鼎龙股份: 湖北鼎龙控股股份有限公司和招商证券股份有限公司对于公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券审核问询函的回复（更正稿）（豁免版）

鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 股票简称：鼎龙股份                     股票代码：300054            湖北鼎龙控股股份有限公司                       与              招商证券股份有限公司    对于公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                 《审核问询函》         （审核函〔2024〕020022 号）的                 回复（更正稿）                 保荐机构（主承销商）                  二零二四年十一月 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复 深圳证券交易所：   根据贵所于 2024 年 9 月 4 日出具的审核函〔2024〕020022 号《对于湖北鼎 龙控股股份有限公司请求向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券的审核问询函》（以 下简称“审核问询函”）的要求，湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称“公司”、 “刊行东说念主”、      “鼎龙股份”）已会同招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券” 或“保荐机构”）、湖南启元讼师事务所（以下简称“启元律所”或“刊行东说念主讼师”）、 立信管帐师事务所（特殊普通合伙）                （以下简称“立信所”或“申报管帐师”）对 审核问询函的预计事项进行了持重核查与落实。现就审核问询函波及问题的核查 和落实情况逐条评释如下（本回复呈报中的简称与《召募评释书》中的简称具有 雷同含义，本回复较上次泄漏版块更新之处已楷体加粗示意）： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                                        审核问询函的回复                                                          目         录       年本》中的淘汰类、限制类产业，是否属于落伍产能，是否相宜国度产业政       （二）本次募投神气是否舒适神气所在地能源消费双控要求，是否按规定取       （四）本次募投神气是否需履行主管部门审批、核准、备案等门径及履行情       况；是否按照环境影响评价法要求，以及《建设神气环境影响评价分类按捺       （五）本次募投神气是否属于大气稠浊防治重心区域内的耗煤神气，如是，       定的高稠浊燃料禁燃区内，如是，是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高稠浊       （七）本次募投神气是否需取得排污许可证，如是，是否仍是取得，如未取       得，请评释目下的办理进展、后续取得是否存在法律远程，是否存在违背《排       （八）本次募投项生疏产的产品是否属于《环境保护概括名录（2021 年版）》       中规定的“高稠浊、高环境风险”。如是，是否使用《环境保护概括名录（2021       年版）》除外工艺或其他清洁生产先进本领，并进行本领改造。如刊行东说念主产品       属于“高环境风险”的，还应舒适环境风险预防措施要求、救急预案按捺制       度健全、近一年内未发生紧要特大突发环境事件要求；产品属于《环保名录》       中“高稠浊”的，还应舒适国度或田主稠浊物排放轨范及已出台的超低排放       要求、达到行业清洁生产先进水平、近一年内未组成《生态环境行政处罚办 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                                      审核问询函的回复       法》第五十二条文定情形和刑法修正案（十一）中第三百三十八条文定情形       （九）本次募投神气波及环境稠浊的具体要道、主要稠浊物称号及排放量；       募投神气所采取的环保措施及相应的资金起原和金额，主要处理设施及处理       （十）刊行东说念主最近 36 个月是否存在受到生态环境领域行政处罚的情况，是       否组成《生态环境行政处罚办法》第五十二条文定情形，是否组成刑法修正       案（十一）中第三百三十八条文定情形，或者是否存在导致严重环境稠浊，       （十一）刊行东说念主主营业务的客户类型，刊行东说念主业务是否包括平直面向个东说念主用       户的业务，如是，请评释具体情况；刊行东说念主及子公司现存业务、本次募投项       目是否存在是否提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务       （包括已下架业务）；刊行东说念主是否为客户提供个东说念主数据存储及运营的预计服       务，是否存在收罗、存储个东说念主数据，对预计数据挖掘及提供服务的具体情况；       （十二）刊行东说念主呈报期内其他业务收入的明细及波动原因，波及的业务是否       （一）结合各细分产品销售收入、产品价钱及销量变动、行业的供需情景、       公司竞争上风、期间用度变化等，量化评释公司呈报期内扣非归母净利润和       毛利率波动较大的原因和合感性，与同行业可比公司情况是否一致；....... 45       （二）结合各细分产品预计本领起原、主要产品和原材料波及的主要外售或       进口国度地区的贸易政策变动情况，评释公司是否对境外供应商和客户存在       紧要依赖，预计国度或地区贸易政策变动对公司策动的影响，公司拟采取的       （三）结合呈报期内刊行东说念主外售收入对应的主要产品销量、销售价钱、销售       金额、境外主要客户基本情况、与境外主要客户预计左券或合同签署情况（包 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                                        审核问询函的回复       括但不限于客户称号、所属国度或地区、成速即间、主营业务、策动规模、       销售金额、销售产品明细及合作时刻），量化分析呈报期内境外收入逐年下降       的具体原因及合感性，结合呈报期内刊行东说念主外售收入与出口报关金额、出口       退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度等的匹配情况、       呈报期内函证情况等，评释境外售售收入的果然性、准确性，并结合呈报期       内函证回函率情况，评释回函不符或未回函的原因及对回函不符和未回函客       （四）前五大客户中存在成速即间较短的公司的原因及合感性，公司对其销       售情况、销售价钱是否公允、毛利率是否与其他同类客户存在权贵各异，相       （五）呈报期内客户与供应商重合的具体情况及合感性，预计业务的交易背       （六）结合呈报期内策动行径现金流量净额波动较大的具体原因、与策动业       绩的匹配情况，评释公司是否具备往常的现金流量水平，并结合公司现金流       情况、金钱欠债率、将来营运资金需求、现金分成安排及成本支拨酌量等，       （七）公经搭理产品具体收益情况，河北海力恒远新材料股份有限公司等主       体的具体业务情况、与公司主营业务的具体协同关系，是否为属于围绕产业       链曲折游以拓展客户、渠说念为目的的产业投资，以及通过上述投资获得新的       本领、客户或订单等策略资源的具体情况，在此基础上评释刊行东说念主未将该投       资认定为财务性投资是否相宜预计规定；自本次刊行董事会决议日前六个月       于今，刊行东说念主新参预或拟参预的财务性投资的具体情况，并结合预计财务报       表科目的具体情况，评释刊行东说念主最近一期期末是否持有金额较大的财务性投       （一）结合 2019 年-2023 年鼎汇微电子主要产品收入证据的具体经由及主要 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                                            审核问询函的回复       单子、收入证据周期、各季度收入证据情况，评释鼎汇微电子收入证据是否       准确，是否相宜管帐准的预计规定，是否存在提前或推迟证据收入的情形；       （二）对比分析鼎汇微电子 2020 年和 2024 年收购股权交易标的两次股权转       让预计评估情况，包括评估方法、主要假定、环节参数等，是否存在各异及       各异原因，订价是否公允合理过甚依据，是否存在损伤上市公司利益及投资       （三）刊行东说念主此前已转让鼎汇微电子部分股权，在仍保留对其控股权的情况       下，收购其少数股权的原因及交易合感性，结合前述情况及出售、收购决策       门径，评释预计决策是否严慎，是否存在利益输送情况，是否存在一揽子安       （四）结合旗捷投资、北海绩迅等公司呈报期内主要财务数据、商誉减值测       试主要参数及假定、行业发展情况、预计主体在手订单情况等，评释公司未       （五）结合行业特征、业务模式、信用政策等评释应收账款变动与营业收入       变动不一致的原因及合感性，是否与同行业可比公司一致，并结合账龄、坏       账准备计提政策、期后回款及坏账核销情况、同行业可比公司等评释应收账       （一）本次募投神气是否波及新业务、新产品，结合呈报期内已已毕收入产       品的具体情况，与刊行东说念主现存半导体产品在上游原料、中枢工艺、本领旨趣、       生产开导、下贱应用领域及宗旨客户等方面的区别和预计，评释本次募投项       目是否存在协同效应，是否属于将召募资金主要投向主业的情形；......... 143       （二）结合本次募投神气的具体工艺要道、中枢本领及起原、前期研发参预       及研发进展、试生产情况、客户招供认证预计完成时刻及壁垒、预计量产或       已毕销售时刻、境表里同行业公司雷同产品本领水平及主要本领壁垒，以及 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                                        审核问询函的回复       公司的东说念主才储备、阛阓储备情况等，评释公司是否具备生产本次募投神气产       品的本领水平，是否存在常识产权争端，是否具备批量化生产智力，主要原       材料是否依赖境外供应商及贸易摩擦对本次募投神气的影响，本次募投神气       （三）结合神气一的行业发展情况、阛阓容量、同行业可比公司量产或销售       情况及产能扩张情况、公司竞争上风、在手订单或意向性订单等情况，评释       （四）结合神气一各产品单元价钱、单元成本、销量等环节参数和神气效益       测算具体过程、现存产品及同行业上市公司同类产品情况等，评释神气一效       益测算是否严慎、合理，在测算中是否充分斟酌贸易摩擦等因素影响，并量       （五）神气二里面供应产能的测算依据、最终对外售售产品的阛阓需乞降在       手订单或意向性订单情况、公司自产和外购的成本各异等，评释实施神气二       的必要性和合感性，是否存在因最终对外售售产品不足预期导致神气二产能       （六）以 14.40%的收入增长率测算公司将来三年新增营运资金缺口的合理       性，并结合公司货币资金情况、金钱欠债率处于较低水平等情况进一步评释       （七）本次募投神气实施是否新增组成紧要不利影响的同行竞争、显失公说念       的关联交易，或者严重影响公司生产策动的孤立性，如是，请明确预计处置       （八）募投神气投资明细、目下进展及董事会前参预情况，是否存在置换董       事会前参预的情形，神气一少数股东不按同比例提供借款或增资的原因及合       感性，是否存在损伤上市公司利益的情形，是否相宜《监管法令适用指引— 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                         审核问询函的回复      （一） 请刊行东说念主在召募评释书扉页紧要事项领导中，按重要性原则泄漏对发      行东说念主及本次刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险。泄漏风险应幸免包含      风险对策、刊行东说念主竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资      （二） 请刊行东说念主关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次刊行的      媒体报说念情况，请保荐东说念主对上述情况中波及本次神气信息泄漏的果然性、准      确性、圆善性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                 审核问询函的回复    湖北鼎龙控股股份有限公司与招商证券股份有限公司         对于公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券    《审核问询函》（审核函〔2024〕020022 号）的回复     问题一    根据请求文献，刊行东说念主主营业务为光电半导体材料及芯片和打印复印通用耗 材，属于电子信息与化工行业交叉领域，公司部分产品或原材料系危急化学品。 本次募投神气产品为 KrF、ArF 光刻胶、半导体工艺材料及自大材料耗材的上游 原材料。对于打印复印通用耗材产品，公司通过品牌推广、行业展会、客户服务 等方式获取订单，平直销售给国表里客户。呈报期内，刊行东说念主其他业务收入分别 为 3,599.56 万元、5,724.12 万元、2,431.18 万元和 959.06 万元。    请刊行东说念主补充评释：（一）公司主营业务及本次募投神气是否属于《产业结 否相宜国度产业政策；（二）本次募投神气是否舒适神气所在地能源消费双控要 求，是否按规定取得固定金钱投资神节气能审查意见；（三）本次募投神气是否 波及新建自备燃煤电厂或机组；（四）本次募投神气是否需履行主管部门审批、 核准、备案等门径及履行情况；是否按照环境影响评价法要求，以及《建设神气 环境影响评价分类按捺名录》和《生态环境部审批环境影响评价文献的建设神气 投神气是否属于大气稠浊防治重心区域内的耗煤神气，如是，是否达到环保绩效 A 级或绩效引颈要求；（六）本次募投神气是否位于各地城市东说念主民政府根据《高 类别的高稠浊燃料；（七）本次募投神气是否需取得排污许可证，如是，是否已 经取得，如未取得，请评释目下的办理进展、后续取得是否存在法律远程，是否 存在违背《排污许可按捺条例》第三十三条文定的情况；（八）本次募投项生疏 产的产品是否属于《环境保护概括名录（2021 年版）》中规定的“高稠浊、高环 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 境风险”。如是，是否使用《环境保护概括名录（2021 年版）》除外工艺或其他清 洁生产先进本领，并进行本领改造。如刊行东说念主产品属于“高环境风险”的，还应 舒适环境风险预防措施要求、救急预案按捺轨制健全、近一年内未发生紧要特大 突发环境事件要求；产品属于《环保名录》中“高稠浊”的，还应舒适国度或地 主稠浊物排放轨范及已出台的超低排放要求、达到行业清洁生产先进水平、近一 年内未组成《生态环境行政处罚办法》第五十二条文定情形和刑法修正案（十一） 中第三百三十八条文定情形的生态环境不法步履；（九）本次募投神气波及环境 稠浊的具体要道、主要稠浊物称号及排放量；募投神气所采取的环保措施及相应 的资金起原和金额，主要处理设施及处明智力，是否能够与募投神气实施后所产 生的稠浊相匹配；        （十）刊行东说念主最近 36 个月是否存在受到生态环境领域行政处罚 的情况，是否组成《生态环境行政处罚办法》第五十二条文定情形，是否组成刑 法修正案（十一）中第三百三十八条文定情形，或者是否存在导致严重环境稠浊， 严重损伤社会大众利益的不法步履；（十一）刊行东说念主主营业务的客户类型，刊行 东说念主业务是否包括平直面向个东说念主用户的业务，如是，请评释具体情况；刊行东说念主及子 公司现存业务、本次募投神气是否存在是否提供、参与或与客户共同运营网站、 APP 等互联网平台业务（包括已下架业务）；刊行东说念主是否为客户提供个东说念主数据存 储及运营的预计服务，是否存在收罗、存储个东说念主数据，对预计数据挖掘及提供服 务的具体情况；刊行东说念主本次募投神气是否存在上述情况；（十二）刊行东说念主呈报期 内其他业务收入的明细及波动原因，波及的业务是否相宜预计产业政策要求。   请保荐东说念主和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见，请管帐师对（十二）核查并发 标明确意见。   回复： （2024 年本》中的淘汰类、限制类产业，是否属于落伍产能，是否相宜国度产 业政策； 本）》中的淘汰类、限制类产业   刊行东说念主目下主要从事光电半导体材料及芯片、打印复印通用耗材等产品研发、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复 生产及销售，主要产品为 CMP 工艺材料、PSPI、YPI 等半导体材料、打印耗材 用芯片以及碳粉/墨盒/硒饱读/辊等打印复印通用耗材，根据《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），刊行东说念主所属行业主要为“C39 筹备机、通讯和其他电子开导 制造业”中的“C398 电子元件及电子专用材料制造”以及“C3913 筹备机外围 开导制造”。刊行东说念主本次募投神气为年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气、光 电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气和补充流动资金，均围绕公司 现存主营业务。 饱读动类、限制类和淘汰类之外的，且相宜国度预计法律、法例和政策规定的属于 允许类。经核查，刊行东说念主的主营业务及本次募投神气中：   （1）光电半导体材料、芯片业务及本次募投神气均属于《产业结构调治指 元器件生产专用材料：半导体、光电子器件、新式电子元器件（片式元器件…… 等）等电子产品用材料，包括半导体材料、……等电子功能材料，覆铜板材料、 电子铜箔、引线框架等封装和装联材料，以及湿化学品、电子特气、光刻胶等工 艺与辅助材料，半导体照明衬底、外延、芯片、封装及材料（含高效散热覆铜板、 导热胶、导热硅胶片）等”；   （2）打印复印通用耗材中的再生墨盒/再生硒饱读业务属于《产业结构调治指 合诳骗”之“9．再制造：……报废文办开导及耗材等废旧开导及零部件拆解、 再诳骗、再制造”；打印复印通用耗材中的其他墨盒、硒饱读、碳粉、载体、显影 产业，属于允许类产业。   根据《对于作念好 2020 年重心领域化解弥漫产能责任的见告》（发改运行 2020901 号）、《对于作念好 2019 年重心领域化解弥漫产能责任的见告》（发改运 行2019785 号）、《对于作念好 2018 年重心领域化解弥漫产能责任的见告》（发改 运行2018554 号）、               《2015 年各地区淘汰落伍和弥漫产能宗旨任务完成情况》                                          （工 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复 业和信息化部、国度能源局公告 2016 年第 50 号）、                             《对于印发淘汰落伍产能责任 窥伺实施决策的见告》（工信部联产业201146 号）、《国务院对于进一步加强淘 汰落伍产能责任的见告》           （国发20107 号）等规定，国度淘汰落伍和弥漫产能行 业为：真金不怕火铁、真金不怕火钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶真金不怕火、铅冶真金不怕火、水泥（熟 料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电板（极板及拼装）、电力、煤 炭。刊行东说念主主营业务及本次募投神气均不波及上述淘汰落伍产能和弥漫产能行业， 不属于落伍产能。    刊行东说念主主要从事光电半导体材料及芯片、打印复印通用耗材等产品研发、生 产及销售，本次募投神气属于光电半导体材料领域，与刊行东说念主目下主营业务雷同。    （1）半导体材料及芯片预计的主要产业政策    公司所属的半导体材料、芯片行业是国度重心补助和发展的新材料产业，影 响该行业发展的主要产业政策如下：    法律、法例及政策                        主要内容 《中华东说念主民共和国国民经济                      对准东说念主工智能、量子信息、集成电路……等前沿领域；培 和社会发展第十四个五年规                      育先进制造业集群，推动集成电路……等产业鼎新发展。 划和 2035 年远景宗旨摘要》                      “饱读动类”之“二十八、信息产业”之“6．电子元器件生                      产专用材料：半导体、光电子器件、新式电子元器件（片                      式元器件、电力电子器件、光电子器件、明锐元器件及传                      感器、新式机电元件、高频微波印制电路板、高速通讯电 国度发展改造委《产业结构调        路板、柔性电路板、高性能覆铜板等）等电子产品用材              》       料，包括半导体材料、电子陶瓷材料、压电晶体材料等电                      子功能材料，覆铜板材料、电子铜箔、引线框架等封装和                      装联材料，以及湿化学品、电子特气、光刻胶等工艺与辅                      助材料，半导体照明衬底、外延、芯片、封装及材料（含                      高效散热覆铜板、导热胶、导热硅胶片）等”…… 工业和信息化部《对于发布重        环节策略材料涵盖：OLED用发光层、传输层及油墨材 点新材料首批次应用示范指         料，OLED基板用聚酰亚胺材料（YPI），自大用聚酰亚胺 （工信部原函2023367 号）   树脂（PSPI）                             ，AMOLED用正性光刻胶等。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复     法律、法例及政策                           主要内容                          电子行业，重心提高电子整机装备用 SoC/MCU/GPU 等高端                          通用芯片、氮化镓/碳化硅等宽禁带半导体功率器件……等 工业和信息化部、教授部、科            电子元器件的可靠性水平。提高高频高速印刷电路板及基 学本领部、财政部、国度阛阓            材、新式自大专用材料、高效光伏电板材料、锂电环节材料、 监督按捺总局《对于印发造业可靠性提高实施意见>的            先进陶瓷基板材料、电子装联材料、芯片先进封装材料等电 见告》（工信部联科202377        子材料性能，提高元器件封装及固化、外延均匀、弱势限度 号）                       等工艺水平，加强材料分析、艰涩性物理分析、可靠性试验                          分析、板级可靠性分析、失效分析瓜分析评价本领研发和标                          准体系建设，推动在预计行业中的应用。                          均增速 5%傍边，电子信息制造业规模以上企业营业收入突                          破 24 万亿元…… 工业和信息化部、财政部《关            新式自大。面向新式智能末端、文化、旅游、景不雅、商显等 于印发电子信息制造业               领域，推动 AMOLED 扩大应用…… 案 的 通 知 》（ 工 信 部 联 电 子   有序推动集成电路、新式自大、通讯开导、智能硬件、锂离 2023132 号）             子电板等重心领域紧要神气开工建设……                          面向个东说念主筹备、新式自大、VR/AR、5G 通讯、智能网联汽                          车等重心领域，推动电子材料、电子专用开导和电子测量仪                          器本领攻关…… 工业和信息化部、发展改造 委、科技部、生态环境部、应            要求“实施‘三品’行动，提高化工产品供给质地”，围绕新 急部、能源局《对于“十四五”           一代信息本领等策略性新兴产业，增多...聚氨酯、聚酰胺等 推动石化化工行业高质地发             材料品种规格，加速发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特 展的带领意见》（工信部联原            种气体、高性能橡塑材料……等产品……。 202234 号）                          依托优质企业组建鼎新联合体或本领鼎新策略定约，开展                          协同鼎新，加大基础零部件、基础电子元器件、集成电路 工业和信息化部、科技部、财            等领域环节中枢本领、产品、装备攻关和示范应用…… 政部等《对于加速培育发展制 造业优质企业的带领意见》 充分阐明优质企业在增强产业链供应链自主可控智力中的 （工信部联政法202170 号） 中坚作用，组织参与制造业强链补链行动，作念强长板优                    势，补王人短板弱项，打造新兴产业链条，提高产业链供应                    链稳定性和竞争力。                          突破环节材料：……赈济材料生产、应用企业联合科研单元， 工业和信息化部、科学本领             开展宽禁带半导体及自大材料、集成电路环节材料……等协 部、天然资源部《     “十四五”原      同攻关…… 材料工业发展盘算》（工信部            突破重心品种。围绕……集成电路、信息通讯……等重心应 联规2021212 号）           用领域，攻克……光刻胶、靶材、抛光液、工业气体……等                          一批环节材料。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复    法律、法例及政策                       主要内容                      加速基础材料、环节芯片、高端元器件、新式自大器件、 国度发展改造委、科技部、工        环节软件等中枢本领攻关，松懈推动重心工程和紧要神气 业和信息化部、财政部《对于        建设，积极扩大合理有用投资…… 扩大策略性新兴产业投资培 育壮大新增长点增长极的指         加速新材料产业强弱项。围绕保障大飞机、微电子制造、深 导意见》    （发改高技20201409   海采矿等重心领域产业链供应链稳定，加速在光刻胶、高纯 号）                   靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材料、耐                      腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料等领域已毕突破。                      聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺本领、集成电路环节材 国务院《对于印发新时期促进        料、集成电路瞎想器具、基础软件、工业软件、应用软件的 集成电路产业和软件产业高         环节中枢本领研发，不竭探索构建社会主义阛阓经济条件下 质地发展些许政策的见告》         环节中枢本领攻关新式举国体制。科技部、国度发展改造委、 （国发20208 号）        工业和信息化部等部门作念好预计责任的组织实施，积极诳骗                      国度重心研发酌量、国度科技紧要专项等给予赈济。 国度统计局《策略性新兴产业        策略性新兴产业包括：“电子专用材料制造”之“光刻胶 分类（2018）》            及配套试剂（集成电路）”    （2）打印复印通用耗材行业的主要产业政策    公司所属的打印复印通用耗材行业是国度饱读动类、允许类产业，影响该行业 发展的主要产业政策如下：    法律、法例及政策                       主要内容 国务院《对于印发模开导更新和消费品以旧换         备质地本性和安全环保性能应不低于原型新品。推广应用无 新行动决策>的见告》 （国发       损检测、增材制造、柔性加工等本领工艺，提高再制造加工 20247 号）           水平。                      “饱读动类”之“四十二、环境保护与资源从简概括诳骗”之 国度发展改造委《产业结构调                      “9．再制造：……报废文办开导及耗材等废旧开导及零部              》                      件拆解、再诳骗、再制造” 国务院《对于促进概括保税 区高水平开放高质地发展的         赈济再制造业。允许概括保税区内企业开展高本领含量、高 些许意见》     （国发20193       附加值的航空航天、工程机械、数控机床等再制造业务。 号） 国度发展改造委、科技部、工        表率再制造服务体系。针对不同产品特质，建立以售后维修 业和信息化部等对于印发《循        体系为中枢的旧件回收体系，表率发展专科化再制造旧件回 环发展引颈行动》的见告-发        收企业。赈济放胆电器电子产品回收企业探索将硒饱读、墨盒 改环资2017751 号       等可再制造旧件交售给再制造企业的具体方式。 工业和信息化部《对于印发                     加速发展高端再制造、智能再制造（以下统称高端智能再制 高端智能再制造行动酌量                      造），进一步提高机电产品再制造本领按捺水温暖产业发展 （2018－2020 年）>》的见告                      质地，推动形成绿色发展方式 （工信部节2017265 号） 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复   法律、法例及政策                     主要内容 国度发展改造委、环境保护 部、科技部、工业和信息化部 明确将“打印耗材再制造本领及开导”“激光及喷墨打印耗 《国度饱读动的轮回经济本领、 材的再制造”列为重心轮回经济本领、工艺和开导。 工艺和开导名录（第一批）》 （2024 年本）》中的淘汰类、限制类产业，不属于落伍产能；相宜国度产业政策。   （二）本次募投神气是否舒适神气所在地能源消费双控要求，是否按规定取 得固定金钱投资神节气能审查意见；   根据国务院新闻办公室印发的《新期间的中国能源发展》白皮书，能源消费 双控是指能源消费总量和强度双限度度，按省、自治区、直辖市行政区域设定能 源消费总量和强度限度宗旨，对重心用能单元剖析能耗双控宗旨，开展宗旨包袱 评价窥伺，推动重心用能单元加强节能按捺。   根据国度发展改造委办公厅《对于发布“百家”重心用能单元名单的见告》 （发改办环资2019351 号）、湖北省发展和改造委员会《2020 年“百家”                                         “千家” 企业专项节能监察扫尾》           《2019 年“百家”                     “千家”重心用能单元专项监察扫尾》 《对于重心用能单元“千家”企业 2018 年度节能宗旨完成情况的公告》等文献， 本次募投神气实檀越体鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料均不属于湖北 省重心用能单元，未被设定“双控”宗旨，且本次募投神气使用的主要能源为电 力、蒸汽、液化石油气、水等，不存在平直以煤炭算作燃料的情况，相宜神气所 在田主要能源消费双控要求。   限制本问询回复意见出具之日，本次募投神气已按规定取得节能审查意见， 具体如下：（1）2024 年 6 月 6 日，潜江市发展和改造委员会出具潜发改审批 2024345 号《对于鼎龙（潜江）新材料有限公司年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产 业化神节气能审查的意见》，同意本神气的节能呈报。（2）2024 年 6 月 24 日， 仙桃市发展和改造委员会出具仙发改审批2024106 号《对于鼎龙（仙桃）新材 料有限公司光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神节气能审查的意 见》，同意本神气的节能呈报。   综上，刊行东说念主本次募投神气舒适神气所在地能源消费双控要求，且已按规定 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 取得固定金钱投资神节气能审查意见。   （三）本次募投神气是否波及新建自备燃煤电厂或机组；   根据本次募投神气的《可行性研究呈报》《节能呈报》等文献，刊行东说念主本次 募投神气主要能源铺张种类为电力、蒸汽、液化石油气、水、氢气，均通过外购 方式获得，顽抗直铺张煤炭，神气所需电力均引自园区变电站输出或园区供电主 线接入，不波及新建自备燃煤电厂或机组。   据此，本次募投神气不波及新建自备燃煤电厂或机组。   （四）本次募投神气是否需履行主管部门审批、核准、备案等门径及履行情 况；是否按照环境影响评价法要求，以及《建设神气环境影响评价分类按捺名录》 态环境主管部门环境影响评价批复； 完成现阶段需要履行的门径   本次召募资金拟用于年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气、光电半导体材 料上游环节原材料国产化产业基地神气、补充流动资金，其中补充流动资金不涉 及固定金钱投资神气建设或者生产等事项，无需履行相应的备案、核准或者审批 门径；年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气、光电半导体材料上游环节原材料 国产化产业基地神气应当履行的主管部门审批、核准及备案门径等评释如下：   （1）根据《企业投资神气核准和备案按捺条例》、国务院发布的《政府核准 理神气备案门径。   （2）根据《中华东说念主民共和国环境影响评价法》                       《建设神气环境影响评价分类 按捺名录（2021 年版）》，本次募投神气属于上述名录中“三十六、筹备机、通讯 和其他电子开导制造业 81，电子元件及电子专用材料制造 398、电子化工材料制 造”和“二十三、化学原料和化学成品制造业 26，合成材料制造 265”的神气类 别，应编制环境影响呈报书并获得神气所在地生态环境主管部门审批。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复   （3）根据《危急化学品建设神气安全监督按捺办法（2015 修正）》预计规 定，本次募投项生疏产过程中波及危急化学品，应在神气开动初步瞎想前进行安 全条件审查，并在神气初步瞎想完成后、详备瞎想开动前进行安全设施瞎想审查。   （4）根据《固定金钱投资神节气能审查办法》                       《湖北省固定金钱投资神节气 能审查实施办法》        （鄂发改规20231 号）预计规定，年概括能源消费量 1,000 吨 轨范煤至 10,000 吨轨范煤的固定金钱投资神气应当取得神气所在地县级节能审 查机关出具的节能审查意见。本次募投神气中，年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业 化神气的年概括能源消费量达到上述轨范，应取得神气所在地节能审查机关出具 的节能审查意见。   根据《企业投资神气核准和备案按捺条例》、国务院发布的《政府核准的投               （国发201672 号）以及湖北省东说念主民政府发布的《政 备案门径，无需核准门径。经核查，本次募投神气已取得地盘使用权并已根据相 关规定取得目下阶段必要的预计主管部门的审批、备案门径，具体情况如下：                                             光电半导体材料上游环节原材料国产化    神气      年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气                                                  产业基地神气            鄂（2024）潜江市不动产权第 0025020 号        鄂（2023）仙桃市不动产权第 0004503 号 地盘使用权            《不动产权文凭》                         《不动产权文凭》            潜江市发展和改造委员会《湖北省固定资               仙桃市发展和改造委员会《湖北省固定资 神气备案情况     产投资神气备案证》        （备案神气代码 2304-   产投资神气备案证》        （备案神气代码 2310-                                             仙桃市生态环境局《对于           潜江市生态环境局《对于鼎龙（潜江）新                                             材料有限公司新建光电半导体材料上游            材料有限公司年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶 环境影响评价批复                                    环节原材料国产化产业基地神气环境影            产业化神气环境影响呈报书的批复》（潜                                             响呈报书>的批复》（仙环建函202428            环评审函202422 号）                                             号）            潜江市救急按捺局《危急化学品建设神气                                             仙桃市救急按捺局《危急化学品建设神气 危急化学品建设项   安全条件审查意见书》（潜救急危化神气                                             安全条件审查意见书》（仙救急危化神气 目安全条件审查、   安条审字202316 号）、《危急化学品建                                             安条审字20241 号）；后续将根据神气设 安全设施瞎想审查   设神气安全设施瞎想审查意见书》（潜应                                             计程度申问候全设施瞎想审查            急危化神气安设审字202414 号）            潜江市发展和改造委员会《对于鼎龙（潜               仙桃市发展和改造委员会《对于鼎龙（仙            江）新材料有限公司年产 300 吨 KrF/ArF        桃）新材料有限公司光电半导体材料上游 节能审查批复            光刻胶产业化神节气能审查的意见》（潜               环节原材料国产化产业基地神节气能审            发改审批2024345 号）                 查的意见》（仙发改审批2024106 号）   如上表所述，本次募投神气已取得现时阶段应当取得的立项、环评、危急化 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献               审核问询函的回复 学品安全条件审查、节能审查等批复文献。根据《危急化学品建设神气安全监督 按捺办法（2015 修正）》预计规定，本次募投神气应在神气初步瞎想完成后、详 细瞎想开动前进行安全设施瞎想审查。年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气 已取得《危急化学品建设神气安全设施瞎想审查意见书》                         （潜救急危化神气安设 审字202414 号）；光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气已取得 安全条件审查意见，目下正在进行初步瞎想责任，后续在该神气初步瞎想完成后、 详备瞎想开动前申问候全设施瞎想审查。根据鼎龙（仙桃）新材料的评释，鼎龙 （仙桃）新材料将严格按照预计法律法例规定，根据神气瞎想程度，在该神气详 细瞎想开动前编制安全设施瞎想专篇等汉典并申问候全设施瞎想审查。结合鼎 龙（仙桃）新材料原神气建设告诫及该神气实验情况，该神气后续通过安全设施 瞎想审查预计不存在本质性远程。   综上，刊行东说念主本次募投神气已按照预计法律法例规定履行目下阶段必要的审 批、备案门径。年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气已完成安全设施瞎想审 查，光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气后续将根据神气瞎想 程度申问候全设施瞎想审查，该神气通过安全设施瞎想审查预计不存在本质性 远程。   根据《中华东说念主民共和国环境影响评价法》的预计规定，国度根据建设神气对 环境的影响程度，对建设神气的环境影响评价实行分类按捺。建设单元根据对环 境影响大小，分别组织编制环境影响呈报书、环境影响呈报表或者填报环境影响 登记表。建设神气的环境影响评价分类按捺名录，由国务院生态环境主管部门制 定并公布。除国务院生态环境主管部门负责审批的建设神气外，其他建设神气的 环境影响评价文献的审批权限，由省、自治区、直辖市东说念主民政府规定。   根据《中华东说念主民共和国环境影响评价法》《建设神气环境影响评价分类按捺 年本）》以及《湖北省东说念主民政府办公厅对于调治建设神气环境影响评价文献分级 审批权限的见告》（鄂政办发201918 号）规定，本次募投神气的环境影响评价 文献不属于需要由生态环境部、省级生态环境行政主管部门审批的范围，由市（州、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 地）生态环境行政主管部门审批。   本次募投神气中，年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气已取得潜江市生态 环境局出具的潜环评审函202422 号《对于鼎龙（潜江）新材料有限公司年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气环境影响呈报书的批复》；光电半导体材料上游关 键原材料国产化产业基地神气已取得仙桃市生态环境局出具的仙环建函 202428 号《对于原材料国产化产业基地神气环境影响呈报书>的批复》。本次募投神气均已按摄影 关法律法例的要求，编制了环境影响呈报书并取得相应级别生态环境主管部门环 境影响评价批复文献。   据此，刊行东说念主本次募投神气均已按照《中华东说念主民共和国环境影响评价法》                                  《建      （五）本次募投神气是否属于大气稠浊防治重心区域内的耗煤神气，如是， 是否达到环保绩效 A 级或绩效引颈要求；   根据《大气稠浊防治法（2018 年修正）》第九十条文定，国度大气稠浊防治 重心区域内新建、改建、扩建用煤神气的，应当实行煤炭的等量或者减量替代。   根据《重心区域大气稠浊防治“十二五”盘算》                       （环发2012130 号）的规定， 京津冀、长三角、珠三角地区，以及辽宁中部、山东、武汉过甚临近（黄石、鄂 州、孝感、黄冈、咸宁、仙桃、潜江、天门）、长株潭、成渝、海峡西岸、山西中 北部、陕西关中、甘宁、新疆乌鲁木王人城市群等区域被盘算为大气稠浊防治重心 区域。   公司本次募投神气位于湖北省潜江市、仙桃市，属于《重心区域大气稠浊防 治“十二五”盘算》规定的大气稠浊防治重心区域。根据本次募投神气《可行性 研究呈报》及节能审查意见，本次募投神气波及的能源主要为电力、热力（蒸汽）、 液化石油气、水、氢气，不存在使用煤炭算作主要能源的情形，不波及耗煤神气， 不适用《大气稠浊防治法》第九十条“应当实行煤炭的等量或者减量替代”的规 定。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献              审核问询函的回复   据此，本次募投神气天然位于大气稠浊防治重心区域，但均未使用煤算作主 要能源，不属于大气稠浊防治重心区域内的耗煤神气。 定的高稠浊燃料禁燃区内，如是，是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高稠浊燃料；   本神气建设地点位于湖北省潜江市江汉盐化工业园长飞大路 1 号，根据《潜 江市东说念主民政府对于优化调治潜江市高稠浊燃料禁燃戋戋画的通知》，潜江市高污 染燃料禁燃区主要包括：潜江市主城区（园林办事处和泰丰办事处）、王场镇（江 汉盐化工业园、光电子信息产业园）、广华寺办事处、杨市办事处、潜江经济开 发区竹根滩镇集镇区、周矶办事处、周矶按捺区等范围。禁燃区内遮盖燃用的高 稠浊燃料类型为：煤炭过甚成品（包括原煤、散煤、煤矸石、煤泥、煤粉、水煤 浆、型煤、焦炭、兰炭等）；石油焦、油页岩、原油、重油、渣油、煤焦油；非专 用汽锅或未配置高效除尘设施的专用汽锅燃用的生物资成型燃料。   根据本神气的《可行性研究呈报》及节能审查意见，本神气所在的江汉盐化 工业园位于潜江市东说念主民政府端正的高稠浊燃料禁燃区内，但本神气所耗能源主要 类别的高稠浊燃料的情形。   本神气建设地点位于湖北省仙桃市西流河镇周滩村（仙河大路北侧）公司鼎 龙（仙桃）产业园内，根据《仙桃市东说念主民政府对于延续仙桃市高稠浊燃料禁燃区 端正政策的通知》，仙桃市高稠浊燃料禁燃区主要包括：城市建成区内，即东至 围区域内 318 国说念、214 省说念路段，不含高速公路）。禁燃区内遮盖燃用的高污 染燃料类型为：除单台出力大于或者等于 20 蒸吨/小时汽锅除外燃用的煤炭过甚 成品，包括原煤、散煤、煤矸石、煤泥、煤粉、水煤浆、型煤、焦炭、兰炭等常 规燃料，以及石油焦、油页岩、原油、重油、渣油、煤焦油。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复   根据本神气的《可行性研究呈报》及节能审查意见，本神气所在的西流河镇 周滩村（仙河大路北侧）不属于仙桃市东说念主民政府端正的高稠浊燃料禁燃区内，且 相应类别的高稠浊燃料的情形。   据此，本次募投神气中，年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气位于高稠浊 燃料禁燃区内，光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气不在高稠浊 燃料禁燃区内；上述募投神气均不波及燃用相应类别的高稠浊燃料的情形。   （七）本次募投神气是否需取得排污许可证，如是，是否仍是取得，如未取 得，请评释目下的办理进展、后续取得是否存在法律远程，是否存在违背《排污 许可按捺条例》第三十三条文定的情况；   根据《排污许可按捺条例》              《固定稠浊源排污分类许可按捺名录（2019 年）》 《环境保护部办公厅对于作念好环境影响评价轨制与排污许可制衔尾预计责任的 见告》（环办环评201784 号）预计规定，国度根据排放稠浊物的企业职业单元 和其他生产策动者（以下简称“排污单元”）稠浊物产生量、排放量、对环境的 影响程度等因素，实行排污许可重心按捺、简化按捺和登记按捺。对稠浊物产生 量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单元，实行排污许可重心按捺；对 稠浊物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单元，实行排污许可简化 按捺。对稠浊物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单元，实行排污 登记按捺。实行登记按捺的排污单元，不需要请求取得排污许可证。新建排污单 位应当在启动生产设施或发生实验排污之前向其生产策动场所所在地设区的市 级以上场所东说念主民政府生态环境主管部门请求取得排污许可证或填报排污登记表。 在排污许可证有用期内，排污单元有下列情形之一的，应当重新请求取得排污许 可证：   （一）新建、改建、扩建排放稠浊物的神气；                      （二）生产策动场所、稠浊物 排放口位置或者稠浊物排放方式、排放去处发生变化；（三）稠浊物排放口数目 或者稠浊物排放种类、排放量、排放浓度增多。   经核查，年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气属于《固定稠浊源排污分类 许可按捺名录（2019 年）》中“三十四、筹备机、通讯和其他电子开导制造业” 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复 之“89 电子元件及电子专用材料制造 398”项下的建设神气；光电半导体材料上 游环节原材料国产化产业基地神气属于《固定稠浊源排污分类许可按捺名录 （2019 年）》中“二十一、化学原料和化学成品制造业”之“49 合成材料制造 “89 电子元件及电子专用材料制造 398”项下的建设神气，根据预计规定、上述 神气的《环境影响呈报书》过甚批复文献，上述神气均应在启动生产设施或发生 实验排污步履之前向设区的市级以上场所东说念主民政府生态环境主管部门请求取得 排污许可证。经核查，限制本问询意见回复出具日：    （1）年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气目下处于建设阶段，该神气的 实檀越体鼎龙（潜江）新材料暂未开展生产策动行径，暂无需取得排污许可证。 神气齐备后，在启动生产设施或发生实验排污之前，鼎龙（潜江）新材料将根据 神气实施程度实时办理排污许可证。    （2）光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气目下处于建设阶 段，该 项 目 的 实 施 主 体鼎 龙 （ 仙 桃 ） 新 材 料 已 取 得 编 号 为 至 2029 年 1 月 17 日。待光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气竣 工后，在启动该项生疏产设施之前或排污情况发生变更之前，实檀越体鼎龙（仙 桃）新材料将针对排污情况的变化情况实时请求换领排污许可证。    据此，限制本问询意见回复出具日，本次募投神气的实檀越体鼎龙（潜江） 新材料暂未开展生产策动行径，暂无需取得排污许可证，鼎龙（仙桃）新材料已 取得《排污许可证》且尚在有用期内，本次募投神气目下均处于建设阶段，后续 募投神气启动生产设施或发生实验排污步履之前，鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙 桃）新材料将实时办理、换领排污许可证。    根据《排污许可按捺条例》第十一条的规定，对具备下列条件的排污单元， 颁发排污许可证：（一）照章取得建设神气环境影响呈报书（表）批准文献，或 者已承办理环境影响登记表备案手续；（二）稠浊物排放相宜稠浊物排放轨范要 求，重心稠浊物排放相宜排污许可证请求与核发本领表率、环境影响呈报书（表） 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献            审核问询函的回复 批准文献、重心稠浊物排放总量限度要求；其中，排污单元生产策动场所位于未 达到国度环境质地轨范的重心区域、流域的，还应当相宜预计场所东说念主民政府对于 改善生态环境质地的特别要求；（三）罗致稠浊防治设施不错达到许可排放浓度 要求或者相宜稠浊防治可行本领；（四）自行监测决策的监测点位、目的、频次 等相宜国度自行监测表率。   鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料已分别就本次募投神气编制了《环 境影响呈报书》并取得潜江市生态环境局、仙桃市生态环境局出具的环评批复文 件；预计《环境影响呈报书》及环评批复文献中均已明确稠浊物排放轨范、可行 的稠浊物防治设施或本领以及相宜国度监测本领要求的监测决策，盘算配套了相 应的环保设施，且鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料将于本次募投神气 齐备时实时办理齐备环境保护验收手续、按照《环境影响呈报书》及环评批复文 件中明确的稠浊物排放轨范、排放总量等要求进行稠浊物排放，相宜获得排污许 可证的条件，因此预计后续鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料取得或换 发排污许可证不存在本质性法律远程。   据此，本次募投神气已按预计规定办理环评批复手续，预计后续取得或换发 排污许可证不存在本质性法律远程。   根据《排污许可按捺条例》第三十三条，违背本条例规定，排污单元有下列 步履之一的，由生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，处 20 万 元以上、100 万元以下的罚金；情节严重的，报经有批准权的东说念主民政府批准，责 令歇业、关闭：       （一）未取得排污许可证排放稠浊物；                       （二）排污许可证有用期届 满未请求延续或者延续请求未经批准排放稠浊物；（三）被照章拆除、刊出、吊 销排污许可证后排放稠浊物；（四）照章应当重新请求取得排污许可证，未重新 请求取得排污许可证排放稠浊物。   如前文所述，限制本问询意见回复出具日，本次募投神气的实檀越体中，鼎 龙（潜江）新材料暂未开展生产策动行径，暂无需取得排污许可证，鼎龙（仙桃） 新材料已取得《排污许可证》且尚在有用期内，由于本次募投神气目下均处于建 设阶段，后续鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料将根据募投神气实施进 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 度实时办理、换领排污许可证。   据此，限制本问询意见回复出具日，本次募投神气过甚实檀越体不存在违背 《排污许可按捺条例》第三十三条文定的情况。   （八）本次募投项生疏产的产品是否属于《环境保护概括名录（2021 年版）》 中规定的“高稠浊、高环境风险”。如是，是否使用《环境保护概括名录（2021 年版）》除外工艺或其他清洁生产先进本领，并进行本领改造。如刊行东说念主产品属 于“高环境风险”的，还应舒适环境风险预防措施要求、救急预案按捺轨制健全、 近一年内未发生紧要特大突发环境事件要求；产品属于《环保名录》中“高稠浊” 的，还应舒适国度或田主稠浊物排放轨范及已出台的超低排放要求、达到行业清 洁生产先进水平、近一年内未组成《生态环境行政处罚办法》第五十二条文定情 形和刑法修正案（十一）中第三百三十八条文定情形的生态环境不法步履；   经查阅本次募投神气的《可行性研究呈报》《环境影响呈报书》过甚批复文 件，本次募投项生疏产的主要产品包括 KrF、ArF 光刻胶、半导体工艺材料上游 环节原材料（聚氨酯预聚体和微球）、半导体自大材料上游环节原材料（二胺、 聚酰亚胺树脂、丙烯酸系养殖物和酚醛树脂）。经逐条比对本次募投神气拟生产 的产品与生态环境部印发的《环境保护概括名录（2021 年版）》，本次募投项生疏 产的产品不属于《环境保护概括名录（2021 年版）》中规定的“高稠浊、高环境 风险”产品。   据此，刊行东说念主本次募投项生疏产的产品不属于《环境保护概括名录（2021 年 版）》中规定的“高稠浊、高环境风险”产品。   （九）本次募投神气波及环境稠浊的具体要道、主要稠浊物称号及排放量； 募投神气所采取的环保措施及相应的资金起原和金额，主要处理设施及处理能 力，是否能够与募投神气实施后所产生的稠浊相匹配；   （1）年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化神气   根据本神气的《环境影响呈报书》，本神气产生的稠浊物主要包括废水、废 气、固废及噪声，本神气波及环境稠浊的具体要道、主要稠浊物称号及排放量情 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                           审核问询函的回复 况如下：   ①废气、废水、固废 稠浊物类别     具体稠浊物称号      排放量（t/a）            具体要道             VOCs           5.0290             二氯甲烷           2.1760              甲醇            0.2720                                      光刻胶中间产品合成/纯化/混配/罐装             四氢呋喃           0.1440                                      工序、车间暂存罐大小呼吸、储罐大             二甲苯            0.0980    小呼吸、危废暂存、实验室废气、污                                            水处理等 有组织排放             氯化氢            0.0004   废气              丙酮            0.0003              吡啶           0.000001             颗粒物            0.0040     光刻胶生产配料投料、包装工序              氨气            0.0080                                            浑水处理             硫化氢            0.0003             VOCs           3.9290              甲醇            0.2250    光刻胶中间产品合成/纯化/混配/罐装                                      工序、车间暂存罐大小呼吸、储罐大 无组织废气        氨气            0.0030                                      小呼吸、危废暂存、实验室废气、污             颗粒物            0.0020          水处理等             硫化氢            0.0001              盐分            2.7440             COD            2.2160             BOD5           1.2950    水喷淋、实验室排水、开导清洗、包  废水             总有机碳           1.0120    装瓶清洗、轮回冷却、糊口浑水等              SS            0.7580              氨氮            0.0170  糊口垃圾       糊口垃圾          45.0000          职工糊口          废水处理站生化污泥        28.6400         浑水生化处理 一般工业固      废反浸透膜           5.0000          超纯水制备   废        废空气滤网           0.5000        洁净车间空气过滤            废包装材料           0.2000         原辅材料存储            废包装材料          20.0900          辅料存储  危急废料       离心废液         1024.3800                                        中间产品及光刻胶生产过程             冷凝废液          203.8800 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                       审核问询函的回复 稠浊物类别        具体稠浊物称号         排放量（t/a）                   具体要道               分液废液              171.9850                废滤布              23.4000                废滤芯              14.4000                废滤渣              12.2420          有机废液、废层析柱（Al2O3）       11.6600           有机废液、废层析柱（硅胶）          5.0700            蒸馏釜残（氯化钙等）            3.5500               蒸馏残渣               0.5660                残渣                0.0750               清洗废液              467.1800                开导清洗               废活性炭              85.5000                有机废气处理              实验室考研固废            20.4000                  考研             浑水处理站死字污泥            5.3200                浑水死字处理                废机油               0.5000                机器维修保重   ②噪声              噪声源                     噪声级 dB (A)           具体要道          各种泵、离心绪、灌装机                       85-90            减压蒸馏安设                           80        中间产品及光刻胶生产     反应釜、旋转挥发仪、真空干燥箱                         70   （2）光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气   根据本神气的《环境影响呈报书》，本神气产生的稠浊物主要包括废水、废 气、固废及噪声，本神气波及环境稠浊的具体要道、主要稠浊物称号及排放量情 况如下：   ①废气、废水、固废 稠浊物类别        具体稠浊物称号          排放量（t/a）                  具体要道                VOCs              2.4926                                                    聚氨酯预聚体、微球、二胺单体、                 丙酮               0.4730 有组织排放废                                             聚酰亚胺、丙烯酸系养殖物、酚醛    气           丙烯酸               0.2030            树脂生产；实验室废气、储罐大小                                                     呼吸、危废暂存、浑水处理                颗粒物               0.1251 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                         审核问询函的回复 稠浊物类别     具体稠浊物称号       排放量（t/a）          具体要道              甲醛            0.1052              TDI           0.0068              MDI           0.0050             丙烯腈            0.0170              HCI           0.0600              酚类            0.0603              甲苯            0.0280              氨             0.0207              甲醇            0.0080             硫化氢            0.0046              吡啶            0.0040             VOCs           2.9471             颗粒物            0.3147              丙酮            0.0760    聚氨酯预聚体、微球、二胺单体、                                      聚酰亚胺、丙烯酸系养殖物、酚醛 无组织废气        氨             0.0241                                      树脂生产、储罐大小呼吸、危废暂             硫化氢            0.0004        存、浑水处理等              酚类            0.0002              甲醛            0.0001              COD           7.6530             总有机碳           6.0200             BOD5           4.2620              SS            2.4770                                      废气喷淋、聚酰亚胺生产、丙烯酸   废水         总氮            0.4930    系养殖物生产、开导清洗、膜反冲                                         洗、检测及糊口浑水等              氨氮            0.1840              甲醛            0.1470              苯酚            0.0840              盐分            0.0770          浑水处理站生化污泥         98.7400  工业固废                                  洁净车间新风、废水处理            废空气滤网           0.5000  糊口垃圾       糊口垃圾           24.0000        职工糊口             浓缩废液          625.7270                                      聚氨酯预聚体、二胺、聚酰亚胺、  危急废料       脱水废液          351.1490   丙烯酸系养殖物、酚醛树脂、微球                                          生产、检测等          蒸馏残液及浸透膜废液       183.0410 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复 稠浊物类别       具体稠浊物称号       排放量（t/a）            具体要道                 有机废液        178.0000             开导清洗废溶剂         113.9180             蒸馏冷凝废液           43.3153            放胆的汽化浸透膜          3.0000           过滤杂质及更换的废滤网        1.0000              废丙酮溶剂           1.0000                 检测废料         1.0000             废钯碳催化剂           0.7500                 筛上物          0.3000                 废树脂          0.3000             废滤芯、滤渣           0.2300            原辅料废包装材料          50.0000         原辅料拆包                 废活性炭         23.0000         有机废气处理                 集尘灰          8.9894                 废滤筒          0.4000          含尘废气处理                 废布袋          0.1500                 废机油          0.0500          机器维修保重   ②噪声           噪声源           噪声级 dB (A)          具体要道         筛分机、摧毁机             85            微球、酚醛树脂生产         流化床、真空泵             80         聚酰亚胺生产、聚氨酯预聚体生产         离心绪、真空机组           75-85          二胺、聚酰亚胺生产          称重打包机             65-75          二胺、聚酰亚胺生产  各种反应釜、挥发器、均质器、防爆齿轮 泵、板框压滤机、防爆吸尘器、模温机、单                    聚氨酯预聚体、微球、二胺、聚酰亚 锥干燥器、灌装机、混料罐、带式输送机、                    胺、丙烯酸系养殖物、酚醛树脂生产   暂存搅动罐、迁移提高机、包装机 产生的稠浊相匹配   根据本次募投神气的《可行性研究呈报》                    《环境影响呈报书》，为处理本次募 投神气实施过程中所产生的稠浊，鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料拟 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                审核问询函的回复 采取的环保措檀越要包括采购预计环保设施/开导，进行废气及废水处理、噪声 防治、固体废料储存及无害化处置等，其中年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化项 目预计环保参预统共 750 万元，光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地 神气预计环保参预统共 375.5 万元，上述环保参预的资金均起原于本次刊行可转 换公司债券的召募资金或自有资金。本次募投神气的主要稠浊物处理设施及处理 智力如下： 稠浊物   年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气的稠浊   光电半导体材料上游环节原材料国产化产  类别             物处理设施及智力              业基地神气的稠浊物处理设施及智力       一般工业固废如期交由预计单元妥善处理处置；危急废料在暂存间内暂存并如期交由有天禀单 固废       位处置；糊口垃圾由环卫部门清运处理，上述固废均妥善处置 噪声    采取低噪声开导、减振、消声、车间降噪等措施后，厂界噪声舒适预计排放轨范要求       有机物料通过管说念密封输送，工艺废气通过管说念负压收罗，收罗效率近 100%；包装废气通过集 无组织       气罩收罗，收罗效率近 90%；浑水处理站池体密封收罗，收罗效率近 90%，舒适预计排放轨范 废气       要求                                      采取冷凝、水喷淋、酸喷淋、碱喷淋、除雾、 有组织   采取冷凝、水喷淋、碱喷淋、活性炭、布袋除尘                                      活性炭、UV 光解、滤筒除尘器、袋式除尘器 排放废   器等设施处理后经排气筒排放，各废气稠浊物经                                      等处理设施处理后经排气筒排放，各废气污 气     处理后均能舒适相应排放轨范要求                                      染物经处理后均能舒适相应排放轨范要求       糊口浑水依托现存隔油化粪池处理后，同其他废          糊口浑水经化粪池预处理后，同其他废水排 废水    水排至厂区浑水处理站（处明智力为 500m?/d）      至厂区浑水处理站（处明智力为 2500m3/d）       处理，废水经处理后舒适预计排放轨范要求            处理，废水经处理后舒适预计排放轨范要求      根据本次募投神气的《环境影响呈报书》及环评批复，本次募投神气所采取 的主要稠浊物处理设施及处明智力能够保证其舒适预计排放轨范要求，环保措施 能够与神气实施后所产生的稠浊相匹配。      据此，本次募投神气在生产过程中产生的主要稠浊物为废气、废水、噪声、 固体废料，鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料已就募投神气后续生产过 程中波及的稠浊情况制定了相应的环保处理措施，保证各神气的及格后对外排放， 主要处理设施及处明智力与募投神气实施后所产生的稠浊相匹配。      （十）刊行东说念主最近 36 个月是否存在受到生态环境领域行政处罚的情况，是 否组成《生态环境行政处罚办法》第五十二条文定情形，是否组成刑法修正案（十 一）中第三百三十八条文定情形，或者是否存在导致严重环境稠浊，严重损伤社 会大众利益的不法步履；      根据刊行东说念主过甚子公司的《无不法违章解说大众信用信息呈报》、环保主管   鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复   部门出具的解说、刊行东说念主营业外支拨明细、刊行东说念主的证据，并经检索公司及子公   司环保主管部门预计网站，最近 36 个月内，刊行东说念主过甚子公司不存在受到生态   环境部门行政处罚的情形。      据此，刊行东说念主过甚子公司最近 36 个月不存在受到生态环境领域行政处罚的   情况，不存在导致严重环境稠浊或严重损伤社会大众利益的不法步履。      （十一）刊行东说念主主营业务的客户类型，刊行东说念主业务是否包括平直面向个东说念主用   户的业务，如是，请评释具体情况；刊行东说念主及子公司现存业务、本次募投神气是   否存在是否提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务（包括   已下架业务）；刊行东说念主是否为客户提供个东说念主数据存储及运营的预计服务，是否存   在收罗、存储个东说念主数据，对预计数据挖掘及提供服务的具体情况；刊行东说念主本次募   投神气是否存在上述情况；      根据刊行东说念主评释，刊行东说念主是国内最初的环节赛说念中枢电子材料尤其是中枢   “卡脖子”进口替代类鼎新材料的研发、生产及销售的平台型公司，主要从事光   电半导体材料及芯片、打印复印通用耗材等产品研发、生产及销售，刊行东说念主主营   业务的客户类型情况如下：                                                          是否包括直  业务板块                   业务先容                   主要客户类型    接面向个东说念主                                                          用户的业务           公司主要围绕集成电路前段制造中的化学机械拋光（CMP）要道 半导体 CMP           进行布局，产品包括抛光垫、抛光液、清洗液三大 CMP 要道核       国内主流晶圆厂    否 工艺材料           心耗材           公司已布局多款主流晶圆光刻胶，包括高端 KrF 光刻胶和 ArF 光 晶圆光刻胶     刻胶，目下上述产品正在客户考据测试阶段，尚未形成销售，后         国内主流晶圆厂    否           续拟销售给各种企业客户           公司围绕柔性 OLED 自大屏幕制造用的上游材料进行布局，目下 半导体自大                                          国内主流自大面           主要产品包括黄色聚酰亚胺 YPI、光敏聚酰亚胺 PSPI 和薄膜封装              否 材料                                             板厂           材料 TFE-INK 等 半导体先进                                          国内主流晶圆           公司目下重心开发临时键合胶（TBA）、半导体封装 PI 等产品                 否 封装材料                                           厂、封测厂 打印耗材用                                          打印复印耗材厂           公司通过子公司旗捷科技进行打印耗材用芯片瞎想及销售                       是 芯片                                             商以及预计企业  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                           审核问询函的回复                                                      是否包括直 业务板块                 业务先容                  主要客户类型    接面向个东说念主                                                      用户的业务                                           打印复印耗材厂 打印复印通   公司提供碳粉、辊等耗材中枢原材料，并结合公司打印耗材用芯                                           商及销售、服务      是 用耗材业务   片产品，末端布局硒饱读、墨盒两大产品                                           商等     如上表所示，呈报期内，刊行东说念主主要客户均为各种企业单元，存在小数面向  个东说念主客户的情况，主要系刊行东说念主子公司通过互联网拓展打印复印通用耗材、打印  耗材用芯片的线上销售渠说念，通过入驻亚马逊、京东品级三方平台开设蚁合店铺  进行蚁合销售，该业务模式相宜打印复印通用耗材行业的特征。     综上，刊行东说念主主要客户为各种企业单元，存在小数面向个东说念主用户业务的情况。  网站、APP 等互联网平台业务（包括已下架业务）的情况     根据《国务院反支配委员会对于平台经济领域的反支配指南》                               （以下简称“《反  支配指南》”）预计规定，互联网平台是指通过蚁合信息本领，使相互依赖的双边  或者多边主体在特定载体提供的法令下交互，以此共同创造价值的交易组织形态；  平台策动者，是指向天然东说念主、法东说念主过甚他阛阓主体提供策动场所、交易撮合、信  拒却流等互联网平台服务的策动者；平台内策动者，是指在互联网平台内提供商  品或者服务的策动者。     经核查，刊行东说念主过甚子公司现存主营业务波及光电半导体材料及芯片制造和  打印复印耗材的制造，本次募投神气均围绕半导体材料制造预计主营业务。刊行  东说念主主要通过线下直销模式向客户销售打印复印通用耗材、半导体材料。线上方面，  刊行东说念主子公司通过亚马逊、京东品级三方平台进行打印复印通用耗材、打印耗材  用芯片产品销售。另外，刊行东说念主过甚子公司通过公司官网、微信公众号等方式完  善品牌宣传与推广体系。     （1）刊行东说念主及子公司波及的网站（域名）、微信公众号、小门径、APP以  登第三方电商平台情况     根据刊行东说念主证据并经检索企查查（https://qcc.com/）、工业和信息化部政务服  务平台 ICP/IP 地址/域名信息备案按捺系统（https://beian.miit.gov.cn/）等网站， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                          审核问询函的回复 限制本问询意见回复出具日，刊行东说念主及子公司波及的网站（域名）、微信公众号、 小门径、APP 以登第三方电商平台具体情况如下：       ①网站（域名） 序                                                            公司是否收罗、       运营主体            域名               主要用途           状态 号                                                            存储个东说念主数据                                      墨盒回收，不波及                                        线上交易       ②微信公众号                                                              公司是否收罗、 序号     运营主体          公众堪称号                     主要用途     状态                                                               存储个东说念主数据                                         宣传展示、为公司                                            服务 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复                                                                  公司是否收罗、 序号     运营主体            公众堪称号                     主要用途     状态                                                                   存储个东说念主数据       ③小门径、APP 序                                                              公司是否收罗、存储       运营主体    小门径/APP 称号          类型        主要用途        状态 号                                                                个东说念主数据               鼎龙控股职工之                    为公司职工提供               不波及收罗公司外部                  家                        园区糊口服务                 东说念主员个东说念主信息                                          载有公司货品的               鼎龙供应链监控                  平台                                            境监控                                          搭配专有开导使                                          材芯片进行固件                                             升级       ④第三方电商平台 序号           运营主体                 平台             主要用途           状态       （2）小结       ①刊行东说念主过甚子公司的网站、微信公众号、小门径、APP 主要用于企业宣传 展示、为公司职工提供园区糊口服务、载有公司货品的车辆送货随车环境监控和 为公司产品进行固件升级，上述互联网载体中除“oamito.com”“ebuyink.cn” 网站已停用外，其他网站、微信公众号、小门径、APP 均在使用中。上述互联网 载体不存在第三方商户，未算作撮合交易的第三方平台，不存在相互依赖的双边 或者多边主体在该等互联网载体提供的法令下交互并以此共同创造价值的情形， 也不存在通过该等互联网载体向阛阓主体提供策动场所、交易撮合、信拒却流等 互联网平台服务的情形，上述互联网载体不属于《反支配指南》规定的“互联网 平台”。据此，刊行东说念主过甚子公司不存在提供或与客户共同策动网站、APP 等互 联网平台业务的情形。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复   ②呈报期内，刊行东说念主子公司名图九鼎、旗捷科技、香港慧联科技有限公司（以 下简称“香港慧联”）通过入驻第三方电商平台京东、阿里国际站、亚马逊开展 线上销售业务，其中京东网店仍在运营中，阿里国际站及亚马逊的网店已关停， 具体如下：A 名图九鼎在京东开设网店销售硒饱读，名图九鼎呈报期内通过该网店 累计已毕收入 15.63 万元；B 旗捷科技曾在阿里国际站开设网店销售打印通用耗 材芯片，该店铺已于 2022 年 6 月关停，旗捷科技呈报期内通过该网店累计已毕 收入 4,898.57 好意思元；C 香港慧联曾在亚马逊平台开设网店销售硒饱读，香港慧联 已于 2023 年 9 月刊出，香港慧联呈报期内通过该网店累计已毕收入 3,464 万元。   上述子公司通过京东、阿里国际站、亚马逊第三方电商平台销售产品，但未 从事该品级三方电商平台自己的运营和按捺，不属于《反支配指南》中规定的“平 台策动者”，属于“平台经济领域策动者”中的“平台内策动者”。刊行东说念主子公司 除算作平台内策动者在上述平台内销售商品外，不存在向其他阛阓主体提供策动 场所、交易撮合、信拒却流等业务的情形。   据此，限制本问询意见回复出具日，刊行东说念主及子公司现存业务、本次募投项 目不存在提供或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务的情形，不属于 “平台策动者”；刊行东说念主子公司存在通过第三方电商平台销售产品的情形。 在为客户提供个东说念主数据存储及运营的预计服务，不存在对预计数据挖掘及提供 服务的情况   如前一问题回复所述，刊行东说念主光电半导体材料及芯片业务的主要客户为国内 主流晶圆厂、自大面板厂等各种企业，打印复印通用耗材业务的主要客户为批发 商、贸易商，刊行东说念主仅存在小数平直面向个东说念主用户的业务，系刊行东说念主子公司通过 互联网拓展销售渠说念，入驻京东品级三方平台开设蚁合店铺进行蚁合销售。经核 查，限制本问询意见回复出具日，刊行东说念主过甚子公司的网站（域名）、公众号、 小门径、APP 以及在第三方平台开设店铺所涉个东说念主数据收罗、存储情况具体如下：   （1）网站（域名）   刊行东说念主子公司北海奕绮盛的“易佰印墨盒回收网站”                         （ebuyink.cn）主要为用 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复 户提供墨盒回收服务，匡助用户回收处理空旧墨盒，存在收罗用户手机号、发货 地址等个东说念主信息的情形，收罗预计信息是已毕线上回收服务预计功能的必要要道， 预计数据的范围未特出合理且必要的限制，且该网站已于 2022 年罢手运营。除 此之外，刊行东说念主过甚子公司其他网站仅限用于公司自有产品展示、信息发布和企 业宣传，未开展面向个东说念主用户的业务，不波及收罗、存储个东说念主数据的情形，后续 亦无收罗、存储个东说念主数据的安排和酌量。   （2）微信公众号   刊行东说念主过甚子公司微信公众号仅限用于公司宣传展示，在公众号的预计访客 留言和顾问菜单，刊行东说念主不错寻查到访客的自主留言顾问信息，但不波及收罗、 存储个东说念主数据的情形，后续亦无收罗、存储个东说念主数据的安排和酌量。   （3）小门径、APP   刊行东说念主过甚子公司小门径、APP 中：①“ChipStation Home”小门径/APP 系 用于旗捷耗材芯片的固件升级，使用过程中需要联结迁移开导与耗材芯片，因此 需获取用户的硬件开导信息以进行配对，预计数据均通过 APP 用户左券、诡秘 政策取得了客户授权许可，前述硬件信息不波及《个东说念主信息保护法》第四条文定 的个东说念主信息。②“鼎龙供应链监控平台”小门径主要用于载有公司货品的车辆送 货随车环境监控，刊行东说念主在经用户昭示同意后，收罗送货车辆的车招牌信息，前 述车招牌信息不波及个东说念主信息。③“鼎龙控股职工之家”小门径在为公司职工提 供园区糊口服务过程中存在收罗公司职工个东说念主信息的情形，主要系获取用户手机 号以绑定身份信息、采集东说念主脸相片用于园区东说念主脸识别，刊行东说念主收罗前述个东说念主数据 均根据用户左券、诡秘政策取得了客户授权许可，预计数据的范围未特出合理且 必要的限制，且上述信息收罗不波及公司职工除外用户。除“鼎龙控股职工之家” 小门径波及收罗职工个东说念主信息外，刊行东说念主其他应用门径运营过程中不存在收罗、 存储个东说念主数据，对预计数据挖掘及提供升值服务的情况，后续亦无新增收罗、存 储个东说念主数据，或者拓展所波及个东说念主数据范围的安排和酌量。   （4）第三方电商平台   根据刊行东说念主的证据并经查阅公司电商平台业务波及的预计销售明细、预计电 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复 商平台网站，刊行东说念主子公司的第三方电商平台业务均不波及直播业务，第三方电 商平台业务所涉个东说念主数据收罗、存储情况如下：   ①香港慧联在亚马逊平台开设的网店由公司团队自交运营，该网店罗致 FBA 模式（Fulfillment By Amazon，亚马逊物流），香港慧联将商品运输至亚马逊的 全球运营中心蚁合，由亚马逊平台负责订单的分拣、包装和配送，况且负责处理 客户服务和退货事宜。根据亚马逊平台法令和诡秘政策，由亚马逊平台联合收罗、 存储个东说念主数据，香港慧联顽抗直面抵消费者，无法获取消费者个东说念主信息。据此， 香港慧联不存在收罗、存储消费者个东说念主信息的情形，不存在对预计数据挖掘及提 供升值服务的情形。香港慧联已于 2023 年 9 月刊出，后续不存在收罗、存储消 费者个东说念主数据的安排和酌量。   ②旗捷科技在阿里国际站平台开设网店由公司团队自交运营，消费者通过 该网店下单后由旗捷科技平直向消费者发货。消费者个东说念主信息由阿里国际站平 台联合收罗、存储，旗捷科技呈报期内曾存在通过阿里国际站平台转折获得消费 者个东说念主信息（包括收件东说念主昵称、预计电话及得益地址）的情形，根据阿里国际站 平台法令要求，旗捷科技获得前述个东说念主信息前均根据平台诡秘政策取得了用户 授权许可，其获得的客户个东说念主信息仅用于提供售中及售后服务，该信息系已毕产 品线上销售的必要要道，收罗的个东说念主信息范围未特出合理且必要的最小限制，具 有交易合感性和必要性，旗捷科技不存在对预计数据挖掘及提供升值服务的情 形。旗捷科技上述网店已于 2022 年 6 月关停，目下不波及收罗、存储消费者个 东说念主信息的情形，后续亦不存在收罗、存储消费者个东说念主数据的安排和酌量。   ③名图九鼎在京东平台开设“名图 MITO 打印耗材旗舰店”销售自有品牌打 印机耗材产品，由名图九鼎自交运营该网店并平直向消费者发货。消费者个东说念主信 息由京东平台联合收罗、存储，名图九鼎存在通过京东平台转折获得消费者个东说念主 信息（包括收件东说念主昵称、收件地址、经脱敏处理后的臆造手机号等）的情形，根 据京东平台法令要求，名图九鼎获得前述个东说念主信息前均根据平台诡秘政策取得 了用户授权许可，其获得的客户个东说念主信息仅用于提供售中及售后服务，该信息系 已毕产品线上销售的必要要道，收罗的个东说念主信息范围未特出合理且必要的最小 限制，具有交易合感性和必要性。名图九鼎不存在对预计数据挖掘及提供升值服 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复 务的情形，后续亦无对所波及个东说念主数据范围进行拓展的安排和酌量。   根据刊行东说念主出具的评释并经检索中央蚁合安全和信息化委员会办公室网站 （https://www.cac.gov.cn/）、查阅名图九鼎京东网店后台截图，限制本问询意 见回复出具之日，刊行东说念主过甚子公司的网站（域名）、公众号、小门径、APP 以 及在第三方平台开设店铺运营于今未波及不法违章步履，未受到网信办等主管 部门处罚。   经核查，限制本问询意见回复出具之日，刊行东说念主波及境外线上销售业务的亚 马逊平台网店、阿里国际站平台网店均已罢手运营。刊行东说念主目下境外售售均为线 下对公销售，境外客户主要通过与刊行东说念主签署订单方式开展合作，主要境外客户 均为打印复印耗材行业客户，境外客户中不存在个东说念主用户。刊行东说念主后续无在第三 方电商平台新开设网店的安排和酌量，现存网店后续亦无对收罗、存储个东说念主数据 范围进行拓展的安排和酌量。   综上，限制本问询意见回复出具之日，刊行东说念主不存在直播销售的步履；刊行 东说念主部分网站、小门径登第三方电商平台店铺存在收罗、存储个东说念主信息的情形，相 关数据范围未特出合理且必要限制，刊行东说念主不存在为客户提供个东说念主数据存储及运 营的预计服务的情况，不存在对预计数据挖掘及提供升值服务等情况。刊行东说念主及 其子公司的网站（域名）、公众号、小门径、APP 以及在第三方平台开设店铺运 营于今未波及不法违章步履，未受到网信办等主管部门处罚。刊行东说念主目下的境外 客户均为机构客户，不存在个东说念主客户的情形。   刊行东说念主本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券的召募资金将用于年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气、光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地 神气以及补充流动资金，其中年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气将主要用于 提高 KrF/ArF 光刻胶产品产能；光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地 神气主要用于公司里面配套，建设拟用于自身抛光垫、面板自大材料等的上游原 材料产能。本次募投神气均围绕刊行东说念主主营业务张开，系对刊行东说念主现存产品的进 一步开发与升级，本次募投神气实施不会改变刊行东说念主的主营业务及策动模式，不 波及面向个东说念主用户的业务，不波及互联网平台业务，不存在提供、参加或与客户 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                               审核问询函的回复 共同策动网站、APP 等互联网平台业务（包括已下架业务）的情形，不存在为客 户提供个东说念主数据存储及运营的预计服务，也不存在收罗、存储个东说念主数据、对预计 数据挖掘及提供升值服务等情形。      要而论之，刊行东说念主本次募投神气不存在提供、参与或与客户共同运营网站、 APP 等互联网平台业务的情况，不存在为客户提供个东说念主数据存储及运营的预计 服务的情况，不存在收罗、存储个东说念主数据，对预计数据挖掘及提供升值服务等情 况。      （十二）刊行东说念主呈报期内其他业务收入的明细及波动原因，波及的业务是否 相宜预计产业政策要求。      呈报期内，公司其他业务收入组成如下：                                                                     单元：万元        神气      2024 年 1-6 月        2023 年           2022 年          2021 年 材料销售                 1,077.48            1,756.56      4,350.85        1,921.46 受托研发和本领服务             176.22              333.15        678.75          779.65 房钱收入                   56.28               64.41        340.25          512.65 其他                    425.00              277.06        354.27          385.80 统共                   1,734.99            2,431.18      5,724.12        3,599.56      公司其他业务收入主要为材料销售，2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 材料销售的产品主要为公司原材料销售和新开发产品/新拓展业务前期阶段销售 等。受托研发和本领服务收入占其他业务收入的比例分别为 21.66%、11.86%、 较低。 垫等材料销售所致。      公司其他业务收入中的房钱收入由子公司珠海华达瑞产业园服务有限公司 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复 产生，其业务即为对园区自有物业的租出和使用按捺，相宜其营业牌照所载策动 范围。为统筹珠海区域业务的发展，优化资源配置，由子公司珠海华达瑞产业园 服务有限公司购置位于珠海市高新区唐家湾镇金鼎科技工业园金恒二路（位于 子公司珠海名图、珠海鼎龙等公司隔邻）的厂房地盘。为有用诳骗暂时空置区域 及提高金钱活力，公司将当期暂时空置区域对出门租，2022 年跟着公司子公司 珠海超俊徐徐从深圳搬迁至珠海而租出华达瑞产业园，体系内私用区域逐步增 加，合并范围外租出金额及比例逐步减少，因此房钱收入逐年缩短。     根据刊行东说念主过甚境内控股子公司现行有用的《营业牌照》、刊行东说念主出具的书 面证据并经检索国度企业信用信息公示系统等网站，刊行东说念主过甚境内子公司经 营范围详见本问询意见回复之附件一。限制本问询意见回复出具日，刊行东说念主过甚 子公司策动范围中波及“房地产”预计内容的企业共 5 家，具体情况如下： 序                              与“房地产”预计的       企业称号       与刊行东说念主关系                       预计业务情况 号                                策动范围                                            仅向并表范围内子公司出租自                                            有房屋                                            主要向并表范围内子公司出租                                            自有房屋，小数对出门租     如上表所述，除刊行东说念主与珠海华达瑞存在向并表范围内子公司等主体出租 自有房屋的情况外，刊行东说念主其他子公司均未实验开展房屋租出业务，上述自有房 屋租出业务不属于房地产开发业务。     根据刊行东说念主评释并经核查，刊行东说念主过甚子公司均无房地产开发企业天禀及 智力，未从事房地产业务且不存在从事房地产业务的发展盘算。公司承诺将来不 会从事房地产开发、策动、销售等业务，本次刊行的召募资金亦不融会过任何方 式平直或转折流入房地产开发业务。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献               审核问询函的回复   据此，子公司珠海华达瑞对出门租厂房不属于房地产开发业务，相宜其营业 范围。且刊行东说念主过甚子公司均不具有房地产开发天禀，不属于房地产开发企业， 未从事房地产开发业务。   除上述租出收入外，公司其他业务收入主要依托主营业务收入蔓延，所需遵 循的产业政策主要为前述主营业务预计的产业政策，其他业务的开展不存在违背 产业政策的情形。   （十三）中介机构核查情况   保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师主要采取了如下核查门径：                             《对于作念好 2020 年重心 领域化解弥漫产能责任的见告》              （发改运行2020901 号）等对于淘汰类、限制类、 弥漫产能预计政策；查阅了刊行东说念主所属的半导体材料、芯片行业以及打印复印通 用耗材行业的主要产业政策；   （2）查阅了国度发展改造委办公厅《对于发布“百家”重心用能单元名单 的见告》（发改办环资2019351 号）、湖北省发展和改造委员会《对于重心用能 单元“千家”企业 2018 年度节能宗旨完成情况的公告》等能源消费双控要求的 预计政策；   （3）查阅了《中华东说念主民共和国环境影响评价法》                        《建设神气环境影响评价分 （2019 年本）》          《排污许可按捺条例》                   《固定稠浊源排污分类许可按捺名录（2019 年）》   《重心区域大气稠浊防治“十二五”盘算》                     （环发2012130 号）等波及环境 影响评价、排污许可、大气稠浊防治的预计规定；   （4）查阅了本次募投神气所在地东说念主民政府发布的《潜江市东说念主民政府对于优 化调治潜江市高稠浊燃料禁燃戋戋画的通知》《仙桃市东说念主民政府对于延续仙桃市 高稠浊燃料禁燃区画定政策的通知》等波及高稠浊燃料区画定预计政策文献；   （5）查阅了本次募投神气波及的《可行性研究呈报》《节能呈报》《环境影 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献              审核问询函的回复 响呈报书》等文献；   （6）查阅了本次募投神气波及的不动产权文凭、神气立项备案、环评批复、 危急化学品建设神气安全条件审查意见、节能审查批复等文献；   （7）查阅了募投神气实檀越体鼎龙（仙桃）新材料的《排污许可证》；   （8）查阅了刊行东说念主过甚子公司的《无不法违章解说大众信用信息呈报》、环 保主管部门出具的解说、刊行东说念主呈报期内的营业外支拨明细等文献；   （9）查阅了刊行东说念主最近三年的《年度呈报》                      《审计呈报》及《2024 年半年度 呈报》等公开泄漏文献；   （10）蚁合检索了企查查、工业和信息化部政务服务平台 ICP/IP 地址/域名 信息备案按捺系统、中央蚁合安全和信息化委员会办公室等网站以及刊行东说念主过甚 子公司的网站域名、微信公众号、小门径、APP；   （11）查阅了亚马逊平台、阿里国际站平台、京东平台官网及上述电商平台 的法令及诡秘政策；查阅了旗捷科技的阿里国际站网店销售明细、珠海名图九鼎 科技有限公司（以下简称“名图九鼎”）的京东网店后台订单界面；   （12）查阅了刊行东说念主过甚主要子公司呈报期内的销售明细；   （13）查阅了刊行东说念主的其他业务收入明细、刊行东说念主就呈报期各期其他业务收 入组成过甚变动情况出具的评释文献；   （14）查阅了刊行东说念主子公司珠海华达瑞产业园服务有限公司呈报期内签署 的预计租出合同；查阅了刊行东说念主及境内子公司的工商登记信息，了解其是否持有 房地产开发业务天禀以及是否从事房地产开发业务。   针对问题（一）至问题（十一），保荐机构和刊行东说念主讼师经核查后合计： 年本》中的淘汰类、限制类产业，不属于落伍产能，相宜国度产业政策；   （2）本次募投神气舒适神气所在地能源消费双控要求，已按规定取得固定 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 金钱投资神节气能审查意见；   （3）本次募投神气不波及新建自备燃煤电厂或机组；   （4）本次募投神气已按照预计法律法例规定履行主管部门审批、核准、备 案门径；已按照环境影响评价法要求，以及《建设神气环境影响评价分类按捺名 别生态环境主管部门环境影响评价批复；   （5）本次募投神气天然位于大气稠浊防治重心区域，但均未使用煤算作主 要能源，不属于大气稠浊防治重心区域内的耗煤神气；   （6）本次募投神气中，年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气位于高稠浊 燃料禁燃区内，光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气不在高稠浊 燃料禁燃区内；上述募投神气均不波及燃用相应类别的高稠浊燃料的情形；   （7）限制本问询意见回复出具日，本次募投神气均处于建设阶段，募投项 目的实檀越体鼎龙（潜江）新材料暂无需取得排污许可证、鼎龙（仙桃）新材料 已取得排污许可证，上述实檀越体应在募投神气启动生产设施或发生实验排污行 为之前取得、换领排污许可证。本次募投神气已按预计规定办理环评批复手续， 预计后续取得或换发排污许可证不存在本质性法律远程。本次募投神气过甚实施 主体不存在违背《排污许可按捺条例》第三十三条文定的情况；   （8）本次募投项生疏产的产品不属于《环境保护概括名录（2021 年版）》中 规定的“高稠浊、高环境风险”；   （9）本次募投神气在生产过程中产生的主要稠浊物为废气、废水、噪声、 固体废料，鼎龙（潜江）新材料、鼎龙（仙桃）新材料已就募投神气后续生产过 程中波及的稠浊情况制定了相应的环保处理措施，保证各神气的及格后对外排放， 主要处理设施及处明智力与募投神气实施后所产生的稠浊相匹配；   （10）刊行东说念主最近 36 个月不存在受到生态环境领域行政处罚的情况；   （11）刊行东说念主主要客户均为各种企业单元，刊行东说念主及子公司、本次募投神气 不存在提供、与客户共同运营网站等互联网平台业务的情形，不属于“平台策动 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                          审核问询函的回复 者”；刊行东说念主子公司存在通过第三方电商平台销售产品以及通过 APP 和小门径为 自身客户提供固件升级服务的情形；刊行东说念主部分小门径存在收罗、存储职工个东说念主 信息的情况，收罗预计个东说念主信息系为刊行东说念主职工提供园区糊口服务与按捺的必要 要道，数据范围未特出合理且必要限制，刊行东说念主不存在为客户提供个东说念主数据存储 及运营的预计服务的情况，不存在对预计数据挖掘及提供升值服务等情况，刊行 东说念主后续无新设互联网载体收罗、存储个东说念主信息的安排和酌量，现存互联网载体后 续亦无对所波及个东说念主数据范围进行拓展的安排和酌量。刊行东说念主过甚子公司的网 站（域名）、公众号、小门径、APP 以及在第三方平台开设店铺运营于今未波及 不法违章步履，未受到过网信办等主管部门处罚。刊行东说念主本次募投神气不存在提 供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务的情况，不存在为客户 提供个东说念主数据存储及运营的预计服务的情况，不存在收罗、存储个东说念主数据，对相 关数据挖掘及提供升值服务等情况。    针对问题（十二），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后合计：    刊行东说念主呈报期内其他业务收入的波动原因合理，公司其他业务收入主要依托 主营业务收入蔓延，所需遵循的产业政策主要为前述主营业务预计的产业政策， 其他业务的开展不存在违背产业政策的情形。刊行东说念主过甚子公司均未持有从事房 地产开发业务的天禀，未从事房地产开发业务，本次刊行的召募资金亦不会流入 房地产开发业务。    问题二    呈报期内，公司扣非归母净利润分别为 20,659.40 万元、34,809.16 万元、 年一季度跟着 CPM 抛光材料的规模开释等原因,公司最近一期扣非归母净利润 同比增长 213.71%。呈报期内，公司主营业务概括毛利率分别为 33.68%、39.07%、 为 60.39%、48.85%、42.89%和 37.67%，主要为开展打印复印通用耗材的境外售 售业务。公司客户中存在成速即间较短即成为前五大客户的情形，前五大客户和 前五大供应商中存在重合的情况。呈报期各期，公司策动行径产生的现金流量净 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复 额分别为 311.95 万元、56,278.60 万元、53,434.86 万元和 16,607.82 万元。限制 呈报期末，公司持有交易性金融金钱 1,601.12 万元，为搭理产品；其他应收款 产业投资基金合伙企业（有限合伙）等的股权投资；历久股权投资 37,554.56 万 元，主要为对河北海力恒远新材料股份有限公司等的股权投资。    请刊行东说念主补充评释：            （一）结合各细分产品销售收入、产品价钱及销量变动、 行业的供需情景、公司竞争上风、期间用度变化等，量化评释公司呈报期内扣非 归母净利润和毛利率波动较大的原因和合感性，与同行业可比公司情况是否一致； （二）结合各细分产品预计本领起原、主要产品和原材料波及的主要外售或进口 国度地区的贸易政策变动情况，评释公司是否对境外供应商和客户存在紧要依赖， 预计国度或地区贸易政策变动对公司策动的影响，公司拟采取的应答措施过甚可 行性、有用性；（三）结合呈报期内刊行东说念主外售收入对应的主要产品销量、销售 价钱、销售金额、境外主要客户基本情况、与境外主要客户预计左券或合同签署 情况（包括但不限于客户称号、所属国度或地区、成速即间、主营业务、策动规 模、销售金额、销售产品明细及合作时刻），量化分析呈报期内境外收入逐年下 降的具体原因及合感性，结合呈报期内刊行东说念主外售收入与出口报关金额、出口退 税金额、应收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度等的匹配情况、呈报 期内函证情况等，评释境外售售收入的果然性、准确性，并结合呈报期内函证回 函率情况，评释回函不符或未回函的原因及对回函不符和未回函客户收入的核查 是否履行了替代门径及充分性；（四）前五大客户中存在成速即间较短的公司的 原因及合感性，公司对其销售情况、销售价钱是否公允、毛利率是否与其他同类 客户存在权贵各异，预计客户是否与刊行东说念主存在关联关系，预计交易是否具有商 业本质；（五）呈报期内客户与供应商重合的具体情况及合感性，预计业务的交 易配景及价钱公允性，是否具有交易本质及相宜行业常规；（六）结合呈报期内 策动行径现金流量净额波动较大的具体原因、与策动事迹的匹配情况，评释公司 是否具备往常的现金流量水平，并结合公司现金流情况、金钱欠债率、将来营运 资金需求、现金分成安排及成本支拨酌量等，进一步评释公司是否具备偿还可转 换公司债券本息的智力；（七）公经搭理产品具体收益情况，河北海力恒远新材 料股份有限公司等主体的具体业务情况、与公司主营业务的具体协同关系，是否  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复  为属于围绕产业链曲折游以拓展客户、渠说念为目的的产业投资，以及通过上述投  资获得新的本领、客户或订单等策略资源的具体情况，在此基础上评释刊行东说念主未  将该投资认定为财务性投资是否相宜预计规定；自本次刊行董事会决议日前六个  月于今，刊行东说念主新参预或拟参预的财务性投资的具体情况，并结合预计财务报表  科目的具体情况，评释刊行东说念主最近一期期末是否持有金额较大的财务性投资。       请刊行东说念主补充泄漏（一）（二）（三）（六）预计风险。       请保荐东说念主和管帐师核查并发标明确意见，请刊行东说念主讼师对（二）（三）（四）  （五）核查并发标明确意见。       回复：       （一）结合各细分产品销售收入、产品价钱及销量变动、行业的供需情景、  公司竞争上风、期间用度变化等，量化评释公司呈报期内扣非归母净利润和毛利  率波动较大的原因和合感性，与同行业可比公司情况是否一致；       呈报期内，公司主营业务毛利率及变动情况如下：      神气             毛利率      同比变动       毛利率        同比变动      毛利率      同比变动       毛利率 光电半导体材 料及芯片 打印复印通用 耗材       呈报期内，公司主营业务概括毛利率水自若中有升，分别为 33.68%、39.07%、  利率分别为 26.25%、28.45%、24.85%和 29.29%，该类产品较为训导，故毛利率  呈现神圣波动的趋势，具体分析如下：       （1）销售收入分产品变动情况 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复   呈报期各期，公司主营产品为 CMP 抛光垫、抛光液/清洗液、光电自大材料 等半导体材料和芯片以及碳粉、硒饱读、墨盒、辊等打印复印通用耗材。呈报期各 期，公司主营业务收入的波动主要受各产品系列收入波动影响。 量所致。其中：①CMP 制程工艺材料中的 CMP 抛光垫为主要收入孝安产品，其 已进入稳定、规模化生产、销售阶段，2022 年已毕销售收入 45,702.98 万元，较 上年同期增长 53.11%；②CMP 抛光液、清洗液产品当年进入快速放量阶段，实 现销售收入 1,789.44 万元；③半导体自大材料 YPI、PSPI 等产品 2022 年已毕销 售收入同比增长 438.98%。另一方面，打印复印通用耗材产品中：①碳粉产品随 着公司复印粉阛阓的松懈开拓而增长赫然，全体销售收入同比增长 51.17%；② 公司打印复印通用耗材产业链的良好协同进一步提高了硒饱读等成品端产品的竞 争上风，进而提高了硒饱读产品收入，当年同比增长超百分之二十。 务的收入，但半导体材料产品中 CMP 抛光液/清洗液产品和自大材料 YPI、PSPI 等产品的销售情况陆续保持较快增长，分别已毕销售收入 7,709.63 万元和 块，一方面碳粉产品受末端阛阓需求及原装彩粉厂商供应链收复等因素影响，销 量较 2022 年需求岑岭期缩短而导致销售收入减少；另一方面成品端产品硒饱读、 墨盒亦受宏不雅经济和兼容耗材阛阓需求回落影响导致销售金额有所回落，但跟着 墨盒阛阓在 2023 年三季度后逐步收复，墨盒产品的收入降幅相对较小。因此两 大类产品概括来看，全体平滑了当年主营业务收入的同比变动。 长，催暖半导体行业；另一方面，AI 需求的爆发促进了逻辑芯片和高端存储器 的需求反弹；此外，得益于消费阛阓的回暖、高端智高东说念主机新品的推出以及自动 驾驶本领的应用，消费电子需求亦呈提高态势。根据好意思国半导体行业协会（SIA） 的数据，2024 年第二季度全球半导体行业销售总和达到了 1,499 亿好意思元，同比 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复 复苏向好助推公司主营业务收入的同比增长。2024 年 1-6 月，公司主营业务收入 同比增长 31.66%，主要由于①光电半导体材料业务板块，各种产品均在快速增 长，其中 CMP 抛光垫产品，硬垫方面，国内逻辑晶圆厂客户持续开拓，本领节 点、制程占等到客户范围持续扩大，预计新增型号产品取得批量订单；软垫方面， 潜江工场多个软垫产品已已毕批量销售，产能进入爬坡阶段，概括作用使得 CMP 抛光垫当期已毕销售收入 29,784.99 万元，同比增长 99.79%；CMP 抛光液和清 洗液产品受已毕销售的产品系列增多以及训导产品持续放量影响，销售收入增长 快速，2024 年 1-6 月同比增长 189.71%；自大材料 YPI、PSPI 等产品规模化生产 的体系智力持续提高，销售情况陆续保持快速增长，公司与下贱重要面板客户的 产品浸透和合作持续加深，使得该部分产品收入同比增多 232.27%。②打印复印 通用耗材板块，受阛阓全体供需变化影响，公司墨盒以及碳粉销售收入的同比提 升；同期由于公司部分硒饱读产品销往中东地区，巴以冲突影响该等区域往常采购 需求，加之全体硒饱读阛阓竞争加重等，概括使得硒饱读和辊的收入同比有所缩短。   （2）销售价钱、销量变动   呈报期各期，公司主营产品为光电半导体材料及芯片以及打印复印通用耗材。 其中光电半导体材料及芯片产品主要包括抛光垫、抛光液/清洗液、半导体自大 材料、芯片等；打印复印通用耗材产品主要包括碳粉、硒饱读、墨盒等。   ① 抛光垫   呈报期内，公司抛光垫产品以及半导体自大材料的毛利率波动受销量以及产 品结构影响。2022 年抛光垫产品的毛利率增长主若是由于当期销量同比大幅提 升，规模效应摊薄了单元成本，因此提高了当期毛利率。2023 年抛光垫产品的毛 利率有所下降，主要由于 2023 年上半年消费半导体领域下贱需求弱化，半导体 行业库存较高，因此下搭客户端进入主动库存调治阶段，尽管三四季度阛阓徐徐 复苏但当期全体销量仍下降较多，使得单元成本同比增长；但当年公司在抛光垫 硬垫方面，国内逻辑晶圆厂开拓顺利，制程节点覆盖范围进一步扩大，12 吋产品 销售比例提高，拉动了公司销售均价的提高，因此概括使得当年毛利率降幅较小。 放量，全体销量增长 111.07%，有用摊薄了单元成本；同期当期受产品结构影响 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复 抛光垫均价有所下降。概括使得公司当期抛光垫毛利率增幅不高。   全体而言，呈报期内抛光垫产品的毛利率波动受销量以及产品结构影响。      ② 抛光液/清洗液 下半年公司多款抛光液产品获得国内主流晶圆厂等客户的订单。销量增多一方面 优化了产品结构提高了销售均价，一方面摊薄了单元成本，进而提高了当期毛利 率。 且训导产品放量赫然，较去年同期成本摊薄效果赫然。同期，产品系列的丰富带 动了销售均价的提高，概括使得当期毛利率同比增多。   全体而言，抛光液/清洗液毛利率主要受产品种类丰富以及销量提高影响而 持续增长。      ③ 半导体自大材料   呈报期内半导体自大材料 YPI、PSPI 等产品处于徐徐放量阶段，销量有较大 幅度的提高，已成为部分主流面板客户的主要供应商。呈报期各期，公司半导体 自大材料的毛利率波动主要由于销量以及产品结构影响。      ④ 芯片   呈报期内芯片产品主要为通用打印耗材芯片，该类产品的新品具有先发上风 不错获得更高订价，因此销售价钱为影响毛利率的环节因素。2022 年芯片毛利 率有所增多，主要由于销售均价的提高影响：公司持续研发芯片新品，完善耗材 芯片产品布局，同期向半导体开导配件领域布局和探索导致产品结构调治，因此 新产品销售均价提高带动毛利率升高。2023 年由于新式号打印机迭代放缓导致 通用打印耗材芯片新品减少，同期受当年全体行业库存较高、去库存自若等影响， 当期芯片销售均价下降，叠加平均单元成本上升的影响导致毛利率减少较多。      ⑤ 碳粉 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献              审核问询函的回复 带动收入端增长；另一方面平均单元成本的涨幅特出销售均价从而导致毛利率的 缩短。 同比 2022 年岑岭期有所下降，销量的下滑导致单元成分内担增多因此当期毛利 率陆续下降。 当期毛利率略有增多。   全体而言，碳粉主要受兼容阛阓末端需求、兼容碳粉厂商竞争、原厂促销、 公司产品结构及新产品鞭策速率等多重因素平直影响各期销售数目，进而影响产 品概括成本，从而使得毛利率出现一定波动。   ⑥ 硒饱读   激光打印机以其快速、成像质地高的特质，成为办公场景中的首选。硒饱读作 为激光打印机的中枢耗材，其阛阓受激光打印机阛阓的影响。呈报期内公司硒饱读 毛利率稳步提高，其中 2022 年略有增长主要由于：当期境外阛阓复工复产带动 了对激光打印机过甚配套耗材硒饱读的需求，但供应链尚未统统收复，供需关系变 化以及公司打印复印通用耗材供应链协同效应、硒饱读智能化产线投产并逐步稳定 量产、东说念主力资源整合、组织结构优化等因素，共同带动了当期毛利率的提高。2023 年和 2024 年 1-6 月公司硒饱读产品的毛利率稳中有升。   ⑦ 墨盒 印机由于其成本上风以及打印速率相对慢、明晰度相对低等特质，多用于居家办 公使用，2021 年境外居家办公需求陡增带动了墨盒阛阓需求，使得墨盒处于暂 时缺货状态，进而带动了均价的上升，后由于阛阓大批铺货而居家办公减少使得 再生墨盒行业进入短期去库存调治阶段，受此影响，销售均价缩短较多，进而影 响了当期毛利率。    鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                       审核问询函的回复    年和 2023 年墨盒毛利率都处于较低水平主要由于阛阓在前期经过大规模囤货后    进入到了去库存的调治期，毛利率也被动保管低位，直至 2023 年三季度后有所    回升，故墨盒 2023 年毛利率略高于 2022 年。    盒阛阓已徐徐回暖，需求端收复，销量同比增多较多摊薄了成本；另一方面公司    降本增效措施效果领路，对主要产品的原材料成本进行了有用限度，同期改进内    部生产经由，优化生产组织架构，提高生产工艺等，从而提高产品生产效率和合    格率，由此使得单元成本同比降幅较多。         综上分析，公司各细分产品毛利率的变动具有合理原因。         （3）同行业可比公司情况         呈报期各期，公司与同行业可比上市公司毛利率对比如下：                                                                  单元：% 业务类别     公司简称          主营产品        2024 年 1-6 月   2023 年度    2022 年度    2021 年度                    化学机械抛光液、功能         安集科技       性湿电子化学品（清洗             57.72      55.81      54.21      51.08                    液、光刻胶剥离液等）                    特种化学品和工程材                    料、微稠浊限度、先进材         Entegris                          45.95      42.50      42.55      46.09                    料处理、半导体制造（                             （抛                    光垫和抛光液等）                    研磨剂等精密化学品、 光电半导体   Fujifilm   单晶硅锭、热喷涂材料                 /      43.45      46.56      47.14 材料及芯片              等高性能材料、PSPI 等                    石油化工产品、电子设         Resonac    备及半导体产品（抛光             22.65      19.13      21.76      23.81                    液）、陶瓷等无机材料等                    鼎新医药、生命科学、前         Merck                             77.15      73.17      70.63      72.02                    沿功能电子材料本领等                    农业、材料科学、电子与         DuPont     工业板块（抛光垫和抛             35.86      35.08      35.45      35.13                    光液）等    鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                     审核问询函的回复 业务类别     公司简称       主营产品         2024 年 1-6 月   2023 年度    2022 年度    2021 年度         平均值     /                       47.87      44.86      45.19      45.88                 抛光垫、抛光液、清洗         刊行东说念主                             67.21      61.48      67.69      64.87                 液、YPI、PSPI、芯片等            注    原装打印机及耗材、通 打印复印通   纳念念达                             30.69      31.54      29.19      29.16                 用耗材及配件、芯片等 用耗材         刊行东说念主     打印复印通用耗材                29.29      24.85      28.45      26.25         注：纳念念达毛利率选取其如期呈报中泄漏的通用耗材及配件产品的毛利率。         公司光电半导体及芯片业务的毛利率高于可比上市公司平均水平主要因为：    各公司所布局产品结构以及业务发展阶段不同，且各可比公司之间细分产品亦存    在各异。安集科技主要产品为抛光液和清洗液，其概括毛利率高于公司抛光液/    清洗液产品，主要原因是安集科技该类产品种类丰富而公司该类产品在 2022-    速增长阶段，与安集科技的毛利率各异逐期快速减弱。Entegris、Fujifilm、Resonac、    Merck 和 DuPont 为境外着名集团公司，这些公司的共同特质一是业务多元化、    产品系列及产业链更为丰富概括；二是占据了半导体材料的支配地位，如 DuPont    的 CMP 抛光垫产品占全球阛阓份额 75%以上。但由于境外公司泄漏的毛利率数    据仅有概括毛利率、未单独拆分至可比业务板块，而可比业务板块仅为这些境外    公司多元化业务中的一个分部或职业部，因此从数据角度将公司毛利率与这些    境外公司的概括毛利率对比则可比性较弱。         公司打印复印通用耗材业务的可比公司主要为纳念念达，公司该项业务的毛    利率低于纳念念达主要原因：①纳念念达为打印复印全产业链覆盖，其产品系列多于    公司且领有自主品牌产品，因此产品结构不同会酿成毛利率的各异；②纳念念达规    模体量较大，2024 年 1-6 月其通用耗材及配件产品营业收入为 24.22 亿元，而    公司同期打印复印耗材产品主营业务收入仅为 8.67 亿元，规模效应亦会对毛利    率产生一定影响；③纳念念达销售模式以分销为主、直销为辅，根据其如期呈报披    露分销的毛利率高于直销，而公司主若是直销模式，因此销售模式各异也导致了    毛利率的各异。       鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                      审核问询函的回复          呈报期内公司扣非归母净利润变动情况如下：                                                                                   单元：万元   神气                金额         同比变动           金额            同比变动        金额          同比变动         金额 营业收入         151,882.06     31.01%      266,712.79       -2.00%   272,148.37     15.52%    235,588.70 营业成本          83,253.43         8.53%   168,171.56       -0.18%   168,477.69      7.45%    156,798.70 营业毛利          68,628.63     74.96%       98,541.23       -4.95%   103,670.68     31.58%     78,790.00 毛利率             45.19%      11.35%         36.95%        -1.15%      38.09%       4.65%       33.44% 期间用度          40,588.92     31.31%       70,189.25      24.06%     56,576.17      2.70%     55,089.02 归母净利润         21,784.05    127.22%       22,200.79      -43.08%    39,006.68     82.68%     21,352.11 非不时性损益         2,116.67    -23.68%        5,766.58      37.38%      4,197.52     505.95%      692.71 扣非归母净利润       19,667.37    188.64%       16,434.21      -52.79%    34,809.16     68.49%     20,659.40          呈报期各期，公司扣除非不时性损益后包摄于母公司普通股股东的净利润分       别为 20,659.40 万元、34,809.16 万元、16,434.21 万元和 19,667.37 万元。       增长 68.49%，主要由于一方面当年销售规模提高，规模效益领路，毛利率提高、       用度率下降影响；一方面跟着公司在光电半导体材料领域覆盖的产品系列日益丰       富，以及产品有序进入放量期，光电半导体材料及芯片收入占主营业务收入比例       由 19.23%提高至 27.06%，亦带动提高了公司的概括毛利率水平，进而提高了净       利润水平。       下降 52.79%，一方面 CMP 抛光垫业务 2023 年上半年由于下贱部分客户受政策       面影响自身产能较弱，影响了公司 CMP 抛光垫业务的销售及利润规模，公司 CMP       抛光液、清洗液等销售规模虽同比增长但尚未盈利；一方面打印复印通用耗材业       务仍陆续受阛阓影响等，当年毛利率呈一定下滑。同期，叠加当年研发参预增多       以及投建神气转固导致的折旧摊销用度增多、银行贷款利息增多、子公司的股权       激励成本增多等，共同影响了当期净利润水平。影响公司 2023 年扣除非不时性 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复 损益后包摄于母公司普通股股东净利润同比下降的因素，不具有持续性及不可逆 转性。2024 年 1-6 月跟着光电半导体材料产品销量提高，成本得以进一步摊薄带 动毛利率提高，以及打印复印通用耗材受阛阓收复和公司策略调治产品结构优化 等影响，毛利率亦呈现回升态势，公司扣除非不时性损益后包摄于母公司普通股 股东的净利润较 2023 年同期已毕 188.64%的提高。   扣非归母净利润的波动主要由于营业收入、毛利率、期间用度等波动影响， 具体分析如下：   （1）受宏不雅环境影响，行业供需波动影响营业收入和毛利率   光电半导体材料及芯片板块：全球半导体产业呈现出典型的周期性成长特征， 现时半导体行业周期性波动不改历久成长趋势。从历久来看，根据寰宇半导体贸 易统计组织（WSTS）数据，2024 年 1-5 月全球半导体销售额约为 2,363 亿好意思元， 同比增长约 18.6%；亚太地区半导体销售额约为 1,313 亿好意思元，同比增长 20.3%。 根据阛阓研究机构 Market.us 对将来十年的半导体行业进行了预测，其预计从 球半导体阛阓规模将达到 13,077 亿好意思元。从短期来看，WSTS 上调本年全球半 导体产值预测，在经历了 2023 年半导体供应链库存的持续调治后，2024 年以来 全球半导体销售额得以好转；同期算作先行目的的费城半导体指数变化已反应向 上趋势。   打印复印通用耗材板块：根据华经产业研究院数据，2016 年至 2020 年，全 球打印耗材阛阓由 590 亿好意思金下滑至 518 亿好意思金。根据 Wind 统计，2021 年受外 部因素影响居家办公用户增多带动了打印复印开导阛阓，从而使得全球打印复印 耗材阛阓规模达到 750 亿好意思元，同比增长 44.78%，出现暂时高速增长。根据中 商产业研究院数据，2016 年至 2022 年，中国打印耗材阛阓规模由 1,356 亿元增 长至 1,543.5 亿元，预计 2023 年阛阓规模为 1,571.6 亿元，但增速已徐徐放缓。 斟酌外部因素影响消退以及政府无纸化办公和企业数字化转型交易模式的不竭 鞭策，阛阓全体打印复印输出的需求受到了不同程度的扼制。   受阛阓需求波动影响，呈报期内公司各种产品销售亦出现不同程度的波动， 影响了收入及毛利率的波动，进而影响扣非后归母净利润水平。具体分析参见本 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复 回复“问题二”之“（一）”之“1”。      （2）公司双业务板块竞争上风赫然，带动公司策动事迹向好      ①光电半导体材料及芯片板块公司自研产品徐徐摧毁支配成为龙头   公司聚焦半导体行业中供给王人集度高、外企寡头支配的环节材料，目下已在 多类半导体材料领域，摧毁国外支配，形成了较为丰富的半导体新材料产品矩阵， 成为国内半导体新材料领域的主要供应商，具体情况如下： 术门槛高、龙头企业专利及产品丰富且客户粘性强。在寡头支配的配景下，公司 进行了历久的自主研发，掌抓 CMP 抛光垫全经由中枢研发本领和生产工艺，打 破国外支配，成为国内主要供应商，具备为下贱晶圆厂客户提供一站式 CMP 核 心材料及服务的智力。   在 CMP 抛光垫产品方面，产品深度浸透国内主流晶圆厂，与客户形成密切 深度合作，并荣获多家中枢客户核发的优秀供应商。同期，公司仍是自建抛光垫 硬垫、软垫及配套原材料缓冲垫产能，且已在上游环节原材料预聚体和微球等方 面已毕本领突破，并已布局产能，后续上游环节原材料的全面自产有望进一步提 升公司在 CMP 抛光垫领域的上风地位。   在 CMP 抛光液产品方面，公司多线布局多晶硅制程、金属铜制程、金属钨 制程、介电层制程等系列抛光液产品，部分产品已已毕规模化销售。公司已已毕 抛光液上游部分中枢原材料研磨粒子的自主制备，摧毁国外研磨粒子供应商对国 内 CMP 抛光液生产商的支配供应制约，保障了公司抛光液产品供应链的安全、 稳定、经济性；在清洗液产品方面，公司铜制程 CMP 后清洗液产品持续稳定获 得订单，其他制程抛光后清洗液产品部分在客户端考据反馈良好。 产出货；在 PSPI 产品方面，公司摧毁国外支配，已毕批量出货，公司现存统共 商。    鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                              审核问询函的回复    通过公司中试放大生产并分别进入客户放大测试及上线测试阶段，5 款产品已小    试生产并送样至客户端进行小样测试考据，全体测试进展顺利；半导体封装 PI    方面，公司已布局 7 款产品，在 2024 年上半年已取得了订单，形成了业务突破。         呈报期内，上述竞争上风带动公司半导体产品快速放量，自 2022 年以来抛    光垫、半导体自大材料及抛光液、清洗液等产品销售规模扩大，增幅赫然带动了    营业收入的增长。呈报期内公司光电半导体材料及芯片产品的收入占比逐期增多，    其高毛利产品亦带动公司概括毛利率全体呈增长趋势。         ②打印复印通用耗材板块公司全产业链策动模式具有较强竞争力         打印复印通用耗材行业阛阓竞争模式较为训导，通用耗材阛阓份额更多倾向    概括实力强、具有本领卡位和规模上风、品牌影响力较大、产品价低质优的头部    企业。在打印复印通用耗材领域，公司形成了极具竞争力的全产业链策动模式，    上游提供彩色团聚碳粉、耗材芯片、辊等耗材中枢原材料，末端布局硒饱读、墨盒    两大产品。末端的硒饱读、墨盒产品带动上游碳粉、芯片、辊产品的销售，同期借    助先进中枢上游芯片产品占领阛阓，曲折游产业联动，稳定公司在打印复印耗材    行业内的上风地位。另一方面，公司不竭进行原有中枢产品的迭代和本领突破，    不竭打造完善各本领平台攻关，进一步丰富了公司在材料领域的本领及东说念主才储备。         呈报期内尽管靠近宏不雅环境影响阛阓需求及行业竞争加重等不利因素，公司    依靠自身全产业链协同效应，一方面通过品牌推广、行业展会、客户服务等方式    开发潜在客户获取订单；另一方面通过鞭策产线自动化建设、信息化系统升级、    东说念主员整合优化、加强存货及应收账款按捺等措施提高策动事迹，在呈报期内保持    稳定波动增长的趋势。         （3）期间用度增多影响         呈报期各期公司期间用度及变动情况如下：                                                                       单元：万元  期间用度            金额         同比变动       金额            同比变动     金额          同比变动       金额 销售用度       6,454.73     10.72%   11,658.33      1.40%   11,497.13     4.81%   10,969.78      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                               审核问询函的回复  期间用度            金额          同比变动       金额            同比变动       金额          同比变动          金额 按捺用度       11,615.95     23.35%   20,435.09      12.80%    18,116.95       2.09%    17,746.86 财务用度         613.51    -137.66%      71.35      -101.53%   -4,672.11     -653.24%      844.50 研发用度       21,904.73     26.67%   38,024.48      20.20%    31,634.19      23.92%    25,527.88 统共         40,588.92     31.31%   70,189.25      24.06%    56,576.17       2.70%    55,089.02         由上表可知，呈报期内公司期间用度呈增长趋势，影响了扣非后净利润水平。      其中销售用度占比较少，主要因公司合作念客户稳定且产品龙头地位赫然、本领先      进，所需参预营销用度较少。期间用度的波动主要由按捺用度的增多、研发用度      持续参预以及财务用度波动酿成，具体情况如下：         ① 按捺用度随公司运营需求而增多         呈报期内，公司按捺用度较为稳定，主要为东说念主工用度和无形金钱摊销、服务      顾问费等。2022 年公司东说念主工用度、福利费较 2021 年减少，主若是珠海名图和珠      海超俊等公司进行东说念主员优化；同期珠海天硌脱表后公司东说念主员亦有所减少。2023 年      由于服务顾问费、办公费、折旧费等增多，导致当期按捺用度有所增长。2024 年      司运行用度等增多所致。         ② 研发用度持续增长为各种新产品快速布局提供了坚实的复古         连年来，为不竭强化研发实力，保持提高竞争上风，公司持续加大研发参预，      研发用度主要为材料费、东说念主工费和折旧摊销等。2022 年、2023 年和 2024 年 1-6      月公司研发用度分别同比增长 23.92%、20.20%和 26.67%，基于业务以及将来发      展需要，公司研发神气数目增多，研发覆盖的产品品类更为丰富，且跟着连年来      研发神气的有序鞭策，公司参预的研发材料等相应增多，同期，跟着研发本领队      伍的推行以及薪资福利的提高，东说念主工用度增多较多。此外，公司连年来加大研发、      检测开导等的参预，相应需要计提的折旧摊销费增多。上述因素概括使得呈报期      各期公司的研发用度呈增长态势。         ③ 财务用度受借款增多和汇兑损益影响波动较大   鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                              审核问询函的回复        呈报期各期，公司财务用度分别为 844.50 万元、-4,672.11 万元、71.35 万元   和 613.51 万元，波动较大，公司财务用度具体组成如下：                                                                                         单元：万元              科目                2024 年 1-6 月             2023 年          2022 年          2021 年   利息用度                                 1,308.59           2,293.80             576.83         447.26   其中：租出欠债利息用度                                79.73            157.50            86.23          83.13   减：利息收入                                 539.17               927.57      1,493.63           1,827.75   加：汇兑损益                                -256.58          -1,612.45       -3,934.80           1,970.57   金融机构手续费                                100.68               317.57           179.49         254.41   统共                                     613.51                71.35      -4,672.11           844.50        影响财务用度的主要因素一是借款用度的增多，2023 年和 2024 年 1-6 月随   着公司销售规模的扩大、购置地盘或神气投建、股份回购以及子公司股权优化等   资金需求提高，借款增多导致了利息用度的增长；二是公司有一定例模的境外售   售，主要结算货币为好意思元等。在 2022 年度和 2023 年度，好意思元兑东说念主民币汇率有   所上升，公司形成一定汇兑收益，导致当期财务用度变动较大。        综上分析，呈报期内公司扣非归母利润波动具有合感性。        （4）同行业可比公司情况        呈报期各期同行业可比公司的扣非归母净利润及变动情况如下：                                                                                         单元：万元  神气          金额          同比变动       金额             同比变动                金额            同比变动              金额 安集科技     23,484.19    46.07%    32,200.09            7.17%         30,045.38       229.78%         9,110.75 纳念念达      62,351.55    48.48%   -629,727.64       -476.88%         167,088.35       154.04%        65,771.81 上海新阳      8,036.56    51.77%    12,307.09            10.27%        11,161.13        17.28%         9,516.63 南大光电     13,689.73    21.74%    12,588.63            0.21%         12,562.52        78.39%         7,042.00 平均值      26,890.51    42.02%   -143,157.96       -114.81%          55,214.34       119.87%        22,860.30      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                  审核问询函的回复  神气             金额         同比变动       金额          同比变动          金额          同比变动        金额 公司         19,667.37    188.64%   16,434.21       -52.79%   34,809.16     68.49%   20,659.40        注：鉴于境外上市公司的财报数据泄漏口径以及部分呈报期与境内公司不同，故主要选取境内上市公      司进行对比。         由上表可知，公司扣非归母净利润与境内同行业可比公司平均值变动趋势一      致。2023 年，公司扣非归母净利润变动宗旨与半导体材料预计可比公司安集科      技、上海新阳、南大光电不一致，与耗材可比公司纳念念达一致，主要由于公司具      有光电半导体材料及芯片和打印复印通用耗材两大类产品，以及：                                  （1）公司持续      加大在半导体鼎新材料新神气等方面的研发参预力度，当年研发支拨金额高达      元；       （2）因公司仙桃产业园建设影响银行贷款利息支拨增多及因汇率波动影响汇      兑收益同比下降，两项因素统共影响归母净利润减少约 2,965 万元；                                       （3）由于参      股公司按照权益法核算的历久股权投资收益同比下降，影响归母净利润减少约      成本，及北海绩迅新三板上市中介用度支拨等，影响归母净利润同比下降约         综上，公司扣非归母净利润的增幅和降幅与同行业比拟有一定各异具有合理      性。           （二）结合各细分产品预计本领起原、主要产品和原材料波及的主要外售或      进口国度地区的贸易政策变动情况，评释公司是否对境外供应商和客户存在重      大依赖，预计国度或地区贸易政策变动对公司策动的影响，公司拟采取的应答措      施过甚可行性、有用性；         公司主要产品本领起原具体情况如下：   鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复 产品大类     产品类别     本领起原                  评释                          公司已掌抓 CMP 抛光垫全经由中枢研发本领和生产工艺。依                          托自身多个本领平台的研发，公司不仅掌抓了抛光垫生产的核           抛光垫      自研    心本领前段浇注，已毕了 CMP 抛光垫的国产化；同期抛光垫                          的环节原材料预聚体、微球等也开发得胜，将徐徐已毕进口替                          代。                          公司依托物理化学本领平台及电化学研究团队，通过大批的基                          础实验和底层瞎想完成研发，并通过这些实验在后期的客户化                          定制中积累了大批告诫；同期公司依托无机非金属本领平台等         抛光液/清洗液    自研                          已已毕抛光液上游中枢原材料研磨粒子的自主制备，摧毁国外                          研磨粒子供应商对国内 CMP 抛光液生产商的支配供应制约， 光电半导体                    保障了公司抛光液产品供应链的安全、稳定、经济性。 材料及芯片                    公司诳骗有机合成本领平台自主研发了结构自行瞎想的 PI 单                          体和 PSPI 材料用光敏剂，不仅掌抓了中枢本领还缩短了原材         半导体自大材料    自研    料成本；公司依托高分子合成本领平台摧毁支配，历经五年建                          成了超洁净、千吨级 PI/PSPI 产线，产品得胜导入国内主流面                          板产线。                          打印耗材芯片环节资源，保障供应链安全。旗捷科技是一家集                          研发、生产与销售为一体的集成电路企业，收购时其领稀有字           芯片       收购                          电路、模拟电路、数模夹杂电路的概括盘算和瞎想智力，并建                          立了相应的开发测试、仿真考据平台，在通用打印耗材的集成                          电路瞎想领域进行多项本领领域的研究，且领有多项专利。                          ①成立初期，公司通过组建有机合成本领平台，自主开展打印                          碳粉电荷调治剂产品的研发。2002 年公司得胜研发电荷调治                          剂系列产品的合成工艺，获得自主常识产权和国际质地认证。           碳粉       自研    ②2006 年，公司基于在有机合成领域的本领积累，进一步组                          建了高分子合成本领平台，开展电荷调治剂下贱彩色团聚碳粉 打印复印通                    产品的研发，并在 2012 年已毕彩色团聚碳粉的量产。  用耗材                          公司持续对碳粉产品更新迭代以顺应客户需求。                          公司 2013 年通过收购珠海名图、2016 年通过收购深圳超俊等                          进入通用和再生硒饱读末端产品阛阓，二者均主要从事硒饱读的研           硒饱读       收购                          发和生产，收购时标的公司均领有多项自研的中枢专利本领，                          并已应用于产品生产。   鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                      审核问询函的回复 产品大类      产品类别    本领起原                                评释                            印耗材全产业链闭环，与硒饱读产品及上游碳粉、芯片等形成业                            务协同。收购时其领有墨盒封装、芯片压烫、前加工自动化、            墨盒      收购      快速注墨和墨盒改容等本领，能够自主研发、改进生产所需设                            备，并领有我方的墨水配方和生产智力，自动化生产水平处于                            国内再生墨盒生产最初水平，并领有多项自研专利本领且应用                            于批量生产。        公司建立了有机合成本领平台、高分子合成本领平台、物理化学本领平台、   无机非金属材料本领平台、材料应用评价本领平台和工程装备瞎想本领平台等技   术平台。依托本领平台及较强的研发团队，公司通过自研和外延并购获得产品技   术并应用于批量生产中。        公司对持材料本领鼎新与上游原材料自主化培养同步，通过自主研发和投资、   培育国内上游原材料厂商的体式，提高公司产品上游供应链的自主化程度，已毕   了参半导体材料神气中枢原材料的自主生产、在打印复印耗材板块布局了上游核   心原材料—彩色团聚碳粉、耗材芯片等，因此不会对境外客户或供应商产生依赖。   的贸易政策未出现紧要不利变化        呈报期内，公司主要向欧盟、好意思国、日本及中国香港、中国台湾等国度和地   区收支口商品，呈报期内预计主要收支口国或地区的主要贸易政策未发生紧要   不利变化，未对公司收支口带来紧要不利影响。呈报期各期前五大境外客户销售   明细参见本回复“问题二”之“（                 （三）”之“1”之“（                           （2）”。前五大境外客户占当   期营业收入比例分别为 13.27%、7.06%、9.62%和 9.33%，因此公司对境外客户   不存在紧要依赖。        呈报期各期前五大境外供应商采购明细如下：                   采购金额（万           占当期总采购比                 采购内容   序号    境外供应商称号                     元）                    例 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                        审核问询函的回复                                                        注      统共           11,992.87         13.17%      -                采购金额（万          占当期总采购比 序号   境外供应商称号                                          采购内容                  元）                 例      统共           17,733.74         11.87%      -                采购金额（万          占当期总采购比 序号   境外供应商称号                                          采购内容                  元）                 例      统共           15,380.88             9.84%   -                采购金额（万          占当期总采购比 序号   境外供应商称号                                          采购内容                  元）                 例 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复        统共          20,756.43        13.76%   注：采购二手手机系子公司北海绩迅依托其旧墨盒回收的渠说念资源开展的新业务探索尝 试，限制本回复出具日该项业务已罢手。      呈报期各期公司境外采购占采购总和的比例分别为 30.69%、24.28%、28.43% 和 25.07%，境外采购占比不大。呈报期各期前五大境外供应商采购占当期采购 总和的比例分别为 13.76%、9.84%、11.87%和 13.17%，主要采购旧墨盒、化学添 加剂、缓冲垫、微球等原材料。      上述主要原材料不存在阛阓独家供应的情况，但公司会根据自身对产品本领 目的、性价比的要求来进行供应商筛选，公司对上述原材料采购不存在紧要依赖， 具体情况如下：       （1）针对旧墨盒，为了获取稳定可靠的旧墨盒起原，子公司北海 绩迅于 2017 年在捷克培育了分拣中心绩迅捷克，并在 2018 年收购了荷兰墨盒 回收公司 Recoll 公司，在 2019 年收购了德国墨盒回收公司 CR-Solutions GmbH， 从而在欧洲建立我方的墨盒回收网点，包括政府、学校、社区等回收点，形成了 训导的旧墨盒回收起原、保证了再生墨盒产品的原材料稳定供应，因此不存在对 特定供应商的依赖。（2）针对化学添加剂主若是聚乙二醇蜡 WE-5 和感光剂等， 聚乙二醇蜡属于石油类产品，石油算作重要的巨额商品不存在采购依赖风险；感 光剂又称光敏剂，公司在与境外供应商采购的同期也与国内供应商采购，且公司 诳骗有机合成本领平台自主研发了结构自行瞎想的 PI 单体和 PSPI 材料用光敏 剂，已毕本领突破，因此不会对境外供应商产生依赖。                        （3）针对缓冲垫、黑垫、 微球，公司仍是自建抛光垫黑垫及配套原材料缓冲垫产能，且已在上游环节原材 料预聚体和微球等方面已毕本领突破，且产品仍是获得客户招供，并已布局产能， 后续上游环节原材料的全面自产将进一步提高公司半导体产品原材料供应的安 全稳定，不会对境外供应商产生依赖。要而论之，刊行东说念主对于上述原材料采购不 存在紧要依赖，公司目下采购业务往常开展，不存在中枢原材料采购受限的情况。      全体来看，公司对持材料本领鼎新与上游原材料的自主化培养同步，一方面 自主开发部分中枢原材料并已毕产业化生产，确保中枢原材料的自主可控。公司 本次募投神气将开展行业环节领域中枢材料的自主研发及建设生产，悉力已毕中 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献            审核问询函的回复 国在环节中枢本领上的自主可控，把鼎新主动权、发展主动权紧紧掌抓在我方手 中，为摧毁下贱末端材料的国外支配，已毕全面国产化夯实基础。   从同行业可比公司来看，半导体材料行业公司为幸免材料端受制于国际贸 易政策的不稳定，连年来也在不竭提高环节原材料的自主可控智力，如根据公开 泄漏汉典，主营产品为化学机械抛光液和功能性湿电子化学品等的安集科技，拟 通过向不特定对象刊行可转债方式召募资金，部分用于投向化学机械抛光液用 纳米磨料、电子级添加剂等中枢原材料的产能建设。由此，公司通过自主研发方 式已毕半导体材料环节原材料的自主可控生产相宜行业发展趋势。   要而论之，刊行东说念主光电半导体材料、碳粉等产品均依托自身本领平台及研发 团队自研形成，硒饱读、墨盒和芯片等则由预计子公司自主研发形成，公司主要产 品以及环节原材料的中枢本领均由公司掌抓，不存在对境外客户或供应商的依 赖。 施过甚可行性、有用性   呈报期内，公司主要商品销售国和原材料采购国收支口管制等贸易政策因素 未发生紧要不利变化，未对公司主要商品销售、原材料收支口带来紧要不利影响。   为应答潜在贸易政策变动风险，公司密切关注宏不雅环境的变化及预计政策走 势，加强对阛阓阵势的分析研判，提前作念好盘算布局和预案，实时调治公司策动 策略，以应答经济环境总体不细则所带来的预计风险。在半导体材料板块，公司 将持续增强产品智力和策动管明智力，拓展国内阛阓，提高抗风险智力，同期对 于中枢原材料持续自主研发，确保供应链自主可控；在打印复印通用耗材板块， 公司将在悉力珍重已有阛阓的基础上对存在后劲且宏不雅环境较为稳定的区域市 场进行开发，优化出口销售的区域结构，开展汇率按捺责任，提高耗材业务对宏 不雅经济环境变动的抗风险智力。   另外跟着光电半导体材料及芯片产品的销售占比增多，公司外售收入占比逐 渐缩短，将来跟着内销份额进一步扩大，亦不错有用缩短国际贸易政策变动对公 司全体策动的影响。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复   （三）结合呈报期内刊行东说念主外售收入对应的主要产品销量、销售价钱、销售 金额、境外主要客户基本情况、与境外主要客户预计左券或合同签署情况（包括 但不限于客户称号、所属国度或地区、成速即间、主营业务、策动规模、销售金 额、销售产品明细及合作时刻），量化分析呈报期内境外收入逐年下降的具体原 因及合感性，结合呈报期内刊行东说念主外售收入与出口报关金额、出口退税金额、应 收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度等的匹配情况、呈报期内函证情 况等，评释境外售售收入的果然性、准确性，并结合呈报期内函证回函率情况， 评释回函不符或未回函的原因及对回函不符和未回函客户收入的核查是否履行 了替代门径及充分性；   刊行东说念主境外售售产品主要为墨盒和硒饱读两类，其中硒饱读各期占比分别为 身业务拓展、策略调治的影响。   （1）外售硒饱读收入波动评释   ①2022 年硒饱读境外收入同比上升近 19%，主若是受阛阓供需和公司自身措 施的双重影响所致，具体如下：打印机根据责任旨趣主要差别为激光打印机、喷 墨打印机等。其中，激光打印机以其快速、成像质地高的特质，成为办公场景中 的首选。硒饱读算作激光打印机的中枢耗材，其阛阓受激光打印机阛阓的影响。 公室文印，由此带动了主要使用在商用场景中的激光打印机的需求，但由于激光 打印机阛阓供应链尚未统统收复，打印机厂商普遍库存不足，产能上仍无法舒适 打印阛阓的全部需求，并进而同步拉升了硒饱读的阛阓需求以及价钱；同期，公司 通过各项按捺优化的深切及成品端的效率整合，并于当年上线自动化生产线，生 产效率得以提高。上述因素概括使得公司 2022 年硒饱读产品已毕量价王人升，进而 带动收入的增长。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复   ②2023 年硒饱读境外收入同比下降近 15%，主要受以下因素影响：根据 IDC 数据自大1，2023 年全球激光打印机出货量约 2,898 万台，同比下滑约 6%。受市 场影响，公司硒饱读外售亦相应下滑。同期，受公司策略性放胆或减少部分低毛利 率产品影响，导致硒饱读外售产品虽销售均价有所上升，但销售数目下降约 460 万 套/万件，概括使得硒饱读境外收入下降较多。   ③2024 年 1-6 月，公司硒饱读外售收入较去年同期下降约 8%，主要由于公司 部分硒饱读产品最终销往中东地区，2023 年年底以来新一轮巴以冲突使得中东局 势垂危影响办公生产的往常开展所致。同期，根据 IDC 数据自大，呈报期内全球 激光打印机出货量约 1,361 万台，同比下滑 11%，也影响了硒饱读的阛阓需求，公 司为了匹配自身产能、优化成本、保管阛阓份额等，部分产品降价销售，导致当 期均价较 2023 年同期缩短约 4.6%。上述因素概括使得当期收入同比有所缩短。   （2）外售墨盒收入波动评释   ①2022 年墨盒境外收入比拟 2021 年下降 30.69%，主要影响因素分析如下： 一方面受外部因素影响，喷墨打印机因成本较低，为居家打印首选，喷墨打印机 的中枢耗材为墨盒。2021 年境外居家办公需求陡增导致墨盒阛阓处于暂时缺货 状态，进而带动了当年均价的上升，2022 年由于阛阓大批铺货而居家办公减少 使得再生墨盒行业进入短期去库存调治阶段，受此影响，通盘主要系列产品销售 价钱均有不同程度下降，这也使得墨盒境外收入下降，经测算，销售均价下降导 致墨盒境外收入下降 26.59%；另一方面 2022 年 9 月原控股子公司珠海天硌出 表，影响了当期销量，经测算，销售数目下降导致墨盒境外收入下降 4.10%。若 还原天硌全年的销量（2022 年 1-9 月销量统共÷9×12）筹备得出销量总体下降   ②2023 年墨盒境外收入相较 2022 年有所下降，主要受 2022 年 9 月原控股 子公司珠海天硌出表影响，珠海天硌于 2022 年 10-12 月不在公司并表范围内， 而 2023 年则全年均不在并表范围内，珠海天硌出表使得 2023 年墨盒境外收入 同比减少 7,585.73 万元。同期，北海绩迅当年通过本领更新、产线改造等助推 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复 境外全新墨盒尤其是均价较高的带头全新墨盒的销售业务，北海绩迅当年外售 收入较 2022 年同比增多 4,334.89 万元。概括使得 2023 年墨盒境外收入相较      ③2024 年上半年，跟着 2023 年四季度开动阛阓逐步收复，再生墨盒算作资 源性产品，在阛阓供应略少于总体需求时不错拉升产品价钱；另一方面刊行东说念主主 动开展优化产品结构等措施，因此概括导致 2024 年上半年均价逐步向好以及销 量同比增多，从而墨盒境外收入同比有所增多。      概括而言，刊行东说念主境外售售收入以墨盒、硒饱读为主，二者所处打印复印通用 耗材行业为训导行业、竞争较为热烈，且呈报期内行业受宏不雅经济以及外部因素 影响等较多，因此呈报期内境外售售收入波动具有合感性。      公司境外客户主要通过与公司签署订单方式开展合作，呈报期内主要境外客 户均为打印复印耗材客户，由于行业特质，客户王人集度不高，2021 年、2022 年、      呈报期各期前五大境外客户销售明细如下： 序号              境外客户称号                          销售金额（万元）        销售产品类别         YKJ HONG KONG TRADING CO.,                   LIMITED                 统共                                  18,745.19 序号              境外客户称号                          销售金额（万元）        销售产品类别 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                      审核问询函的回复               YKJ HONG KONG TRADING CO.,                             LIMITED                           统共                                 29,746.83  序号                       境外客户称号                       销售金额（万元）          销售产品类别               SERVICIOS PROFESIONALES EN                  TONER Y TINTA SA DE CV                           统共                                 25,083.19  序号                       境外客户称号                       销售金额（万元）          销售产品类别                           统共                                 32,996.71        上述主要境外客户的基本情况如下：                    客户称号                          所属国度/地区       成速即间        合作年限 LAMA FRANCE                                            法国       1989 年   2006 年开动合作 Investconcepciya LTD                                   俄罗斯      1992 年   2008 年开动合作 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                               审核问询函的回复                        客户称号                    所属国度/地区             成速即间               合作年限 SERVICIOS PROFESIONALES EN TONER Y                                                     墨西哥            1989 年         2010 年开动合作 TINTA SA DE CV LD PRODUCTS, INC.                                   好意思国             1999 年         2015 年开动合作 CLOVER IMAGING GROUP, LLC                           好意思国             1996 年         2016 年开动合作 Q-IMAGE INTERNATIONAL LIMITED                      中国香港            2016 年         2016 年开动合作 ATRAMENTUM SL                                       西班牙            2013 年         2018 年开动合作 FORCOLOR COMPANY LIMITED                           中国香港            2018 年         2018 年开动合作                                      注1 YKJ HONG KONG TRADING CO., LIMITED                 中国香港            2022 年         2022 年开动合作                        注2 Sintex Group Limited                               中国香港            2022 年         2022 年开动合作      注 1：上述客户策动规模除 YKJ 通过访谈证据销售规模为亿元级别外，其他客户网站等公开信息均未 泄漏，且为客户交易好意思妙信息无法预计获取。      注 2：Sintex Group Limited 系客户益之印按捺的中国香港公司，用于其开展境外业务。因两边的合作 基础较深，故该公司新设当年即与刊行东说念主合作。       呈报期内，刊行东说念主前五大客户多数为与公司历久合作的客户或历久合作念客户 下辖新的境外主体。YKJ HONG KONG TRADING CO., LIMITED 系 2022 年开 始合作念客户，其主要合作配景等参见本回复“问题二”之“（四）”之“1”。       （1）外售收入金额与出口报关金额的匹配性       呈报期各期，公司境内主体合并抵消前的外售收入和海关数据对比情况如下：                                                                                  单元：万元原币                神气               2024 年 1-6 月         2023 年           2022 年           2021 年  外售收入①                               13,007.86        23,078.48        23,572.02        19,568.98  海关报关数据②                             13,023.74        23,161.77        24,393.81        18,833.53  各异③=①-②                                  -15.88          -83.29            -821.79       735.44  各异率④=③÷①                                 -0.12%          -0.36%            -3.49%         3.76%       呈报期各期，公司境内主体的外售收入与海关数据存在一定各异，主要系时 间各异所致，具体为海关数据的结关日历和公司外售收入证据的报关日历存在一 定各异，且因为公司海关提供的数据为原币，未折算为东说念主民币，为浮浅对比，公 司上述外售收入证据亦罗致原币。呈报期各期，公司外售收入与海关数据的各异 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                审核问询函的回复 率分别为 3.76%、-3.49%、-0.36%、-0.12%，各年度之间的各异较小，各异原因 具有合感性；外售收入果然、准确。   （2）外售收入金额与出口退税金额的匹配性   呈报期内，公司出口退税情况与境外售售规模的匹配情况如下：                                                                      单元：万元            神气    2024 年 1-6 月           2023 年        2022 年         2021 年        注 外售收入 ①                 36,519.32         74,044.16     90,763.53      73,271.89 免抵退出口销售额②              31,189.17         79,198.35     91,280.73      67,355.13 出口退税金额③                 4,003.67         10,174.72     11,773.01       8,674.89 匡算退税率④=③/②               12.84%            12.85%        12.90 %        12.88% 各异金额⑤=①-②               5,331.09         -5,154.19       -517.20       5,916.76 各异率=⑤/①                  14.60%             -6.96%        -0.57%         8.08% 适用退税率                    13.00%            13.00%        13.00%         13.00%   注：此处境外售售收入指境内波及免抵退税公司的对外售售金额，由于境外公司以及保 税区内公司销售不波及出口退税故不在统计范围内。   呈报期各期，公司上表所涉境外收入与免抵退出口销售额存在各异主若是时 间各异导致。根据上表数据，经测算，呈报期内，公司匡算退税率与适用税率差 异不大，公司的出口退税情况与境外售售规模相匹配。   （3）外售收入金额与境外客户应收账款余额及客户回款金额的匹配性   呈报期各期，公司外售收入金额与应收账款余额及客户回款金额的对比情况 如下：                                                                      单元：万元            神气    2024 年 1-6 月         2023 年度        2022 年度        2021 年度 外售收入                 55,980.29         113,354.31     130,146.35     140,102.71 外售客户当期末应收账款余额        31,157.91          31,640.93      36,424.93      27,573.11 外售客户期后回款金额           13,359.87          28,963.03      33,383.57      27,271.01 外售客户期后回款比例             42.88%             91.54%         91.65%         98.90%   注：上述外售客户回款时刻统计至 2024 年 8 月 31 日。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                          审核问询函的回复    呈报期各期末，公司主要外售客户的应收账款期后回款金额分别为 末应收款项余额比例为 98.90%，91.65%、91.54%和 42.88%。2024 年回款比例较 低，系仅统计了 7-8 月两个月的回款，平凡境外客户回款期为 2-4 个月，故部分 回款尚未到回款期。    全体来看，回款情况良好，外售应收账款余额及客户回款金额与外售收入匹 配程度较高。    （4）外售收入金额与外售产品运载用度的匹配性    呈报期各期，公司外售收入金额与外售产品运载用度的对比情况如下：                                                                  单元：万元           神气         2024 年 1-6 月      2023 年       2022 年       2021 年 外售收入①                     55,980.29    113,354.31   130,146.35   140,102.71 境外运载用度②                      499.83      1,149.56     1,761.27     2,127.19 占比③=②/①                      0.89%         1.01%        1.35%        1.52%    呈报期内，刊行东说念主境外运载运脚占外售收入比例较低。2021 年和 2022 年运 费及占比较高，主要原因系 2022 年受外部不可抗力因素影响，国际海运供方运 力严重贫窭导致前所未有的全球物流拥挤，公司为保证货品寄托，罗致空运方式 运载商品的次数增多，而空运方式价钱相对较高；到 2023 年海运船只较为充足， 且当年国内港口、船埠运转收复往常，公司不错合理安排发货方式，运眼下降； 同期，欧洲区域内运脚也由于外部因素影响于 2021 年和 2022 年较高，到 2023 年跟着外部因素排除运脚价钱回调。此外，刊行东说念主通过如甄选价优的运载公司、 与部分客户协商由客户自行承担运载用度等方式限度运载成本。    要而论之，刊行东说念主呈报期内运载用度波动具有合感性。    （5）外售收入金额函证情况                                                                  单元：万元 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                     审核问询函的回复            神气          2023 年度           2022 年度         2021 年度 外售收入                      113,354.31       130,146.35      140,102.71 外售收入发函金额                  75,674.56        99,353.28      101,213.46 外售收入回函平直可证据金额              58,255.34        72,081.78       63,654.35 外售收入未回函金额                 17,419.22        27,271.50       37,559.11 外售收入履行替代测试金额               17,419.22        27,271.50       37,559.11 外售收入发函金额占外售收入比例                 66.76%        76.34%          72.24% 外售收入回函证据金额占外售收入比例               51.39%        55.39%          45.43% 外售收入履行替代测试门径金额占外售收 入未回函金额比例   根据《中国注册管帐师审计准则第 1312 号——函证》第十三条：                                  “注册管帐 师应当对应收账款实施函证门径，除非有充分左证标明应收账款对财务报表不 重要，或函证很可能无效。”，申报管帐师已根据准则要求在审计过程中对应收账 款和销售额实施函证门径。2021 年至 2023 年各期，公司主要外售客户的营业收 入发函比例分别为 72.24%、76.34%和 66.76%，回函可平直证据比例分别为 45.43%、 门径。   同期，由于境外客户受其特殊情况的影响，回函比例较低，为了充分考据发 行东说念主收入果然性及准确性，申报管帐师针对境外收入履行的主要门径包括但不 限于：   ①了解与收入证据预计的环节里面限度；   ②对境外主要客户的销售情况进行了解，包括但不限于：客户类别、销售产 品种类、订价原则、信用政策、结算政策、退换货政策等；   ③获取公司销售明细，对公司境外收入的证据情况进行细节测试，寻查呈报 期内主要客户的销售合同、出库单、报关单、栈单、发票等原始单子，并与账面 记录相匹配，考据公司境外收入证据的果然性；   ④对公司境外售售变动较大的客户进行了视频访谈和实地探访；   ⑤对公司主要客户进行了函证门径；对未回函的函证门径履行替代门径主 要包括但不限于搜检销售合同、出库单、报关单、栈单、发票等原始单子和期后 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献               审核问询函的回复 回款；   ⑥结合产品类型对收入和成本履行分析性门径，包括：呈报期内各月份收入、 成本、毛利率波动分析，并与上期比较分析，判断本期收入金额是否出现很是波 动的情况；   ⑦获取公司销售明细表、出库明细表、报关台账、电子港口导出报关数据等， 分析复核海关数据与境外收入的匹配性；   ⑧获取出口退税明细与公司外售收入，分析复核出口退税情况与公司境外 销售收入的匹配性；   ⑨对境外主要客户的回款进行统计，搜检主要境外售售客户的回款记录，检 查付款单元与客户单元是否一致；对于大额回款进行核查，将大额回款记录与银 行回单等进行查对；   ⑩就金钱欠债表日前跋文录的收入交易选取样本，查对出口报关单、栈单及 其他赈济性文献，以评价收入是否被记录于得当的管帐期间。   结合对客户的函证、细节测试、期后回款及与海关数据查平等核查门径，申 报管帐师合计呈报期内刊行东说念主的境外售售收入在通盘紧要方面果然、准确，申报 管帐师对未回函客户销售收入履行的上述替代门径是充分、有用的，相宜审计准 则要求。   此外，保荐机构针对 2024 年第一季度和 2024 年上半年，刊行东说念主前五大客户 中的主要境外客户业务交易和期末交往余额进行了函证，均已获赢得函。   综上，呈报期内，公司外售收入金额呈现波动趋势，其相应的出口报关金额、 出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度波动趋势均与 外售收入的波动趋势一致，公司外售收入金额与其出口报关金额、出口退税金额、 应收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度相匹配，外售收入果然、准确。   （四）前五大客户中存在成速即间较短的公司的原因及合感性，公司对其销 售情况、销售价钱是否公允、毛利率是否与其他同类客户存在权贵各异，预计客 户是否与刊行东说念主存在关联关系，预计交易是否具有交易本质； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复    报 告 期 各 期 前 五 大 客 户 中 成 立 时 间 较 短 的 公 司 为 YKJ HONG KONG TRADING CO., LIMITED 和珠海益之印科技有限公司，具体情况如下：    （1）与公司合作情况    呈报期内，客户 YKJ HONG KONG TRADING CO., LIMITED 于 2022 年开 始与公司合作，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司向其销售金额分别约为    （2）销售价钱是否公允、毛利率是否与其他同类客户存在权贵各异    公司主要向 YKJ 销售墨盒产品。2022 年两边刚开动合作规模较小，同期 YKJ 通过低毛利产品绽开阛阓销路，是以采购的低毛利率产品较多；2023 年 YKJ 依 据其训导的电商运营配景业务快速开拓，因此对墨盒采购需求增大，当期采购产 品毛利率与公司该类产品全体毛利率各异不大；2024 年 1-6 月跟着墨盒阛阓行 情回暖，公司亦积极调治产品结构、限度成本以提高盈利智力，墨盒产品全体毛 利率有赫然提高，公司对 YKJ 的销售毛利率亦相应提高，但因为公司墨盒产品 型号种类丰富，不同型号产品价钱及毛利率存在各异，因此全体墨盒毛利率变动 幅度会与单一客户毛利率变动幅度有所各异。综上，公司对 YKJ 销售价钱公允， 毛利率各异具有合感性。    （3）是否与刊行东说念主存在关联关系，预计交易是否具有交易本质    YKJ 系一家中国香港注册主营跨境电商的公司，成立于 2022 年。YKJ 母公 司成立于 2020 年，主要从事收支口业务，在亚马逊有运营店铺开展家纺电交易 务，有训导的电商运营配景和告诫。2022 年，培育 YKJ 着力发展打印复印耗材 电交易务，北海绩迅算作业内着名再生墨盒策动公司，与其展业需求匹配，两边 经相互窥伺并于 2022 年底开动合作，开展打印复印耗材跨境电交易务。跟着合 作的深切以及 YKJ 有用的阛阓开拓，2023 年其业务扩展速即，进而使得其向公 司采购金额大幅增多。    经查阅 YKJ 的培育信息并访谈其业务东说念主员，且经复核公司及公司关联方信 息，证据 YKJ 与公司不存在关联关系，预计交易具有交易本质。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复   （1）与公司合作情况   呈报期内，益之印于 2022 年开动与公司合作，2022 年、2023 年和 2024 年   （2）销售价钱是否公允、毛利率是否与其他同类客户存在权贵各异   公司主要向益之印销售硒饱读和墨盒等产品，2022 年两边刚开动合作因此规 模不大。因打印复印开导品牌型号广阔，硒饱读和墨盒为适配客户需要，亦需要根 据品牌型号参数等不同细分，种类雄伟。公司在概括斟酌产品成本、采购规模、 阛阓价钱、大客户等多种因素基础上订价，因此不同规格产品毛利率存在各异。 利率高于公司全体墨盒、硒饱读的统共毛利率。2024 年 1-6 月刊行东说念主向益之印销售 毛利率与公司全体墨盒、硒饱读统共毛利率各异较小。   综上，公司对益之印销售订价按公司一贯的订价原则，结合阛阓供需情景、 竞争情况以及自身成本组成等合理订价，销售订价公允，毛利率各异具有合感性。   （3）是否与刊行东说念主存在关联关系，预计交易是否具有交易本质   益之印为公司打印复印通用耗材业务的客户，其业务覆盖 Amazon、eBay、 shopify、Walmart 等多个全球大型主流电商平台且客户散播于五大洲多个国度和 地区。益之印天然成立于 2022 年，但联贯了公司历史预计客户珠海益捷科技有 限公司的业务，由此两边实验为持续合作，故该公司成立当年即与公司有大额业 务合作具有合感性。珠海益捷科技有限公司于 2017 年即与公司开动合作，连年 来跟着其自建产线生产，故对外采购量逐步减少且将电交易务迁移到益之印，益 之印亦有智力与公司开展合作。   经查阅刊行东说念主的评释、益之印的工商登记信息，并比对刊行东说念主关联方名单、 访谈益之印，证据益之印与刊行东说念主不存在关联关系，刊行东说念主与益之印之间的交易 具有交易本质。   （五）呈报期内客户与供应商重合的具体情况及合感性，预计业务的交易背               鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                             审核问询函的回复               景及价钱公允性，是否具有交易本质及相宜行业常规；                    呈报期内刊行东说念主前二十大客户中与刊行东说念主过甚子公司同期存在销售商品及               采购货品的情况如下：                                                                                                  单元：万元    称号         采购类型      销售类型                                采购金额          销售金额        采购金额        销售金额          采购金额       销售金额        采购金额       销售金额 Lama France   旧墨盒        墨盒        415.81    5,050.83     2,609.42    6,282.97     3,089.33    8,403.50   2,388.96   9,487.09 珠海墨好意思影像        硒饱读半成                          芯片     1,411.09     1,264.06     3,790.18    2,267.40     5,098.79      859.82   2,678.15      515.84 科技有限公司         品 珠海市源呈科        硒饱读半成                          碳粉        635.74      64.22      1,835.84        148.53   1,526.67       23.66    948.50        81.01 技有限公司          品   客户 L        WAFER     抛光垫        783.98     529.45      1,940.69        538.85   3,453.24      856.50   1,549.68      767.70 中山迪研电子        硒饱读半成                          芯片        349.58     199.57       815.51         268.55   1,424.97      165.25   1,386.89       80.50  有限公司          品                    Lama France 为刊行东说念主子公司北海绩迅的客户和供应商，与公司不存在关联               关系。其为注册在法国的一家收支口贸易公司，主要从事打印耗材行业，主要销               售区域为欧洲，下搭客户主要为当地连锁超市等。该公司从 2006 年开动通过欧               洲打印耗材博览会接洽和北海绩迅开展合作于今。Lama France 主要向北海绩迅               采购不同型号的成品墨盒在欧洲出售；主要向北海绩迅销售旧墨盒，北海绩迅采               购后开展再生墨盒业务，采购和销售是依据交易需求分别孤立开展的，具有合理               性。具体业务情况如下：                    业务            采购方                    销售方                          合作模式                                                                      Lama France 根据自身需求向北海绩迅                                                                      采购无品牌裸包或带有 Lama France 自               成品墨盒业务           Lama France          北海绩迅             有品牌包装的成品墨盒（再生墨盒），                                                                      Lama France 收到货后自行包装或平直                                                                      对外售售。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复    业务       采购方         销售方                 合作模式                                     Lama France 在线下超市建立了旧墨盒                                     回收渠说念，每月向北海绩迅发送旧墨盒                                     库存清单，北海绩迅根据自身需求向 旧墨盒再生业务     北海绩迅      Lama France                                     Lama France 下单采购，然后用于开展                                           北海绩迅从 Lama France                                     再生墨盒业务。                                     回收的旧墨盒，自主销售。 有限公司   珠海墨好意思、珠海市源呈科技有限公司和中山迪研均为公司的联营企业，公司 与其同期存在销售和采购属于刊行东说念主借助自身业务上风整合产业链的扫尾。公司 既是行业上游供应商，向阛阓供应碳粉、辊、耗材芯片等材料产品，亦然行业中 游企业，向阛阓提供硒饱读、墨盒等拼装产品。由于硒饱读产品型号较多，对于部分 型号的硒饱读半成品珠海墨好意思、珠海市源呈科技有限公司和中山迪研有覆盖，公司 下搭客户有需求时，斟酌产能诳骗率和生产效率问题，公司未配置预计产能，由 此需要向珠海墨好意思、珠海市源呈科技有限公司和中山迪研采购预计产品。珠海墨 好意思、珠海市源呈科技有限公司和中山迪研为生产硒饱读，从公司处采购耗材芯片、 碳粉等产品。呈报期内，公司与预计方的主要采购和销售内容如下：  公司向其采   公司采购后是否                       公司采购后的加工工序              公司向其销售    购      平直对外转销                    检测、加装芯片、包装、贴签、装箱  硒饱读半成品      否                                 耗材芯片/碳粉                    及根据客户定制需要妥贴调治产品   根据同行业可比公司纳念念达 2021 年 9 月公告的《纳念念达股份有限公司刊行 股份及支付现金购买金钱并召募配套资金暨关联交易呈报书（                           （草案）                              （更正稿）》， 奔图电子既向利友邦际销售中低速打印机及硒饱读产品，也从利友邦际采购中高速 打印机及硒饱读产品，与公司上述和 Lama France、珠海墨好意思影像科技有限公司、 珠海市源呈科技有限公司和中山迪研电子有限公司合作的情况雷同，因此相宜行 业常规。   客户 L 系某上市公司子公司，与公司无关联关系。旗捷科技为生产芯片，需 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复 要从客户 L 购置晶圆/硅片，同期，客户 L 为生产半导体产品，从鼎汇微电子和 鼎泽新材料处采购 CMP 抛光材料。由于行业内可比公司半导体预计业务泄漏资 料有限，经查阅同行业可比公司公开汉典，未发现与刊行东说念主统统雷同既从客户处 采购晶圆又向客户销售半导体材料的案例，但存在同行业公司存在向吞并单元 同期存在销售和采购的情形：根据主营光刻胶过甚配套试剂等电子化学品的研 发、生产及销售的可比公司瑞红苏州公开泄漏信息，其与日本从事化学品、纺织、 纤维等产品贸易销售业务的 MARUBENI CORPORATION 公司同期存在采购树脂等光 刻胶原材料和销售环化橡胶二甲苯溶液产品的情形。由此，公司与客户 L 之间的 合作具有交易合感性。   公司与上述公司的采购、销售均依据阛阓化订价原则，结合阛阓供需、竞争 情景及自身成本组成等概括订价，与其他公司订价原则无异。同期，因采购、销 售产品所涉品类型号较多，且不同客户采购产品型号及配置不同，单价及毛利率 会有各异，具有合感性。   经获取刊行东说念主与上述公司销售、采购明细表；查阅刊行东说念主与上述公司的合同、 订单、收付款凭证等；并经与刊行东说念主沟通行业模式、公司采购、销售订价策略等， 公司与上述公司之间的交易订价参照阛阓价钱，订价公允，销售单价及采购单价 与其他客户/供应商不存在紧要各异，不存在利益输送或体外资金轮回的情形， 具有交易本质并相宜行业常规。   （六）结合呈报期内策动行径现金流量净额波动较大的具体原因、与策动业 绩的匹配情况，评释公司是否具备往常的现金流量水平，并结合公司现金流情况、 金钱欠债率、将来营运资金需求、现金分成安排及成本支拨酌量等，进一步评释 公司是否具备偿还可蜿蜒公司债券本息的智力； 的匹配情况，评释公司是否具备往常的现金流量水平   （1）呈报期内策动行径现金流量净额波动较大的具体原因   呈报期各期，公司策动行径现金流量的变动情况及各神气变动金额如下：         鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                  审核问询函的回复                                                                                                   单元：万元  神气           金额         变动金额          金额         变动金额              金额          变动金额          金额          变动金额            金额 销售商品、 提供劳务收   162,474.07   21,532.96   281,411.60      -935.18    282,346.78      55,179.62    227,167.16   53,553.96     173,613.20 到的现金 收到的税费 返还 收到其他与 策动行径有     9,029.37   -3,275.72    23,728.85      8,974.63       14,754.22     5,268.50     9,485.72                  43,389.80 关的现金 策动行径现 金流入小计 购买商品、 接受劳务支    82,898.65   -1,928.23   163,791.06   -7,310.38     171,101.44        9,066.73   162,034.71   44,052.85     117,981.86 付的现金 支付给职工 以及为职工    29,589.53    4,288.73    50,202.12      6,797.15       43,404.97     6,241.80    37,163.17      8,757.53    28,405.64 支付的现金 支付的各项 税费 支付其他与 策动行径有    14,973.21   -1,475.09    27,693.10      1,664.12       26,028.98   -4,823.06     30,852.04      -573.45     31,425.49 关的现金 策动行径现 金流出小计 策动行径产 生的现金流    34,081.59   14,284.92    53,434.86   -2,843.74         56,278.60   55,966.65       311.95                   38,850.17 量净额            注：2024 年 1-6 月预计目的同期变动比较基准为 2023 年 1-6 月。         政府补助、交往款等收到的其他与策动行径预计的现金较去年同期减少         主要为政府补助、银行进款利息和交往款过甚他。其中，2021 年公司收到政府 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复 补助约 0.57 亿元，而 2020 年公司收到政府补助约 2.2 亿元，2021 年收到政府 补助同比下降接近 80%减少约 1.6 亿元。公司各期收到的政府补助金额主要与公 司申报神气以及政府补助披发程度等预计，2020 年收到的政府补助金额较高， 主要系当期收到中央预算内投资资金 9,720 万元、研发补助 6,000 万元、02 专 项补助 1,541 万元等大额补助所致；此外，2021 年收到其他与策动行径预计的 现金中交往款过甚他较 2020 年减少约 1.8 亿元，主要由于公司算作联合申报单 位，2020 年收到较多联合申报神气的政府补助款，因需要划付其他申报单元， 故公司将收到的款项列示在交往款过甚他，以及收到的拟代扣代缴的个税较多， 导致 2020 年收到的交往款过甚他金额较高。联合申报神气政府补助款于 2021 年 划付至联合申报单元，同期影响了 2021 年策动行径现金流出。②跟着公司业务 规模扩大，公司基于安全库存、备货等因素斟酌，增多原材料、在产品、库存商 品的金额，引起购买商品、接受劳务支付的现金增多 44,052.85 万元；③由于公 司 2020 年收到大额政府补助以及鼎汇微电子实施职工持股酌量波及到的股权转 让收益，在本期实验交纳了所得税款，使得当期支付的各项税费增多 6,815.50 万 元，影响了当期策动行径现金流出；④公司当期业务发展需求，提高职工福利待 遇以及东说念主才引进和研发参预力度增多，支付给职工以及为职工支付的现金较去年 同期增多 8,757.53 万元，增多了当期策动行径现金流出。 主要由于：①跟着 CMP 抛光垫进入稳定、规模化生产、销售阶段，其销售规模 快速增长，同期半导体自大材料 YPI、PSPI 产品等也在放量中，因此公司销售商 品、提供劳务收到的现金同比增多 55,179.62 万元，增多了当期策动行径现金流 入；②当期收到的政府补助、交往款等收到的其他与策动行径预计的现金较去年 同期增多了 5,268.50 万元；③当期策动行径现金流出统共金额同比增多 2.96%变 动较小，其中由于部分税费缓交政策导致支付的各项税费金额减少 3,217.64 万 元、购买商品以及支付给职工的金额进一步增多，概括导致了当期策动行径现金 流出的波动。 额较 2023 年同期增长 14,284.92 万元，主要由于光电半导体材料业务板块各种产  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                           审核问询函的回复  品均在快速增长、以及打印复印通用耗材板块产品稳步增长，公司销售商品、提  供劳务收到的现金同比增多 21,532.96 万元，而当期策动行径现金流出统共金额  同比增多 2.62%变动较小。       呈报期各期，公司销售商品收到的现金分别为 227,167.16 万元、282,346.78  万元、281,411.60 万元和 162,474.07 万元，已毕较高规模的现金流流入，自大了  公司运营质地较好，因此公司具备往常的现金流量水平。       （2）与策动事迹的匹配情况       呈报期各期公司策动行径产生的现金流量净额与策动事迹对比情况如下：                                                                    单元：万元        神气        2024 年 1-6 月            2023 年       2022 年        2021 年 策动行径产生的现金流量 净额 净利润                   28,627.05           28,775.27    45,417.57     24,494.18 策动行径产生的现金流量 净额占净利润比例       呈报期内公司策动行径产生的现金流量净额与净利润的差额具体情况如下：                                                                    单元：万元        神气        2024 年 1-6 月            2023 年       2022 年        2021 年 策动行径产生的现金流量 净额① 净利润②                  28,627.05           28,775.27    45,417.57     24,494.18 差额（①-②）                5,454.54           24,659.59    10,861.03    -24,182.23 差额组成 非付现神气③                10,697.47           23,654.92    24,160.39     14,858.84 其中：折旧及摊销              10,957.27           18,822.52    17,167.04     13,255.25 策动性应收应付神气及存                       -4,764.05             -245.97    -8,358.41    -37,761.68 货的变动神气④ 其中：存货的减少（增多                       -2,696.52            4,904.19    -6,554.12    -12,258.87 以“-”填列）  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复       神气       2024 年 1-6 月            2023 年       2022 年       2021 年 策动性应收神气的减少                     -8,760.48           -6,497.58   -23,681.20    29,757.81 （增多以“-”填列） 策动性应付神气的增多 （减少以“-”填列） 非策动性神气⑤              -217.73              993.64     -3,252.89    -3,010.19 其中：财务用度（收益以 “-”填列） 其他神气⑥                -261.15              256.99     -1,688.05     1,730.79 统共（③+④+⑤+⑥）          5,454.54           24,659.59    10,861.03   -24,182.23      公司策动行径产生的现金流量净额与净利润的差额主要由于：①净利润中非  付现神气主要为折旧摊销金额影响，跟着公司固定金钱等参预使用而增多，相应  折旧摊销也同步增多；②由于销售规模的扩大，公司主动增多了原材料等库存，  同期公司提质增效以及加强库存按捺，提高库存商品等盘活速率，影响了存货的  增减变动；③策动性应收应付神气跟着销售、采购规模的变动以及回款等增减变  动，影响现金流但不影响净利润；④公司借款规模的增多导致了财务用度同步增  加，影响了非策动性神气的增减变动；⑤公司各期收到的政府补助等影响策动活  动产生的现金流。      要而论之，呈报期内公司净利润和策动行径产生的现金流量净额匹配，各异  是合理的，因此公司具备往常的现金流量水平。  排及成本支拨酌量等，进一步评释公司是否具备偿还可蜿蜒公司债券本息的能  力      （1）公司具有足够的现金流支付公司债券的本息      公司全体偿债智力较强，具有足够的现金流支付债券本息，且可蜿蜒公司债  券带有股票期权的本性，在一定条件下不错在将来蜿蜒为公司股票，同期，可转  换公司债券票面利率相对较低，每年支付的利息金额较小，因此不会给公司带来  较大的还本付息压力。公司将根据本次可转债本息将来到期支付安排合理调度分  配资金，保证按期支付到期利息和本金，不存在赫然的偿债风险。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                               审核问询函的回复    ① 利息偿付智力    本次可蜿蜒公司债券拟召募资金 91,000.00 万元，参考 2024 年 1 月 1 日至 司上市刊行的 6 只能蜿蜒公司债券（以刊行公告日统计）的利率进行测算，假定 存续期内可转债持有东说念主全部未转股，具体利率及利息支付额测算如下：                                                      单元：万元                    样本平均值                     样本最大值     神气               利率       利息支付额            利率        利息支付额    第一年         0.23%         （212.33（    0.30%         273.00    第二年         0.43%          394.33（    0.50%         455.00    第三年         0.87%         （788.67（    1.00%         910.00    第四年         1.42%       （1,289.17（    1.50%       1,365.00    第五年         1.75%       （1,592.50（    1.80%       1,638.00    第六年         2.00%       （1,820.00（    2.00%       1,820.00     统共             -       （6,097.00（         -      6,461.00     均值             -       （1,016.17（         -      1,076.83   数据起原：样本利率起原于 Wind。    由上表可知，按照平均利率测算的年平均利息支付金额为 1,016.17 万元， 按照最高利率测算的年平均利息支付金额为 1,076.83 万元。 （以扣除非不时性损益前后孰低者计）分别为 20,659.39 万元、34,805.14 万元和 率水平并经合理推断，公司最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利 息。2021 年度、2022 年度和 2023 年度，公司策动行径产生的现金流量净额分别 为 311.95 万元、56,278.60 万元和 53,434.86 万元。公司本次刊行的债券存续期内 各年需偿付利息的金额相对较低，公司付息智力较强。    ② 本金偿付智力    假定可蜿蜒公司债券持有东说念主在转股期内均未选拔转股，存续期内（6 年内） 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复 也不存在赎回、回售的预计情形，按上述最高利息支拨进行测算，公司债券持有 期间需支付的本金和利息情况如下表所示：                神气                 筹备公式    金额（万元）      最近三年平均策动行径现金流量净额              A        36,675.14   可转债存续期内预计策动行径现金流量净额统共            B       220,050.84                                    =      限制 2024 年 6 月 30 日货币资金金额      C                                    A       111,996.34           本次刊行可转债规模                D       91,000.00      模拟可转债年利息总和（样本最大值）              E       6,461.00         可转债存续期内本息统共               F=D+E     97,461.00  现存货币资金金额及预计策动行径现金流量净额统共          G=B+C    332,047.18   由上表可知，按前述利息支拨进行模拟测算，公司在可蜿蜒公司债券存续期 内，本次可转债到期前公司需偿付本金 91,000.00 万元，累计支付利息 6,461.00 万元，统共总支付本息 97,461.00 万元。以最近三年平均策动行径现金流量净额 进行模拟测算，可蜿蜒公司债券存续期内预计现存货币资金金额及预计策动行径 现金流量净额统共 332,047.18 万元，足以覆盖可转债存续期内本息和，公司偿付 本次可蜿蜒公司债券本金的智力充足。   综上，公司具有足够的现金流支付公司债券的本息，具备偿还可蜿蜒公司债 券本息的智力。   （2）公司具备合理的金钱欠债结构   ①本次刊行完成后，累计债券余额不特出最近一期末净金钱的 50%   限制 2024 年 6 月末，公司及子公司不存在公开刊行公司债或企业债等情况。 限制 2024 年 6 月末，公司合并口径包摄于母公司通盘者权益为 417,815.81 万元。 本次拟刊行可蜿蜒公司债券不特出 91,000.00 万元（含 91,000.00 万元），假定 本次可蜿蜒公司债券按最高额 91,000.00 万元筹备，则刊行完成后，公司累计债 券余额为 91,000.00 万元，占限制 2024 年 6 月末公司合并口径包摄于母公司所 有者权益的比例为 21.78%，未特出最近一期末净金钱额的 50%。   ②公司金钱欠债率及与同行业可比上市公司比较情况 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                         审核问询函的回复     呈报期各期末，公司与同行业可比上市公司金钱欠债率对比如下：             公司称号                2024.6.30       2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31  安集科技                                21.71             18.41        25.69         28.17  纳念念达                                 71.62             74.60        59.27         57.84  Entegris                            57.99             61.32        68.26         46.31  Fujifilm                                   /          12.56        13.85         16.80  Resonac                             69.48             71.52        72.64         61.80  Merck                               61.25             64.72        57.81         63.80  DuPont                              34.99             35.87        34.67         40.82  平均值                                 52.84             48.43        47.45         45.08  刊行东说念主                                 35.33             27.31        20.22         16.68    注：数据起原 WIND，Fuiiflm 年报截止日为 3 月 31 日，为增多可比性，该公司在上表 中 2021 年末的数据为截止 2022 年 3 月 31 日，以后年度依此类推。     呈报期各期末，公司的金钱欠债率低于同行业可比上市公司，全体偿债智力 较强。     ③本次刊行规模对金钱欠债率结构的影响及合感性     假定以 2024 年 6 月末公司的财务数据以及本次刊行规模上限 91,000.00 万 元进行测算，本次刊行完成前后，假定其他财务数据无变化，公司的金钱欠债率 变动情况如下：                                                                                单元：万元      神气        2024 年 6 月末         本次刊行规模              本次刊行后转股前              全部转股后   金钱总和             695,764.52           91,000.00              786,764.52      786,764.52   欠债总和             245,804.68           91,000.00              336,804.68      245,804.68  金钱欠债率                35.33%                       -               42.81%          31.24%    注：以上测算未斟酌可转债的权益公允价值（该部分金额平凡证据为其他权益器具）。     不斟酌其他科目的增减变动影响，本次可转债刊行完成后转股前公司合并资 产欠债率将由 35.33%上升至 42.81%，金钱欠债率有所提高，但仍处于合理范围 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复 并低于同行业可比上市公司平均水平，偿债风险较低，具备偿还可蜿蜒公司债券 本息的智力。   （3）策动行径现金流量累计净额不错覆盖将来三年营运资金总需求   假定公司按最近三年平均收入增长率 14.40%算作将来三年营业收入增长率 进行预测（增长率选取及测算过程的具体分析参见本回复“问题四”之“（六）”）。 以 2023 年末为基准，结合公司业务开展情况和策动策略，假定将来公司的营业 收入增长率与 2021 年至 2023 年平均增长率一致（2024 年及以后年度营业收 入数据仅用于模拟测算营运资金需求，不组成对公司将来策动情况的预测或承 诺）， 对公司将来营运资金缺口测算为 55,033.21 万元。2021 年度、2022 年度和 元和 53,434.86 万元，最近三年平均策动行径现金流量净额 36,675.14 万元。假定 将来三年策动行径现金流量金额为最近三年平均策动行径现金流量净额，预计未 来三年策动行径现金流量累计净额为 110,025.41 万元。预计策动行径现金流量累 计净额不错覆盖将来三年营运资金总需求，不会对公司偿还可蜿蜒公司债券本息 的智力产生本质影响。   （4）现金分成安排对公司偿还可蜿蜒公司债券本息的智力影响有限   根据《公司规定》规定，公司的利润分派应醉心对社会公众股东的合理投资 报恩，以可持续发展和珍重股东权益为宗旨，保持利润分派政策的连气儿性和稳定 性，并相宜法律、法例的预计规定，公司利润分派不得特出累计可分派利润的范 围，不得损伤公司持续策动智力。公司采取现金、股票、现金与股票相结合或者 法律、法例允许的其他方式分派利润。公司优先罗致现金分成的利润分派方式。 公司董事会应当概括斟酌所处行业的特质、发展阶段、自身策动模式、盈利水平 以及是否有紧要资金支拨安排等因素，区分以下情形，并按照公司规定规定的程 序，建议各异化的现金分成政策。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复                                                                     单元：万元     分成     现金分成的数       现金王人集竞价                       包摄于上市公司        现金分成占                                           统共     年度      额（含税）       回购股份金额                        股东的净利润        净利润比率     公司最近三年累计现金分成统共金额（含税）                                             26,568.13     公司最近三年年均包摄于母公司股东的年均净利润                                           27,519.86     最近三年累计现金分成占最近三年合并报表中包摄于上市公司股东的年均     净利润的比例       假定可蜿蜒公司债券持有东说念主在转股期内均未选拔转股，存续期内也不存在赎 回、回售的预计情形，存续期内公司各期净利润保持 2021 年-2023 年平均水平 续期内预计现金分成统共 53,136.27 万元），则存续期内在剔除现金分成后，预 计每年可已毕净利润 18,663.81 万元、预计可已毕累计净利润 111,982.88 万元， 能够覆盖本次可蜿蜒公司债券本金，对公司偿还可蜿蜒公司债券本息的智力影响 有限。        （5）成本支拨酌量不会对偿还可蜿蜒公司债券本息兑付智力产生紧要不 利影响        限制 2023 年 12 月 31 日，公司已审议的待投资或建设神气主要为：①仙桃 光电半导体材料产业园神气待投建金额约 2.7 亿元2；②收购鼎汇微电子少数股 权待支付金额 4.75 亿元；③收购柔显少数股权待支付金额约 5,600 万元；④境外 投资公司待出资金额 6,000.00 万元。综上，成本支拨资金需求总和约 8.6 亿元。     仙桃光电半导体材料产业园神气于 2022 年启动建设，主要建设集成电路 CMP 用抛光液、清洗液产能、 PSPI 产能、INK 产能，以及研磨粒子、集成电路 CMP 高纯研磨粒子、光电半导体柔性自大用其他环节材 料产能，与本次募投神气不同，本神气酌量投资总和为 7.5-10 亿元。限制 2023 年 12 月 31 日，公司预 计该神气后续拟需要的投资金额约为 2.7 亿元。     鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                 审核问询函的回复                    - 5）假定，预计因素对公司将来六年现金流量影响具体如下：             根据上述（1）（                                                                                            单元：万元   神气              基准年           第一年           第二年            第三年           第四年           第五年           第六年        注1  银行进款             109,786.09             -             -              -             -             -             - 策动行径产生的现          注2                            -     36,675.14     36,675.14      36,675.14     36,675.14     36,675.14     36,675.14  金流量净额          注3  可转债本息            91,000.00       -273.00       -455.00        -910.00     -1,365.00     -1,638.00    -92,820.00             注4 营运资金缺口                     -    -18,571.37    -17,006.74     -19,455.10    -22,255.94    -25,460.00    -29,125.33        注5  现金分成                      -     -8,856.04     -8,856.04      -8,856.04     -8,856.04     -8,856.04     -8,856.04        注6  成本支拨                      -    -49,100.49    -20,863.45     -16,113.45             -             -             - 现金流量净额统共         200,786.09    -40,125.77    -10,506.10      -8,659.46      4,198.15        721.10    -95,126.23 现金流量净额累计         200,786.09    160,660.32    150,154.22     141,494.76    145,692.91    146,414.01     51,287.78     注 1：为与其他目的假定匹配，假定基准年银行进款为 2023.12.31 余额；     注 2：假定公司将来六年策动行径产生的现金流量净额等于 2021 年度、2022 年度和 2023 年度平均策动活     动现金流量净额（不含本次募投神气对将来现金流量的影响）；     注 3：本次可转债利息按照本小问回复（1）中最高利息支拨进行测算；     注 4：基于下文回复中对于将来三年营运资金总需求的假定，将营运资金缺口预测期间延长至将来六年；     注 5：假定公司将来六年现金分成金额等于 2021 年度、2022 年度和 2023 年度平均现金分成金额；     注 6：成本支拨中仙桃光电半导体材料产业园神气待投建金额假定按照三年平均筹备、境外投资公司待出     资金额假定全部在第一年发生、收购少数股东股权按实验分期发生（不含本次募投神气的影响）                                              。             根据上表测算，本次刊行可转债存续期内，公司策动行径产生的现金流量净     额足以覆盖债券利息。此外，公司与各主要银行建立了良好的合作关系，呈报期     内公司不存在逾期、延期贷款及债务误期的情况。公司转折融资渠说念流畅，银行     授信额度相对充足，具有较强的融资智力，能够应答生产策动中的资金需求。因     此，即使本次刊行可蜿蜒公司债券到期后债券持有东说念主均未转股，公司能够保证本     次刊行可蜿蜒公司债券的到期本息兑付。             要而论之，公司具有往常的现金流量和合理的金钱欠债结构，在斟酌将来营     运资金需求、现金分成安排及成本支拨酌量影响下，公司具备偿还本次可蜿蜒公     司债券本息的智力。             （七）公经搭理产品具体收益情况，河北海力恒远新材料股份有限公司等主     体的具体业务情况、与公司主营业务的具体协同关系，是否为属于围绕产业链上      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                   审核问询函的回复      下贱以拓展客户、渠说念为目的的产业投资，以及通过上述投资获得新的本领、客      户或订单等策略资源的具体情况，在此基础上评释刊行东说念主未将该投资认定为财      务性投资是否相宜预计规定；自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东说念主新      参预或拟参预的财务性投资的具体情况，并结合预计财务报表科目的具体情况，      评释刊行东说念主最近一期期末是否持有金额较大的财务性投资；          呈报期各期公司诳骗闲置资金购买搭理产品主要为结构性进款过甚他低风      险搭理产品。呈报期内购买或赎回搭理产品的具体明细如下：                                                               单元：万元         产品称号        金额          肇始日历         断绝日历         损益金额      年化收益率 厦门相信-汉雅二号            7,000.00   2020/10/23   2021/1/29      83.16      4.42% 招行搭理华鼎 15 号 4 期认购    4,000.00   2020/12/7    2021/3/19      51.00      4.56% 结构性进款                5,000.00   2020/12/17   2021/2/18      26.58      3.08% 结构性进款               10,000.00    2021/2/3     2021/3/1      19.23      2.70% 结构性进款                5,000.00    2021/3/2     2021/9/2      73.10      2.90% 厦门相信-福星惠誉东湖城神气 贷款结合伙金相信酌量 结构性进款                1,500.00   2021/3/29    2021/4/30       4.34      3.30% 厦门相信-福星惠誉东湖城神气 贷款结合伙金相信酌量 陆家嘴相信-华鼎 15 号结合伙金 相信酌量相信合同 臻钱包 T+1 第 1901 期     5,000.00    2021/1/4     2021/3/2      16.77      2.15% 季添益开放式第 1907 期 （TYG3M1907） 臻钱包 T+1 第 1901 期     1,955.40   2021/4/20    2021/11/24     38.64      3.31% 添利宝结构性进款             1,500.00   2021/6/30    2021/7/14       2.01      3.49% 中原银行搭理步步增盈释怀版        8,000.00   2019/4/23    2022/4/15     856.69      3.59% 季添益开放式第 1907 期 （TYG3M1907） 臻钱包 T+1 第 1901 期      511.00    2021/4/20    2022/1/11      12.22      3.28% 臻钱包 T+1 第 1901 期     1,125.00   2021/4/20    2022/1/27      28.27      3.25% 臻钱包 T+1 第 1901 期      409.00    2021/4/20    2022/2/10      10.72      3.23%      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                            审核问询函的回复          产品称号                 金额         肇始日历         断绝日历         损益金额      年化收益率 信智协同 3 期债券投资结合伙金 相信酌量 中信购买搭理安盈象固收稳健月 开 4 号 30 天 3.69%（1.25-        3,000.00   2022/1/25    2022/2/28       8.81      3.15% 中信购买搭理同盈象固收稳健季 开 29 号 C90 天 3.5-3.9%（1.26-   1,000.00   2022/1/26    2022/4/26       9.40      3.81% 臻钱包 T+1 第 1901 期              2,200.00   2022/5/17    2022/11/25     26.55      2.29% 臻钱包 T+1 第 1901 期              2,500.00    2022/7/4    2022/11/25     21.94      2.22% 月添益 1801 期                    3,000.00   2022/10/11   2022/12/6      -3.31     -0.72% 周添益第 2101 期（TYG7D2101）        3,000.00   2022/10/27   2022/12/8      -3.77     -1.09% 星河盛汇尊享 3 号结合伙产按捺 酌量 星河盛汇尊享 3 号结合伙产按捺 酌量 添利宝结构性进款 25 天                 2,500.00    2023/3/6    2023/3/31       4.54      2.65% 臻钱包 T+1（ZQB1901）              1,500.00    2023/3/6    2023/3/31       2.42      2.36% 添利宝结构性进款 30 天                 4,000.00    2023/4/6     2023/5/6       8.88      2.70% 臻钱包 T+1（ZQB1901B）             4,000.00    2023/4/7    2023/8/14      35.85      2.54% 财丰 2 号（DK01M002）              1,200.00   2023/4/11    2023/12/19     28.11      3.39% 添利宝结构性进款 92 天                 2,500.00    2023/5/8     2023/8/8      18.32      2.91% 幸福 99 天添益（TYG1D2201）          1,000.00   2023/5/10    2023/8/14       7.37      2.80% 幸福 99 添益 90 天周期型 （TYG90D2101） 财丰 2 号（DK01M001）              4,000.00   2023/8/22    2023/11/7      27.37      3.24% 结构性进款                         1,000.00   2023/11/20   2023/12/20      1.96      2.38% 结构性进款                          980.00    2023/9/28    2023/12/5       2.28      1.25% 结构性进款                         1,020.00   2023/9/28    2023/12/4       6.59      3.52% 共赢稳健天天利（A181C9424)             200.00     2023/6/1    2023/6/15       0.15      1.96% 共赢稳健天天利（A181C9424)             500.00    2023/6/15    2023/12/31      7.86      2.88% 共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结构性 进款 00202 期(C23Q60102) 结构性进款                         1,530.00   2023/9/28    2023/12/28      4.82      1.26% 结构性进款                         1,470.00   2023/9/28    2023/12/29      1.30      0.35% 结构性进款                         3,850.00   2023/8/17    2023/9/18                                                                                        注 结构性进款                         5,100.00   2023/9/15    2023/10/16     鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                       审核问询函的回复         产品称号            金额         肇始日历         断绝日历         损益金额      年化收益率 结构性进款                    700.00    2023/9/21    2023/10/23 结构性进款                   1,500.00   2023/10/10   2023/10/31 结构性进款                   4,750.00   2023/10/19   2023/11/20 结构性进款                   1,000.00   2023/11/22   2023/12/22 结构性进款                   1,000.00    2024/1/4    2024/1/29 共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结构性 进款 00692 期（C23N80112） 共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结构性 进款 01037 期(C23MA0106) 结构性进款                   1,470.00   2023/10/20   2024/1/24       5.03      1.30% 结构性进款                   1,530.00   2023/10/20   2024/1/23      14.20      3.57% 中银搭理-臻享（阻滞式）            1,000.00   2022/7/20    2025/7/18       （（尚未到期 共赢稳健天天利（A181C9424)       500.00    2023/10/16       /             尚未到期       注：该七笔结构性进款为子公司苏州卓英伟诺科技有限公司购买招商银行的产品，由于     利息为按月统共支付，因此合并筹备年化收益率。         公司呈报期内购买的年化收益率特出 5%的主要为厦门相信-福星惠誉东湖     城神气贷款结合伙金相信酌量和厦门相信-福星惠誉东湖城神气贷款结合伙金     相信酌量，属于固定收益类结合伙金相信酌量，非保本和最低收益类产品，但公     司已于 2021 年 7 月 16 日和 2021 年 8 月 26 日如期收回投资和收益，且非本次     向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券的董事会前六个月内购买或赎回。         综上，公司呈报期各期的搭理产品主要为结构性进款、现金按捺等低风险理     财产品、小数相信酌量产品及资管产品。本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     的董事会前六个月内购买或赎回的搭理产品均为结构性进款等低风险搭理产品，     实验年化收益率相宜阛阓利率水平。因此，本次刊行董事会决议日前六个月公司     不存在购买或赎回高风险搭理产品的情形，不会对本次召募资金规模产生影响。         呈报期内跟着公司为舒适生产策动需要投建、扩产神气的增多等，资金需求     提高，因此使用闲置资金购买搭理产品的规模在逐步缩短、基本为短期赎回搭理     产品，限制 2024 年 6 月末仅有 1,500 万元搭理产品尚未到期赎回，全体搭理产     品收益和风险可控，且已履行必要的审批门径和信息泄漏。        鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                   审核问询函的回复        业务的具体协同关系，是否为属于围绕产业链曲折游以拓展客户、渠说念为目的的        产业投资，以及通过上述投资获得新的本领、客户或订单等策略资源的具体情况，        在此基础上评释刊行东说念主未将该投资认定为财务性投资是否相宜预计规定          限制 2024 年 6 月末，公司历久股权投资 37,780.41 万元，其中公司于 2018        年投资的湖北高投产控投资股份有限公司为财务性投资，该项财务性投资不属        于本次刊行董事会决议日前六个月投资的情形，且出资义务亦在 2018 年完成，        不属于在本次刊行董事会决议前六个月内出资。同期，公司已出具承诺：                                       “自本        承诺作出日起，本公司不再对湖北高投产控投资股份有限公司新增资金参预，该        等资金参预包括但不限于增资、受让股份、借款等各式体式的资金参预”。          除湖北高投产控投资股份有限公司外，其他历久股权投资主体为公司对产业        链曲折游公司的投资，具体情况及与公司协怅然况如下： 被投资单元                                                       获得新的本领、客户或订单          持股比例           主营业务情况                与公司业务协同  称号                                                           等策略资源的情况 河北海力恒    芯屏科技        新材料本领研发；专用化学产    PI 材料上游单体供应商，在半导      6 月公司向其采购分别为 远新材料股    持       股   品、化工产品、工程塑料及合    体自大材料业务上与公司协同， 150.58 万元、1,164.50 万元和 份有限公司    8.19%       成树脂、合成材料等制造销售    保障了原材料供应的稳定、安全        1,183.67 万元，两边合作规模                                                             逐年扩大                                       与昌红科技（                                            （300151.SZ）成立的                                       合伙公司从事晶圆载具业务。昌                                       红科技为国内从事精密注塑业                                       务的上市公司，蔚柏精密正在开                                       发有着国产替代主见的特殊容                                       量载具产品，典型客户为中芯国        拟通过合伙获取客户不同工 浙江鼎龙蔚                                 际、华虹、华力等晶圆代工场， 段要道所需要的材料，以为公          鼎龙股份        半导体器件专用开导销售；半 柏精密本领                                 使用场景遍布晶圆代工场的各         司产品布局提供阛阓参考。同          持股 15%      导体器件专用开导制造等 有限公司                                  要道。上市公司现存产品只面对        时，可进一步了解与半导体客                                       其半导体加工链条中的单一工         户的需求，加深客户合作                                       段，对其它要道波及的材料和客                                       群关系并不了解。通过投资蔚柏                                       精密，公司能获取到不同工段环                                       节的一些资源信息，故意于上市                                       公司开发新产品，布局新业务        鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                审核问询函的回复 被投资单元                                                    获得新的本领、客户或订单          持股比例            主营业务情况                与公司业务协同  称号                                                        等策略资源的情况                                        该公司主要从事高精度、微米/                                        纳米级电子浆料研发、生产和销                                        售，不错与公司形成本领上的协    拟诳骗其在部分材料端的优 大连国际华    芯屏科技         电子开导、集成电路的瞎想、                                        同。该公司有解析电化学领域相    势，助力公司预计产品的研发 昇电子科技    持        股   开发、销售；电子材料开发、                                        关难点问题的本领团队，本次投    进程，目下两边在合作探讨开 有限公司     6.19%        生产、销售等                                        资加强了两边之间的本领交流     发宗旨及产品研发中                                        合作，加速了公司抛光液预计产                                        品的开发过程                                                          公司向其销售墨盒等产品，同 南京市普印                 办公开导耗材销售；筹备机软                      时其向公司引荐 YKJ 等客户          芯屏科技                          拓展打印复印通用耗材业务的 客数据科技                 硬件及辅助开导批发；大数据                      开展合作，其中 YKJ 已成为          持股 10%                        销售渠说念，在阛阓端形成协同 有限公司                  服务；互联网数据服务等                        2023 年和 2024 年 1-6 月前五                                                          大客户 珠海市景锘                 办公开导耗材销售；办公开导          芯屏科技                          拓展打印复印通用耗材业务的     售商品 1,705.85 万元和 458.28 打印耗材有                 耗材制造；办公用品销售；办          持股 50%                        销售渠说念，在阛阓端形成协同     万元，后因其自身失掉导致合 限公司                   公开导销售等                                                          作罢手                                        该公司主要提供一站式场景化                                                          酌量开拓末端销售，将成为重 世纪开元智                 影像、商务印刷及包装印刷类    小批量定制印刷服务，公司本次          芯屏科技                                            要销售渠说念以提高打印复印 印互联科技                 定制化产品的研发、瞎想、生    投资原拟诳骗其训导的线上线          持        股                                      通用耗材产品的收入，目下尚 集团股份有                 产及销售，主要依托互联网渠    下两种销售模式，拓展打印复印 限公司                   说念及线下新零卖门店        通用耗材业务的销售渠说念，在市                                                          获得收益                                        场端形成协同                                                          呈报期各期两边稳定合作，公 中山市天宙                                  算作耗材配件企业与公司硒饱读          芯屏科技         生产、加工、销售：电子产品、                     司分别向其采购 784.49 万元、 电子科技有                                  等产品在生产等方面形成协同，          持股 25%       电子器件、打印耗材等                         1,053.87 万元、729.79 万元和 限公司                                    故意于成本、质地等限度                                                          两边签署框架左券，呈报期内                                        由于硒饱读产品品类广阔，公司考                                                          公司向其采购硒饱读等 产品金                                        虑产能诳骗率和生产效率问题                                                          额 分 别 为 2,678.15 万 元 、 珠海墨好意思影    珠海华达                          未配置全部品类产品，由此其可                       办公开导耗材销售；办公开导                      5,098.79 万元、 像科技有限    彩 持 股                         以补没收司未配置产能的硒饱读                       耗材制造；办公开导销售等                       1,411.09 万元；同期公司向其 公司       10%                           品类；同期，公司向其销售芯片、                                                          销售金额分别为 515.84 万元、                                        碳粉等，拓展了销售渠说念，两边                                        在产品、阛阓等方面形成协同        鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 被投资单元                                                              获得新的本领、客户或订单              持股比例            主营业务情况                与公司业务协同  称号                                                                  等策略资源的情况 中山市懿印        珠海华达         研发、生产、销售：电子产品、                                                                向其采购金额分别为 98.64 万 电子科技有        彩 持 股        电子配件、硒饱读以及配件、塑                                                                元和 100.01 万元，同期公司向 限公司          4.45%        胶成品、芯片等                                                                其亦有小数销售                                                                两边签署框架左券，2022 年以              珠海华达         生产、加工、销售：电子数码                        来公司向其采购硒饱读等金额 中山迪研电              彩 持 股        产品、影印开导、打印耗材、                        分别为 1,424.97 万元、815.51 子有限公司                                                                向其亦有百万傍边销售                                                                公司向其采购硒饱读配件等原 中山市奔达                                      算作耗材配件企业与公司硒饱读       材料，2022 年和 2023 年采购              珠海超俊         生产、销售：打印耗材配件、 打印耗材有                                      等产品在生产等方面形成协同， 金额分别约为 167 万和 39 万，              持股 18%       零件、耗材产品等 限公司注3                                      故意于成本、质地等限度         后因其自身失掉导致歇业，公                                                                司已按左券诉请股权回购                                                                曾为公司的并表子公司于 珠海市天硌                                      公司向其销售耗材芯片，并小数      2022 年 9 月脱表，2022 年以              芯屏科技         办公开导耗材制造；办公开导 环保科技有                                      采购墨盒成品，在阛阓端形成业      来公司向其销售金额分别为              持股 35%       耗材销售；办公开导销售等 限公司                                        务协同                 201.76 万元、496.44 万元和                                            该公司为江苏地区染料行业的                           有机格式研发商，主要生产永                        早期和公司之间有业务交往，                                            代表企业。从 2014 年开动，上                           固紫、对异丙基苯胺、精萘经                        2019 年和 2020 年公司向其采 南通龙翔新        鼎龙股份                          市公司就向其小批量采购红色                           硝化等系列产品，多应用于涤                        购金额分别约为 258 万和 101 材料科技股        持        股                    染料，用于生产化学碳粉业务。                           纶纤维染色、油漆等领域，同                        万 ，后因当地政府对地盘收 份有限公司        10.32%                        算作上游原材料与公司产品等                           时公司还生产农药、医药中间                        储，该公司业务受影响，暂停                                            方面形成协同，故意于成本、质                           体等产品                                 合作。                                            量等限度 湖北高投产              鼎龙股份 控投资股份                     成本运营、金钱按捺、投资等    投资平台，公司算作财务投资       /              持股 26% 有限公司              上述各公司除湖北高投产控投资股份有限公司为投资平台外，其他均属于围        告珠海超俊科技有限公司向中山市奔达打印耗材有限公司投资 329.30 万元所形成的股权并支付相应的股权        回购款 3,772,063.84 元。因对方未按时履行回购义务，珠海超俊已于 2024 年 3 月就预计事项向珠海市香洲        区东说念主民法院请求强制履行，法院于 2024 年 5 月下达（2024）粤 0402 执 3026 号《限制消费令》                                                               ，限制 2024        年 6 月末尚在履行中。限制目下，公司已将该笔款项转入其他应收款。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复 绕产业链曲折游以拓展客户、渠说念为目的的产业投资，因此不认定为财务性投资 相宜预计规定。 性投资的具体情况   本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券的预计事项仍是公司 2024 年 3 月 22 日召开的第五届董事会第十七次会议审议通过。自本次刊行预计董事会决议日前 六个月于今，公司除因于 2022 年 7 月 20 日认购的 1,000 万中银搭理-臻享（封 闭式）搭理产品视同财务性投资且处于尚未赎回阶段外，不存在新参预或拟参预 的财务性投资的预计安排。 金额较大的财务性投资   限制 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资 （包括类金融业务）情形，具体评释如下：   限制 2024 年 6 月 30 日，公司财务报表中与投资预计的科目情况如下：         神气         账面金额（万元）                 财务性投资金额（万元） 交易性金融金钱                          1,601.12           1,000.00 其他应收款                            7,030.07                   - 其他流动金钱                          10,350.00                   - 其他非流动金融金钱                       26,576.32            4,000.00 其他非流动金钱                         27,644.00                   - 历久股权投资                          37,780.41           12,110.03 其他权益器具投资                                -                   -         统共                     110,981.92          17,110.03   （1）交易性金融金钱   限制 2024 年 6 月末，公司交易性金融金钱金额为 1,601.12 万元，具体明细 如下：  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                     审核问询函的回复                                                            单元：万元        产品称号           金额         肇始日历        断绝日历        参考年化收益率                注1 中银搭理-臻享（阻滞式）         1,000.00   2022/7/20    2025/7/18      5.70% 共赢稳健天天利（A181C9424)    500.00    2023/10/16       /          2.14% 搭理产品计提收益                84.54         注2 远期外汇合约                  16.58   2023/5/10    2026/5/10        / 统共                   1,601.12    注 1：根据搭理产品左券、产批评释书以及产品购置回单等，该产品为非保本浮动收益  搭理产品，产品风险等级为 R3-中等风险，非高风险产品，且购置时刻为 2022 年 7 月，非  在本次刊行董事会决议前 6 个月内购买。    注 2：该项为公司子公司珠海超俊与中信银行尚未交割的远期结售汇形成的交易性金融  金钱。      交易性金融金钱为公司诳骗暂时闲置资金购买的搭理产品和为应答汇率波  动风险购买的远期外汇合约，投资该等搭理产品和远期外汇合约主若是为了充  分诳骗暂时闲置资金进行现金按捺，提高闲置资金使用效率，并对冲汇率波动的  风险。      公司于 2022 年 7 月 20 日认购的 1,000 万中银搭理-臻享（阻滞式）搭理产  品虽根据搭理产品左券、产批评释书以及产品购置回单等，产品风险等级为 R3-  中等风险，非高风险产品，但斟酌参考年化收益率为 5.70%，相对较高。且该产  品虽非在本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券董事会决议前 6 个月内购买，  但因限制呈报期末，尚未到期赎回，故严慎起见，公司将其认定为财务性投资。  除此外，刊行东说念主购买的搭理产品和远期外汇合约安全性较高、风险不高，不属于  收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。      （2）其他应收款      限制 2024 年 6 月末，公司其他应收款金额为 7,030.07 万元，主要为备用金、  押金、交往款等日常策动预计的款项，均不属于财务性投资，具体明细如下： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                          审核问询函的回复   科目明细    账面金额（万元）                    评释 地盘转让款          2,690.73   还给武汉东湖新本领开发区按捺委员会，预计款                           项尚未收回 住房借款             980.93   公司为中枢职工提供无息购房借款福利 保证金              837.03 押金               771.88                           日常策动产生的保证金押金、备用金及交往款等 交往款              759.61 备用金              637.04                           应收联营企业珠海市天硌环保科技有限公司控股 股权转让款            481.60                           股东王和平等股权转让款 出口退税款            335.64   日常策动产生的出口退税产生款项 其他               492.58   代收代付社保公积金过甚他 减：坏账准备           956.97      统共        7,030.07   限制 2024 年 6 月末，公司向中枢职工提供的住房借款余额为 980.93 万元。 刊行东说念主制定有《鼎新东说念主才激励决策》，其中明确了对中枢职工初次购房提供无息 住房借款的决策，对可获得无息购房借款的东说念主员范围、金额、周期以过甚他条件 等均进行了规定，并与预计东说念主员签署了借款左券，明确了两边权利义务、清偿时 间等。刊行东说念主向中枢职工提供的无息购房借款福利主要为获取中枢职工的责任 价值，提高职工对公司的招供度和由衷度，激励职工的责任热心和创造活力，由 此，刊行东说念主合计向职工提供无息购房借款的同期，公司仍是同期获得了职工的劳 务报恩和责任价值等，不组成职工对公司款项的资金占用。此外，经查阅限制 实控东说念主过甚一致行动东说念主、董事、监事、高等按捺东说念主员等提供过该等借款，不存在 控股股东、实控东说念主过甚一致行动东说念主、董事、监事、高等按捺东说念主员等资金占用情况。   限制 2024 年 6 月末，其他应收款中的其他主要为代收代付社保公积金等， 由于刊行东说念主职工社保公积金的交纳与薪酬披发的时刻有各异，即公司先行垫付 当月交纳社保后次月薪酬披发时从薪酬中扣除，由此形成的差额暂时计入其他 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复 应收款-代收代付社保公积金。系相宜管帐师准则要求以及社保公积金交纳要求 的款项，不波及控股股东、实控东说念主等资金占用的情况。   （3）其他流动金钱   限制 2024 年 6 月末，公司其他流动金钱的余额为 10,350.00 万元，主要为留 抵进项税金、出口退税、预交税款等涉税神气，均不属于财务性投资，具体明细 如下：                 神气                    金额（万元） 留抵进项税金                                     9,048.06 出口退税                                         680.41 预缴税款                                         569.27 预支房屋房钱、信用保障用度、软件服务用度                          48.49 其他                                              3.78                 统共                        10,350.00   （4）其他非流动金融金钱   限制 2024 年 6 月末，公司其他非流动金融金钱为 26,576.32 万元，为与主营 业务无关的权益器具投资 10,594.63 万元和大额如期存单 15,981.69 万元。   ①权益器具投资   公司权益器具投资金额中，对徐州盛芯半导体产业投资基金合伙企业（                                 （有限                       （有限合伙）的投资统共 4,000 合伙）和海南火眼曦和股权投资私募基金合伙企业（ 万元属于财务性投资，该等投资分别于 2021 年 7 月和 2021 年 9 月全部实缴到 位，不属于本次刊行董事会决议日前六个月投资的情形，且公司已出具承诺：                                  “自                                   （ 本承诺作出日起，本公司不再对徐州盛芯半导体产业投资基金合伙企业（                                （有限合 伙）、海南火眼曦和股权投资私募基金合伙企业（                      （有限合伙）新增资金参预，该 等资金参预包括但不限于增资、受让合伙份额、借款等各式体式的资金参预。”   除前述合伙企业外，其他权益器具投资均系刊行东说念主围绕产业链曲折游以获取 本领、原料或者渠说念为目的的产业投资，具体明细如下：  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复                期末余额                                                 是否属于财      被投资单元称号              持股比例      投资时刻                投资主要目的                （万元）                                                 务性投资                                                  该公司主若是投资集成电路作念集 徐州盛芯半导体产业投资                                      成电路策略定约，鼎龙通过参与基 基金合伙企业（       （有限合伙）                                     金获得资源，扩展半导体行业的渠                                                  说念 海南火眼曦和股权投资私                                      该公司主若是投资集成电路、AI， 募基金合伙企业（有限合    1,000.00    5.18%    2021-12-31   鼎龙通过参与基金获得资源，扩展    是 伙）                                               半导体行业的渠说念。                                                  该公司主要从事晶圆级三维集成                                                  本领研发商，策动半导体三维集成                                                  器件、芯片及预计产品的研究、开                                                  发、瞎想、考研、检测。该公司由                                                  武汉新芯集成电路股份有限公司                                                  （刊行东说念主客户）                                                        、武汉光谷产业投                                                  资有限公司等联合培育，着力推                                                  进半导体工程化本领研发，突破 湖北三维半导体集成制造                                      多晶圆堆叠等半导体行业环节共     否，产业链投 鼎新中心有限包袱公司                                       性本领，探索三维集成制造本领     资                                                  的初次交易化应用，目下是国内                                                  少有的面向下一代三维晶圆拼装                                                  业务企业。与公司半导体材料相                                                  关业务形成协同关系，公司通过                                                  股权合作，不错与产业链伙伴结                                                  成更为深厚的纽带，并不错获得                                                  更多的阛阓信息，以及一些新产                                                  品的准入机会。                                                  该公司主要从事光电领域新材料                                                  产品本领开发、生产和销售。刊行    否，产业链投 北京鼎材科技有限公司     1,827.75   0.9917%   2021-04-30                                                  东说念主投资该公司，拟向其销售面板显    资                                                  示材料。      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                          审核问询函的回复                期末余额                                                         是否属于财      被投资单元称号                持股比例     投资时刻                投资主要目的                （万元）                                                         务性投资                                                   该公司主要从事生产和销售印刷                                                   制版光敏胶、热敏胶以及光刻胶                                                   用光敏剂，系柔显科技的供应商， 青岛靖帆新材料科技股份                                                                 否，产业链投 有限公司                                                                        资                                                   资。2022 年、2023 年和 2024 年                                                   约为 7 万元、69 万元和 77 万元。                                                   该公司为国内中低端半导体上游                                                   封装材料 EMC 的龙头企业，公司因                                                   布局高端封装材料，后续拟通过                                                   该公司算作交易渠说念，故小额投 上海衡所半导体材料有限                                       资了该公司，以算作可能的销售            否，产业链投 公司                                                渠说念进行储备。通过该投资，公司           资                                                   进一步了解和掌抓了封装材料市                                                   场的变化、了解了客户信息及需求                                                   变化，并进一步带领了上市公司后                                                   续作出的产业布局。                                                   该公司生产抛光垫背胶（CMP）                                                                 ，                                                   系某些着名电子产品客户的供应                                                   商，投资时斟酌该公司有预计资 深圳前海蓝恩科技有限公                                                                 否，产业链投  注 司                                                                           资                                                   刊行东说念主获取消费电子材料端需求                                                   信息，进而拓展销售渠说念，获取销                                                   售客户。 统共              10,594.63        注：2024 年 6 月，因触发股权回购要求以及该公司未按商定每两个月将消费电子材料      端的需求信息实时反馈给公司，导致公司与深圳前海蓝恩科技有限公司无法充分阐明阛阓和      本领协同作用，故公司向法院诉请预计方股权回购，限制本问询意见回复出具之日，本案尚      在审理中。        ②大额如期存单        限制 2024 年 6 月末，公司大额存单组成如下：  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                  审核问询函的回复                                                     利率     2024.6.30 余    银行称号      金额（万元）         肇始日          断绝日                                                     （%）     额（万元）  中信银行武汉分行      2,000.00   2021/11/9    2024/11/9    3.50      2,185.31 兴业银行武汉江汉支行     1,000.00   2022/2/17    2025/2/17    3.50      1,065.24 招商银行股份有限公司    武汉分行 招商银行股份有限公司    武汉分行 中原银行股份有限公司   武汉汉口支行 中原银行股份有限公司   武汉汉口支行 中原银行股份有限公司   武汉汉口支行  中原银行汉口支行      1,000.00   2021/12/29   2024/12/29   3.50      1,088.96 招商银行股份有限公司   武汉循礼门支行 中国光大银行股份有限  公司武汉江岸支行 中国银行武汉华中智谷     支行 招商银行股份有限公司   武汉循礼门支行 中国银行武汉华中智谷     支行     统共                -       -            -           -     15,981.69    在确保不影响日常策动及资金安全的前提下，公司过甚下属子公司使用部分  闲置资金购买安全性高、流动性强的大额存单，故意于提高资金使用效率，获得  一定的投资收益，进一步提高公司全体事迹水平，为股东获取更多的投资报恩。  因此，上述大额如期存单不属于财务性投资。    （5）其他非流动金钱 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复   限制 2024 年 6 月末，公司其他非流动金钱的余额为 27,644.00 万元，为预支 工程、开导、地盘款等日常策动预计的款项，均不属于财务性投资，具体明细如 下：               神气                     金额（万元） 预支开导工程款                                    26,848.92 预支地盘款                                         795.08 统共                                         27,644.00   （6）历久股权投资   限制 2024 年 6 月末，公司历久股权投资的账面价值为 37,780.41 万元，主要 系对合营、联营企业的投资。公司上述对外投资，旨在进一步鞭策公司产业发展， 开拓公司外延发展的机会，培育更故意于提高概括竞争力和盈利智力的事迹增长 点，系围绕产业链曲折游以获取本领为目的的产业投资，相宜公司主营业务及战 略发展宗旨。   限制 2024 年 6 月末，公司历久股权投资具体情况参见本回复“问题二”之 （七）”之“2”，除湖北高投产控投资股份有限公司（限制 2024 年 6 月末，对 “（ 该公司的历久股权投资余额为 12,110.03 万元）为投资平台外，其他均不属于财 务性投资。   （7）其他权益器具投资   限制 2024 年 6 月末，公司无其他权益器具投资。   综上，限制 2024 年 6 月 30 日，公司已持有的财务性投资统共 17,110.03 万 元，除因于 2022 年 7 月 20 日认购的 1,000 万中银搭理-臻享（                                        （阻滞式）搭理产 品视同财务性投资且处于尚未赎回阶段外，不存在拟实施的财务性投资或类金融 业务情况，已持有和拟持有的财务性投资占公司合并报表包摄于母公司净金钱的 的财务性投资的情况。   （八）刊行东说念主补充泄漏（一）（二）（三）（六）风险情况评释 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                          审核问询函的回复    刊行东说念主已在《召募评释书》“第三节 风险因素”中补充泄漏预计风险： 后的包摄于母公司通盘者净利润分别为 20,659.40 万元、34,809.16 万元、16,434.21 万元和 19,667.37 万元；公司概括毛利率分别为 33.44%、38.09%、36.95%和 45.19%， 存在一定的波动。 献产品 CMP 抛光垫由于下贱部分客户受政策面影响自身产能较弱影响其销售、 打印复印通用耗材业务受阛阓影响尚未收复，同期叠加研发参预增多、转固导致 折旧摊销增多及股权激励成本增多等成本端因素共同导致。若将来前述对事迹 的不利影响因素再次出现，则公司后续事迹存在波动的风险。    最近三年一期，公司外售收入分别为 140,102.71 万元、130,146.35 万元、 用耗材业务阛阓空间增长放缓、阛阓供需变化及阛阓竞争加重等因素影响和公 司并表子公司呈报期内脱表影响，使得境外收入有所下滑。若将来打印复印通用 耗材业务阛阓尤其是境外阛阓竞争模式以及阛阓需求等出现不利变化，则公司 外售业务存在陆续下行的风险。    此外，跟着公司业务规模扩张、借款增多及研发需求增多等，公司按捺、财 务及研发用度增长将侵蚀部分利润，进而使得扣非后归母净利润和毛利率存在 下滑的风险。 营业务收入比例分别为 60.39%、48.85%、42.89%和 37.28%。天然呈报期内跟着 光电半导体及芯片业务销售规模不竭扩大缩短了境外售售占比，但公司仍存较 高规模的境外售售。现时全球经济处于周期性波动当中，叠加全球政事环境不稳 定等因素的影响，公司部分外售区域收入呈报期内受此影响已出现下滑，将来如 若区域冲突持续或经济复苏不如预期，则可能对打印复印通用耗材境外阛阓的 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复 订单需求、产品销售价钱、货币结算方式、汇兑损益等带来不细则性影响，从而 平直影响公司打印复印通用耗材业务的盈利智力。    同期，公司光电半导体及芯片业务板块天然目下基本为境内销售，但国际贸 易摩擦、地缘政事矛盾加重，可能对全球半导体产业链带来一定不利影响，从而 影响下搭客户需求或者订单量产生不利波动，进而可能影响公司半导体板块的经 营事迹。    此外，目下公司生产所需的部分原材料采购起原于进口，主要为打印复印耗 材业务的上游材料。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月，公司 境外采购占采购总和的比例分别为 30.69%、24.28%、28.43%和 25.07%。呈报期 内，公司通过境外收购建立采购渠说念、自研产品徐徐替代境外采购和同期向境内 外供应商采购等多种措施已毕了境外售售占比的缩短。如果将来国际贸易摩擦 进一步加重，导致收支口政策出现紧要不利变化，或者原材料采购国采取出口管 制等，可能对公司原材料供应的稳定性、实时性和价钱产生不利影响，从而对公 司的策动事迹酿成不利影响。 额分别为 311.95 万元、56,278.60 万元、53,434.86 万元和 34,081.59 万元，存在 一定波动。2021 年公司策动行径现金流量净额较低主若是因为跟着公司业务规 模的扩大存货规模增多导致购买商品支付现金增多，同期当期收到政府补助减 少及子公司实施的职工持股酌量波及到的股权转让收益使税费增多，2022 年以 来公司策动行径现金流量净额收复至往常水平。    跟着公司光电半导体及芯片产品销售规模的扩大及打印复印通用耗材产品 稳定波动，公司销售商品、提供劳务收到的现金增多；但公司收到政府补助金额 具有不细则性，且存货随策动规模扩大而增多储备提高了对流动资金的占用，以 及库存按捺、税费波动等均会对策动行径现金流产生影响。后续如若公司净利润 以及非付现成本、存货、策动性应收和应付神气等波动，则将来公司策动行径现 金流量净额仍有可能出现波动，并可能会影响公司资金流动性，进而可能增多公 司财务风险。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复   呈报期各期末，由于公司策动规模增多以及投建需求增多等，公司银行借款 等欠债科目增多，金钱欠债率呈增长态势，从 2021 年末的 16.68%增多至 2024 年 6 月末的 35.33%。后续如若公司策动行径现金流出现不利波动，则可能影响 公司短期偿债智力。   （九）中介机构核查情况   中介机构主要采取了如下核查门径：   （1）预计刊行东说念主财务负责东说念主，了解公司收入证据政策、策动事迹及毛利率 变化的原因、公司业务开展情况以及境外售售占比下降的原因；   （2）查阅公司呈报期内主要主体的销售明细、采购明细，分产品收入、成 本及毛利等财务数据，查阅刊行东说念主的如期呈报、审计呈报，查阅同行业可比公司 的公开信息；   （3）查阅刊行东说念主对于光电半导体材料业务获取客户订单的预计公告，分析 其与产品销售收入变动的匹配性；   （4）查阅刊行东说念主呈报期主要产品销量等业务数据，分析销量、销售价钱、 单元成本等对毛利率的影响；   （5）访谈刊行东说念主子公司北海绩迅负责东说念主，了解呈报期内墨盒产品毛利率、 策动事迹波动的原因；   （6）查阅刊行东说念主所在行业的近期发展态势、研究呈报，了解刊行东说念主所处行 业供需情况、竞争模式；   （7）查阅刊行东说念主就公司主要产品本领起原情况出具的评释；   （8）访谈刊行东说念主董事长、总经理、各板块业务销售或运营负责东说念主等，了解 各细分产品本领起原、贸易政策变动情况及对公司的影响；   （9）通过蚁合检索主要境外业务发生地的贸易政策；   （10）函证呈报期各期主要境外售售客户，对回函不符情况履行各异调治并 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 对未回函客户履行替代门径；   （11）查阅海关出口报关数据表、免抵退税出口申报表、主要境外客户应收 账款期后回款、运载用度等数据，并分析与境外售售规模匹配性；   （12）抽样对境外售售履行穿行测试，搜检销售合同、订单、销货单、报关 单、发票等原始单子，考据公司境外收入的果然性；   （13）查阅主要境外客户销售合同或订单、通过公开网站查询、获取部分境 外客户交易登记证，结合客户业务规模、策动范围瓜分析刊行东说念主与其交易的果然 性、合感性；   （14）探访或访谈前五大客户中成速即间较短的 YKJ、益之印，了解其与发 行东说念主合作配景及合感性、销售模式及订价公允性；通过查询信用呈报等公开信息， 对比分析刊行东说念主与其不存在关联关系；   （15）查阅刊行东说念主与客户和供应商重合公司的销售、采购明细表；查阅刊行 东说念主与上述公司的合同、订单、收付款凭证等；预计刊行东说念主行业模式、公司采购、 销售订价策略；   （16）查阅刊行东说念主同行业公司安集科技（688019）、瑞红苏州（873886）、纳 念念达（002180）等公司的信息泄漏文献；   （17）查阅刊行东说念主期间用度明细表，分析了解刊行东说念主期间用度变化的原因及 合感性；   （18）分析呈报期各期扣非归母净利润波动的原因和合感性；查询呈报期各 期同行业可比公司的扣非归母净利润，了解刊行东说念主扣非归母净利润变化是否与可 比公司扣非归母净利润变化存在各异；   （19）查阅刊行东说念主最近一期期末公司购买的搭理产品预计合同，了解购买的 搭理产品的收益及风险级别，了解公司购买搭理产品的主要目的，判断公司是否 存在财务性投资情况，测算搭理产品平均收益水平；   （20）查阅刊行东说念主最近一期期末交易性金融金钱、其他应收款、其他流动资 产、其他非流动金融金钱、其他非流动金钱、历久股权投资明细账，分析其是否 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 属于财务性投资；   （21）查阅刊行东说念主向中枢职工提供无息购房借款的预计政策要求、借款合同 以及限制期末借款组成表等，分析其是否组成资金占用；   （22）访谈刊行东说念主投资部负责东说念主，了解对历久股权投资、其他非流动金融资 产等标的投资目的、与公司业务协同关系及获得策略资源等情况预计刊行东说念主财务 负责东说念主，了解公司策动事迹及毛利率变化的原因、公司业务开展情况。   （1）针对问题（一），保荐机构及申报管帐师经核查后合计：   ①呈报期内受宏不雅环境及行业需求调治等因素影响，叠加刊行东说念主自身竞争优 势提高、成本和期间用度波动等因素影响，毛利率和扣非归母净利润相应有一定 的波动，但预计波动原因相宜阛阓及公司自身策动情况，具有合感性；   ②同行业可比公司因与刊行东说念主布局的业务板块及细分产品不同、且各公司规 模体量不同，因此毛利率各异具有合感性、境内同行业可比公司扣非归母净利润 变动趋势与刊行东说念主一致，波动幅度各异系各公司具体产品系列、产品结构、销售 体量及销售模式等各异所致，具有合感性。   （2）针对问题（二），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   ①公司光电半导体材料、碳粉等产品均依托自身本领平台及研发团队自研形 成，并对持材料本领鼎新与上游原材料自主化培养同步，自研上游中枢原材料； 同期通过外延并购布局硒饱读、墨盒、打印耗材芯片等产品，获取被收购公司的技 术并持续研发迭代。因此公司主要产品的本领均由公司掌抓，不存在对境外客户 或供应商的依赖；   ②呈报期内公司前五大境外客户、供应商销售或采购占比较小，不存在紧要 依赖情形；主要收支口国度或地区的贸易政策未出现紧要不利变化，未对公司产 生紧要不利影响，公司通过加强对中枢原材料的自主开发、生产等措施以及不竭 完善客户结构等，持续采取积极有用措施应答境外贸易摩擦所可能带来的潜在风 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 险。      （3）针对问题（三），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   ①呈报期内，受主要外售产品硒饱读和墨盒销量和价钱波动、主要境外客户变 动、原子公司出表、阛阓需求波动及产品结构变动等因素影响，境外售售收入呈 现一定下滑，原因具有合感性；   ②呈报期内，公司外售收入金额呈现波动趋势，其相应的出口报关金额、出 口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度波动趋势均与外 销收入的波动趋势一致，公司外售收入金额与其出口报关金额、出口退税金额、 应收账款余额及客户回款金额、外售产品运载用度相匹配，外售收入果然、准确。      （4）针对问题（四），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   前五大客户中成速即间较短的 YKJ 和益之印与公司交易原因合理、具有商 业本质；公司与其无关联关系，对其销售遵循阛阓订价原则，订价公允，与其他 客户毛利率各异具有合感性。      （5）针对问题（五），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   呈报期主要客户与供应商重合情况较少，主要为成品墨盒销售与旧墨盒再生 业务采购、打印复印通用耗材产品上游原材料与成品、光电半导体及芯片业务中 晶圆采购和半导体材料产品销售等的重合，预计业务交易配景果然、价钱公允， 且同行业可比公司纳念念达等具有雷同情形，相宜行业常规。      （6）针对问题（六），保荐机构及申报管帐师经核查后合计：   ①呈报期内策动行径现金流量净额波动受销售规模扩大现金流入增多、备货 及库存按捺引起现金流出波动、政府补助及交往款等波动、职工待遇提高及税费 缓交等影响；策动行径现金流量净额与净利润各异主要由折旧摊销、策动性应收 应付、财务用渡过甚他神气等影响；公司具备往常的现金流量水平； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复    ②公司将来预期具有足够的现金流支付公司债券本息、公司具备合理的金钱 欠债结构、策动行径现金流量累计净额不错覆盖将来三年营运资金总需求、现金 分成安排对公司偿还可转债本息智力影响有限、成本支拨酌量不会对偿还可转债 产生影响，因此公司具备偿付可转债本息的智力。    （7）针对问题（七），保荐机构及申报管帐师经核查后合计：    ①公经搭理产品收益合理，限制呈报期末尚未到期赎回的搭理产品金额较小， 全体搭理产品风险可控；    ②除湖北高投产控投资股份有限公司算作投资平台外，河北海力恒远新材料 股份有限公司等主体为刊行东说念主围绕产业链曲折游以拓展客户、渠说念为目的的产业 投资，与刊行东说念主业务紧密协同，仍是或预计不错获得产业链渠说念或本领等策略资 源，因此未认定为财务性投资相宜预计规定；    ③自本次刊行预计董事会决议日前六个月于今，刊行东说念主除因于 2022 年 7 月 尚未赎回阶段外，不存在新参预或拟参预的财务性投资的预计安排；限制呈报期 末，已持有和拟持有的财务性投资占合并报表包摄于母公司净金钱不特出百分之 三十，因此刊行东说念主不存在持有金额较大的财务性投资的情况。    问题三    公司于 2020 年 11 月将控股子公司湖北鼎汇微电子材料有限公司（以下简称 鼎汇微电子）统共 20%股权转让给宁波念念之创企业按捺合伙企业（有限合伙）、 宁波众悦享企业按捺合伙企业（有限合伙）等五家职工持股平台，交易对价为 1.04 亿元。2019 年-2023 年，鼎汇微电子已毕净利润分别为-0.15 亿元、-0.32 亿元、 购五家职工持股平台持有的鼎汇微电子 19%股权，作价 4.75 亿元。根据公司公 告，限制 2023 年 12 月 31 日，鼎汇微电子按收益法评估全部股东权益价值为 际限度东说念主过甚一致行动东说念主支付。呈报期各期末，公司商誉分别为 58,089.49 万元、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复 旗捷投资按捺有限公司（以下简称旗捷投资）形成商誉 28,038.78 万元，旗捷投 资主要投资业务为打印机耗材芯片；收购北海绩迅科技股份有限公司（以下简称 北海绩迅）形成商誉 15,990.88 万元，北海绩迅主营打印复印墨盒业务。根据申 请文献，芯片类和墨盒产品行业库存较高，去库存自若，末端客户需求下降。报 告期各期期末，公司应收账款余额分别为 78,002.14 万元、90,697.16 万元、    请刊行东说念主补充评释：（一）结合 2019 年-2023 年鼎汇微电子主要产品收入确 认的具体经由及主要单子、收入证据周期、各季度收入证据情况，评释鼎汇微电 子收入证据是否准确，是否相宜管帐准的预计规定，是否存在提前或推迟证据收 入的情形；（二）对比分析鼎汇微电子 2020 年和 2024 年收购股权交易标的两次 股权转让预计评估情况，包括评估方法、主要假定、环节参数等，是否存在各异 及各异原因，订价是否公允合理过甚依据，是否存在损伤上市公司利益及投资者 正当权益的情形，预计信息泄漏是否果然、准确、圆善；（三）刊行东说念主此前已转 让鼎汇微电子部分股权，在仍保留对其控股权的情况下，收购其少数股权的原因 及交易合感性，结合前述情况及出售、收购决策门径，评释预计决策是否严慎， 是否存在利益输送情况，是否存在一揽子安排，波及的预计信息泄漏是否充分、 准确、圆善；（四）结合旗捷投资、北海绩迅等公司呈报期内主要财务数据、商 誉减值测试主要参数及假定、行业发展情况、预计主体在手订单情况等，评释公 司未计提商誉减值准备的原因及合感性；（五）结合行业特征、业务模式、信用 政策等评释应收账款变动与营业收入变动不一致的原因及合感性，是否与同行业 可比公司一致，并结合账龄、坏账准备计提政策、期后回款及坏账核销情况、同 行业可比公司等评释应收账款坏账准备计提是否充分。    请刊行东说念主补充泄漏（四）（五）预计风险。    请保荐东说念主和管帐师核查并发标明确意见，请刊行东说念主讼师对（二）（三）核查 并发标明确意见。    回复：    （一）结合 2019 年-2023 年鼎汇微电子主要产品收入证据的具体经由及主 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 要单子、收入证据周期、各季度收入证据情况，评释鼎汇微电子收入证据是否准 确，是否相宜管帐准的预计规定，是否存在提前或推迟证据收入的情形；   呈报期内，鼎汇微电子主要从事 CMP 抛光垫的研发、生产和销售。鼎汇微 电子与客户订立销售订单，商定数目、价钱、质地轨范、交货时刻地点、货款支 付、误期包袱等主要合同要求。在新收入准则下，鼎汇微电子严格识别各销售订 单中的践约义务，在判断客户取得商品或服务限度权时证据销售收入的已毕。实 务中，鼎汇微电子与客户订立销售订单，公司销售发货出库，经客户签收后证据 销售收入和应收账款（2021 年 6 月及以前存在个别客户根据客户实验领用结算 明细证据销售收入和应收账款），客户按照合同商定的信用账期回款后核销应收 账款。   波及预计主要单子包括但不限于：经客户署名或盖印的出货单、自大客户已 签收的物流信息追踪截图、寄卖对账平台截图（2021 年 6 月及以前存在个别客 户根据客户实验领用结算明细证据销售收入和应收账款的方式）。   综上，呈报期内鼎汇微电子收入证据政策相宜管帐准则要求。   鼎汇微电子从客户下发订单至客户验收完成，公司收入证据，统共周期一般 在 2-3 个月内。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                                              审核问询函的回复                                                                                                                       单元：万元      季度           收入金额         占比       收入金额          占比        收入金额          占比       收入金额           占比        收入金额          占比 第一季度         38.76      3.15%     809.27       10.34%    3,878.77     12.96%    10,497.09      22.11%     6,398.17     15.40% 第二季度         54.85      4.46%    1,291.86      16.51%    6,282.04     20.99%    13,068.39      27.52%     8,522.54     20.51% 第三季度        572.18     46.52%    1,456.17      18.61%    8,835.18     29.52%    12,137.85      25.56%    11,864.06     28.56% 第四季度        564.24     45.87%    4,268.06      54.54%   10,930.22     36.52%    11,782.91      24.81%    14,760.98     35.53% 统共         1,230.02   100.00%    7,825.35     100.00%   29,926.22   100.00%     47,486.24     100.00%    41,545.74    100.00%   注：上表数据为鼎汇微电子单体数据。   由上表可知，鼎汇微电子 2019 年至 2021 年在徐徐放量，各季度收入基本呈现逐季增长的态势，跟着量产规模的放大及逐步进入 稳定运营期后，2022 年各季度收入除 1 季度受春节假期影响略低外，各季度收入相对平衡。自 2022 年全球半导体阛阓出现结构性分 化，工业、汽车电子等领域景气相对坚挺，消费电子略显疲软，尤其是自 2022 年末至 2023 年上半年消费电子出货量下降，受此影响 以及公司下搭客户自身生产节拍调治影响，2023 年第 1、2 季度鼎汇微电子收入出现少顷回调；2023 年下半年跟着下贱需求的增强以 及客户订单量增多，鼎汇微电子单季度收入环比赫然增长。   光电半导体材料行业有下搭客户认证壁垒高、耗时长的特质，耗时较长，且客户自身考据测试成本较高，故使得考据窗口和欢畅 提供考据的客户资源具有一定稀缺性。公司 CMP 抛光垫于 2019 年起持重对外售售，收拢了国产替代的机遇，CMP 抛光垫产品不才游 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 晶圆厂客户的考据测试持续取得进展，摧毁了下搭客户的认证壁垒，对公司已有产品徐徐稳健放量，以及新式号产品考据切入提供了 有劲的赈济，2020 年属于订单起量阶段，产品质能的稳定以及供应智力的不竭提高，为鼎汇微电子 2021 年、2022 年的稳步快速增长 提供坚实基础。同期，2021 年全球半导体业茂密异乎寻常，业内对缺芯充满焦炙心思，再加上外部因素影响，以及贸易摩擦对半导体 产业链的影响等，当年半导体行业全体增速较高。根据寰宇半导体贸易统计协会（WSTS）提供的数据，2021 年全球半导体行业增长 事迹较 2020 年增速较高具有合感性。   要而论之，呈报期公司各季度收入占比与鼎汇微电子自身业务发展阶段以及阛阓情景匹配，具有合感性，不存在提前或推迟证据 收入的情形。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复    申报管帐师对鼎汇微电子收入履行的审计门径包括但不限于：    （1）对鼎汇微电子记录的收入交易选取样本，搜检发票、销售合同及出库 单、寄卖对账平台截图、客户签收单、客户已签收的物流信息追踪截图等汉典， 判断预计收入证据是否相宜公司收入证据的管帐政策；    （2）就金钱欠债表日前跋文录的收入交易选取样本，查对出库单、客户签 收单、客户已签收的物流信息追踪截图过甚他赈济性文献，以评价收入是否被记 录于得当的管帐期间；    （3）结合产品类型对收入和成本履行分析性门径，包括：本期各月份收入、 成本、毛利率波动分析，并与上期比较分析，判断本期收入金额是否出现很是波 动的情况；    （4）选拔主要客户函证本期销售额，2023 年回函比例 72%、2022 年回函比 例 84%、2021 年回函比例 73%、2020 年回函比例 85%。    （5）部分客户领有对外供应商系统，通过查对该系统轨范对账平台的客户 签收情况，判断收入证据时点是否准确。    要而论之，2019 年至 2023 年期间，鼎汇微电子收入证据政策相宜管帐准则 要求，收入在通盘紧要方面果然、准确，相宜管帐准则的预计规定；收入证据周 期具有一致性，未发生紧要变化；2019 年至 2021 年跟着业务的徐徐放量，各季 度收入基本呈现逐季增长的态势，2021 年收入增幅较高与自身业务发展阶段以 及阛阓需求放量预计，变动原因合理，不存在提前或推迟证据收入的情形。    （二）对比分析鼎汇微电子 2020 年和 2024 年收购股权交易标的两次股权 转让预计评估情况，包括评估方法、主要假定、环节参数等，是否存在各异及差 异原因，订价是否公允合理过甚依据，是否存在损伤上市公司利益及投资者正当 权益的情形，预计信息泄漏是否果然、准确、圆善；    根据银信金钱评估有限公司出具的银信评报字2020沪第 1569 号《金钱评 估呈报》、银信评报字（2024）第 B00151 号《金钱评估呈报》，鼎汇微电子 2020 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 年和 2024 年两次股权转让波及的评估情况对比如下：   （1）评估方法对比   鼎汇微电子两次股权交易预计评估均罗致成本法和收益法评估，均取收益法 论断算作评估扫尾，不存在各异。   （2）主要假定对比   鼎汇微电子两次股权转让预计评估的主要假定雷同，包括：   ①基础性假定；②宏不雅经济环境假定；③评估对象于评估基准日状态假定； ④预测假定；⑤限制性假定，不存在根人道各异。   （3）环节参数对比   ①折现率   鼎汇微电子两次股权交易预计评估的折现率过甚主要参数的对比如下：   基准日     2020 年 8 月 31 日   2023 年 12 月 31 日           数据选取依据 无风险薪金率        4.03%              2.56%         历久国债                                                以中国证券阛阓的特征指数沪深 300 为基 阛阓风险溢价        5.83%              5.91%                                                本指数，对 ERP 进行测算 无财务杠杆风险 系数 企业所得税税率        25%                15%          企业实验数                                                根据基准日宏不雅经济情景、行业靠近的策动 企业个别风险          4%                5%                                                风险、标的公司规模概括斟酌 折现率           11.75%             12.49%   两次股权转让预计评估折现率的筹备均罗致了加权平均成本成本模子 （“WACC”），均罗致中国成本阛阓的数据，选取历久国债算作无风险薪金率， 选取与委估企业在业务类型和业务规模上具有一定可比性的上市公司筹备贝塔 系数，在斟酌企业个别风险后筹备出折现率。因此，两次估值折现率的筹备方法、 数据的选取依据及起原均一致。   ②收益预测期   由于鼎汇微电子两次股权交易预计评估的评估基准日不同，相应评估波及的 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                          审核问询函的回复 预测期有所不同。2020 年股权转让评估所涉评估基准日为 2020 年 8 月 31 日， 预测期为 2020 年 9-12 月、2021 年至 2024 年，并在此基础上基于永续期细则股 权价值。2024 年股权转让评估所涉评估基准日为 2023 年 12 月 31 日，预测期为      ③营业收入增长率 下：                                                                                    单元：万元    评估基准日             神气      2020 年 9-12 月        2021 年      2022 年      2023 年      2024 年                    营业收入             3,076.08      17,776.89 30,063.96     39,180.85   44,413.13                    营业收入增长率                    -    187.25%      69.12%      30.32%      13.35% 情况如下：                                                                                    单元：万元    评估基准日              神气         2024 年           2025 年      2026 年      2027 年      2028 年                    营业收入            52,756.83      58,174.78   62,810.87   66,471.95   68,348.49                    营业收入增长率                          10.27%       7.97%       5.83%       2.82%      两次评估中，鼎汇微电子营业收入的预测方法基本保持一致。预测期内，2024 年评估的预测收入高于 2020 年评估时的预测收入数，增长率较 2020 年评估时有 所下降，主要原因是 2020 年鼎汇微电子尚处于业务发展的早期阶段，其尚未建 驻足够的本领壁垒，其业务规模较小，抗风险智力相对较弱，将来发展存在一定 的不细则性；2024 年股权转让评估时，鼎汇微电子靠近良好的阛阓发展机遇，且 在东说念主才、中枢本领以及客户等方面已形成更为赫然的上风和价值，鼎汇微电子的 产品亦已形成较强的阛阓竞争力，将来期间预期经济效益较好。同期，斟酌销售 规模仍是较大且较之前赫然规模化，故预测期营收增长率低于 2020 年评估预测， 且徐徐趋于放缓。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                       审核问询函的回复      ④成本用度率    评估基准日            神气     2020 年 9-12 月    2021 年        2022 年      2023 年      2024 年                    营业成本率           84.53%        74.38%      64.69%     59.01%      58.58%                    销售用度率           10.34%         4.92%      3.50%       3.05%       2.91%                    按捺用度率            7.83%         4.59%      3.37%       2.69%       2.59%                    研发用度率           17.53%        12.04%      7.88%       6.15%       5.54%    评估基准日             神气       2024 年        2025 年        2026 年      2027 年      2028 年                    营业成本率         35.79%          35.57%      35.49%      36.02%     36.38%                    销售用度率          5.19%          4.92%       4.69%        4.59%      4.58%                    按捺用度率          1.46%          1.36%       1.31%        1.28%      1.28%                    研发用度率         10.98%          10.09%      9.48%        9.01%      8.42%      两次评估中，鼎汇微电子成本、用度的组成及估值方法基本保持一致。从以 上表格的对比分析来看，2024 年评估中除斟酌用工成本以及客户珍重要求提高 导致的销售用度率略有提高外，其他成本用度率均有一定程度的下降，主要原因 是本次评估阶段收入规模已较上次评估赫然不同，收入规模从原来的千万级收入 至特出 4 亿元收入，规模化效应领路，且连年来鼎汇微电子通过资源整合、优化 组织架构、提高按捺效率等方式降本增效，故用度率水平有所调治，相宜公司实 际，具有合感性。      （1）两次交易配景及交易作价依据 让系为缓解上市公司持续参预压力，与上市公司共担风险，提振职工信心，且为 绑定公司中枢职工，稳定团队之需，后续回购系斟酌鼎汇微电子 2023 年盈利数 据以及后续盈利预期情景较好，同期处于相对估值低点，为上市公司更多分享子 公司成长红利增厚上市公司事迹之需，是以具有交易合感性，不存在利益输送情 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复 形，不存在损伤上市公司及中小股东正当权益情况。     ①2020 年公司向五家职工持股平台转让鼎汇微电子股权配景及交易作价依 据     公司于 2015 年 10 月投资培育鼎汇微电子，持重启动 CMP 抛光材料预计业 务。由于半导体材料行业前期参预较高，报恩周期相对较长，限制 2020 年，鼎 汇微电子仍处于失掉状态，其 2019 年、2020 年净利润分别为-1,478.53 万元、- 的长效激励不断机制，充分调动公司及鼎汇微电子策动按捺团队和中枢主干职工 的积极性，进一步保障中枢东说念主员稳定、积极、历久参预责任，同期加速鞭策在研 产品研发进程，2020 年 11 月，经公司第四届董事会第二十次会议、2020 年第二 次临时股东大会审议通过，公司向五家持股平台统共转让公司所持有的鼎汇微电 子 20%的股权（对应鼎汇微电子 2,080 万元注册成本）。     根据立信管帐师出具的信会师报字2020第 ZE10582 号《审计呈报》，限制 审计基准日 2020 年 8 月 31 日，鼎汇微电子账面净金钱 9,087.12 万元；根据银信 金钱评估有限公司出具的银信评报字2020沪第 1569 号《金钱评估呈报》，限制 评估基准日 2020 年 8 月 31 日，鼎汇微电子全部权益评估价值为 78,102.39 万元。 概括斟酌鼎汇微电子 2020 年尚处于持续失掉的客不雅现实、公司发展阶段情况、 本次向职工持股平台转让股权的激励性质，经本次股权转让两边协商一致在评估 公允价钱的基础上折价细则本次股权转让价钱，最终公司按鼎汇微电子全体估值 股权的交易对价为 10,400 万元，本次交易作价合理，本次股权转让价钱与评估 公允价钱之间的差额已进行股份支付管帐处理。     ②2024 年公司收购五家职工持股平台所持鼎汇微电子股权的配景和交易作 价依据     经过多年的千里淀与悉力，限制 2024 年，鼎汇微电子产品深度浸透国内主流 晶圆厂，被多家晶圆厂中枢客户评为优秀供应商，成为国内为数未几全面掌抓 CMP 抛光垫全经由中枢研发本领和生产工艺的 CMP 抛光垫供应商，确立 CMP 抛光垫国产供应龙头地位。鼎汇微电子 2021 年、2022 年和 2023 年分别已毕净 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 利润（合并口径）1.10 亿元、2.31 亿元和 1.77 亿元，已具备较稳定的事迹开释 智力，且其概括竞争力和策动事迹在不竭提高中，斟酌到 2023 年上半年半导体 材料行业全体波动影响，鼎汇微电子 2024 年估值处于相对低位，上市公司在相 对低估值阶段提高对鼎汇微电子的控股比例，故意于将高价值金钱进一步回笼到 上市公司体内，有助于上市公司统筹和解资源，进一步作念大作念强主营业务，增强 上市公司盈利智力，增厚包摄于上市公司股东的净利润，提高对上市公司投资者 的报恩水平。在上述配景下，2024 年 4-5 月，经公司第五届董事会第十八次会议 决议、2023 年度股东大会审议通过，公司向五家持股平台统共收购其所持有的 鼎汇微电子 19%的股权（对应鼎汇微电子 2,080 万元注册成本）。    根据立信管帐师出具的信会师报字2024第 ZE10009 号《审计呈报》，限制 审计基准日 2023 年 12 月 31 日，鼎汇微电子账面净金钱 63,636.09 万元；根据银 信金钱评估有限公司出具的银信评报字（2024）第 B00151 号《金钱评估呈报》， 限制评估基准日 2023 年 12 月 31 日，鼎汇微电子全部权益评估价值为 250,700.00 万元。本次收购订价以鼎汇微电子的审计及评估论断为基础，概括斟酌鼎汇微电 子最近一轮融资估值（2021 年 11 月鼎汇微电子引入重要投资方建信相信有限责 任公司时的全体投前估值为 25 亿元）、目下业务发展阶段、珍重公司及中小股东 利益等因素，经交易各方友好协商，细则本次收购按鼎汇微电子全体估值 25.07 亿元的价钱，即本次鼎汇微电子 19%股权的交易对价为 4.75 亿元，本次交易作 价公允、合理。    （2）鼎汇微电子的策动事迹权贵提高，估值基础发生紧要向好变化    根据立信管帐师出具的信会师报字2020第 ZE10355 号、信会师报字2020 第 ZE10582 号《审计呈报》、信会师报字2024第 ZE10009 号《审计呈报》，鼎汇 微电子限制 2019 年 12 月 31 日、2020 年 8 月 31 日及 2023 年 12 月 31 日的预计 财务数据如下：                                                                单元：万元         神气             2019.12.31        2020.8.31          2023.12.31        金钱总和                  27,943.50          31,169.83         110,135.22        欠债总和                  17,039.89          22,082.71          46,499.14 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复       神气           2019.12.31           2020.8.31           2023.12.31     通盘者权益统共              10,903.61              9,087.12           63,636.09       神气           2019 年度            2020 年 1-8 月          2023 年度      营业收入                 1,232.82              3,112.64           41,877.46      营业利润                 -1,412.17            -1,934.56           20,175.15       净利润                 -1,478.53            -1,929.51           17,720.46  策动行径产生现金流量净额             -4,728.82                  5.15          23,693.40   根据上表，鼎汇微电子 2024 年股权交易与 2020 年股权交易时刻间隔较长， 鼎汇微电子所处策动阶段已不同，不管是金钱规模如故事迹规模均已毕了较大的 突破和增长。2023 年末，鼎汇微电子的净金钱、营业收入、净利润较 2020 年交 易时点均已毕大幅增长，其中，净金钱增长 600.29%，营业收入增长 796.93%， 净利润增长 712.26%，策动行径产生现金流量净额增长 306,610.68%，导致两次 交易的估值基础发生紧要变化。   （3）论断   综上，鼎汇微电子两次股权交易均聘任了相宜（                       《证券法》规定的金钱评估机 构进行评估，两次交易作价均具有合感性。因鼎汇微电子限制两次评估基准日时 点的策动事迹、业务发展阶段、阛阓竞争力水平、将来发展出息等因素存在较大 各异，由此导致两次交易估值存在较大各异，具有合感性。 实、准确、圆善   鼎汇微电子两次股权交易均是往常的交易步履，系为舒适公司不同发展阶段 需求而进行的股权架构调治，两次交易作价存在各异系由于鼎汇微电子两次交易 时点的策动事迹、业务发展阶段、阛阓竞争力水平、将来发展出息不同所致，交 易订价依据充分，订价合理，不存在利益输送情形，不存在损伤上市公司及中小 股东正当权益情况。   鼎汇微电子两次股权交易波及的审议门径、信息泄漏情况如下：   （1）公司分别于 2020 年 11 月 24 日、2020 年 12 月 10 日召开第四届董事 会第二十次会议、第四届监事会第十七次会议和 2020 年第二次临时股东大会， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复 审议通过了《对于转让控股子公司部分股权给职工持股平台暨关联交易的议案》， 关联董事和关联股东掩盖表决，孤立董事发表了同意的孤立意见。公司在巨潮资 讯网泄漏了《对于转让控股子公司部分股权给职工持股平台暨关联交易的公告》、 上述股权转让波及的会议决议、鼎汇微电子最近一期的《审计呈报》及《金钱评 估呈报》等文献。   （2）公司分别于 2024 年 4 月 8 日、2024 年 5 月 14 日召开第五届董事会第 十八次会议、第五届监事会第十八次会议和 2023 年年度股东大会，审议通过了 《对于收购控股子公司少数股权暨关联交易的议案》，关联董事和关联股东掩盖 表决，上述议案仍是公司第五届董事会孤立董事第四次挑升会议审议通过，并已 取得全体孤立董事的同意。公司在巨潮资讯网泄漏了《对于收购控股子公司少数 股权暨关联交易的公告》、上述股权转让波及的会议决议、鼎汇微电子最近一年 的《审计呈报》及《金钱评估呈报》等文献。   综上，鼎汇微电子两次股权交易不存在损伤上市公司利益及投资者正当权益 的情形，两次股权交易均履行了必要的审议门径和信息泄漏义务，预计信息泄漏 果然、准确、圆善。   （三）刊行东说念主此前已转让鼎汇微电子部分股权，在仍保留对其控股权的情况 下，收购其少数股权的原因及交易合感性，结合前述情况及出售、收购决策门径， 评释预计决策是否严慎，是否存在利益输送情况，是否存在一揽子安排，波及的 预计信息泄漏是否充分、准确、圆善； 具有必要性   （1）鼎汇微电子已形成较高的上风壁垒，本次交易具有必要性   CMP 抛光垫为我国集成电路芯片发展的环节材料，目下阛阓上抛光垫主要 被国外材料供应商所支配，其他供应商统共占有份额相对较小。根据 SEMI 数据， CMP 抛光材料在晶圆制造材料中成本中占比 7%。跟着半导体产业规模的增长和 制程工艺的特出、芯片堆叠层数的增多，抛光格式和 CMP 耗材用量将会增多， CMP 材料阛阓将进一步扩大。根据 TECHCET 最新预测自大，2024 年全球 CMP 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 耗材阛阓预计将达 35 亿好意思元，至 2027 年将进一步增长至 42 亿好意思元。   近两年为保障国内半导体产业链上游的自主可控、安全稳定，国度已高度重 视国产化材料替代。目下鼎汇微电子仍是成为国内为数未几领有自强门庭常识产 权和全制程产研智力的 CMP 抛光垫供应商，                      能够舒适客户各式材质晶圆的抛光， 并能够根据客户所期许的产品质能进行配方瞎想及改进，以已毕高度匹配。更为 重要的是，抛光垫的部分环节原材料也已已毕自主研发与稳定自给生产。鼎汇微 电子现已已毕各系列 CMP 抛光垫产品的全面布局，制程节点覆盖范围持续扩大， 且已全面覆盖至国内通盘主流中枢的国产晶圆厂客户。   本次交易完成后，公司持有鼎汇微电子的股权比例由 72.35%提高至 91.35%， 提高比例较高，有助于公司更多享受鼎汇微电子事迹成长红利，对公司生产策动 等有望产生积极影响。助力公司盈利智力的进一步提高，有助于公司作念大作念强半 导体材料主业，进一步增强公司的竞争力和股东报恩智力。   （2）鼎汇微电子策动事迹提高，本次收购故意于增强上市公司盈利智力   连年来国内半导体行业快速发展，同期半导体材料处于自主替代的黄金窗口 期，受益于行业发展及公司自身研发积累，公司已成为国产 CMP 抛光垫龙头， 深度浸透国内主流晶圆厂供应链，在手订单情况良好。鼎汇微电子算作公司抛光 垫业务的运营主体，进入规模盈利开释阶段，其 2021 年、2022 年和 2023 年分 别已毕净利润（合并口径）1.10 亿元、2.31 亿元和 1.77 亿元，已成为上市公司 的重要利润起原。2024 年以来，跟着半导体行业下贱需求回暖，以及公司在客户 端的持续拓展，鼎汇微电子 2024 年上半年已毕销售收入 2.98 亿元，同比增长   基于鼎汇微电子对上市公司盈利孝顺的重要性，及鼎汇微电子本次收购时点 估值受 2023 年上半年行业全体波动影响处于相对低位等概括斟酌，公司此时收 购鼎汇微电子少数股东股权，不错相对缩短上市公司股权收购成本，将高价值资 产进一步回笼到上市公司体内，并更快享受鼎汇微电子事迹提高带来的盈利报恩， 故意于进一步提高上市公司股东的报恩水平。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                审核问询函的回复 存在一揽子安排，不存在利益输送等情形      （1）交易订价较为公允      如本问题“（二）之 2、两次交易作价均订价公允，具有合感性”处的评释， 本次交易订价较为公允。      同期，根据本次评估扫尾，鼎汇微电子（单体报表口径）2023 年度净利润 本次交易静态市盈率低于同行业可比公司近三年市盈率，较为严慎。同行业上市 公司近三年市盈率情况如下：                      市盈率（PE，LYR）           市盈率（PE，LYR）          市盈率（PE，LYR）   证券代码      证券称号                      交易日历 20211231       交易日历 20221231      交易日历 20231231 平均值                             122.13                102.36               113.40     数据起原：Wind      根据本次评估扫尾，鼎汇微电子（单体报表口径）本次交易的静态市盈率低 于同行业可比公司，较为严慎。具体测算如下：                 神气                                           数值  本次评估值（万元）                                                               250,700.00  本次交易的静态市盈率（倍）                                                                12.22      由此，本次交易价钱公允、作价依据充分，不高于公司最近一轮外部投资东说念主 入股作价（2021 年 11 月引入建信相信有限包袱公司，标的公司全体投前估值 25 亿），不高于同行业公司同期市盈率水平，且设立了事迹承诺及补偿要求、减值 补偿要求等，充分保护上市公司及中小股东利益，不存在向关联方输送利益的情 形。      （2）交易要求瞎想合理且利于上市公司权益，不存在其他一揽子安排 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                       审核问询函的回复    经核查本次股权转让左券，为保障上市公司权益，本次交易价款设立了分期 支付要求；设立了股权转让后转让方需使用一定的转让价款购入上市公司股票并 自觉锁定的要求；设立了事迹承诺要求；且为确保收购少数股东股权后鼎汇微电 子东说念主才团队稳定及持续稳健运营，转让方职工持股平台合伙东说念主均承诺了一定的服 务期并设立了竞业遮盖要求，上述要求的瞎想均故意于珍重上市公司的权益，本 次股权转让不存在其他一揽子安排。    （3）交易履行了必要的门径以及履行了充分、准确、圆善的泄漏义务    公司本次交易仍是第五届董事会第十八次会议和 2023 年年度股东大会审议 通过，且关联董事/关联股东进行了掩盖表决，审议门径相宜法律法例要求以及 公司按捺轨制。且根据公司公告，本次交易仍是履行了充分、准确、圆善的泄漏 义务。    综上，刊行东说念主本次收购鼎汇微电子少数股权具有必要性、合感性，本次股权 交易履行了必要的审议门径和信息泄漏义务，波及的预计信息泄漏充分、准确、 圆善。本次股权交易订价公允合理，故意于保护上市公司及中小股东利益，不存 在利益输送情形，除交易预计要求外，不存在一揽子安排。    （四）结合旗捷投资、北海绩迅等公司呈报期内主要财务数据、商誉减值测 试主要参数及假定、行业发展情况、预计主体在手订单情况等，评释公司未计提 商誉减值准备的原因及合感性；    称号                    所属金钱组或金钱组组合                       呈报期是否一致 鼎龙（宁波）新材料   将鼎龙（宁波）新材料有限公司算作一个单独的金钱组进行减值                                                               是 有限公司        测试 浙江旗捷投资按捺    将浙江旗捷投资按捺有限公司和杭州旗捷科技有限公司算作一个                                                               是 有限公司        的金钱组进行减值测试 成都期间立夫科技    将湖北鼎汇微电子材料有限公司及成都期间立夫科技有限公司模                                                               是 有限公司        拟合并的全体金钱及业务算作孤立的金钱组 北海绩迅科技股份    将北海绩迅电子科技有限公司、Recoll B. V、CR-Solutions GmbH                                                               是 有限公司        和 Recoll France SAS 算作一个的金钱组进行减值测试    金钱组采取评释：上述金钱组中，由于浙江旗捷投资按捺有限公司为投资平 台，实验业务由杭州旗捷科技有限公司开展，是以将二者认定为一个金钱组；成 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复 都期间立夫科技有限公司被收购后徐徐整合至湖北鼎汇微电子材料有限公司，自 身已不再开展业务，是以将二者模拟合并算作金钱组；北海绩迅电子科技有限公 司下属的境外子公司，Recoll B. V（荷兰公司）、CR-Solutions GmbH（德国公司）、 Recoll France SAS（法国公司）负责欧洲废旧墨盒的回收后卖给北海绩迅，各主 体之间业务紧密合作，因此将其认定为一个金钱组。    评估假定包含基础性假定、宏不雅经济环境假定、评估对象于评估基准日状态 假定、预测假定、限制性假定、企业特殊情况假定等，其中企业特殊情况假定是 假定被评估单元在将来年度能够持续享受高新本领企业等方面的税收优惠政策， 其他假定情况详见评估呈报，呈报期各期评估主要假定未发生紧要变化。    商誉减值测试矜重需要对与商誉预计的各项金钱的可收回金额进行测算：报 告期各期商誉减值测试评估呈报均以委估金钱组预计将来现金流量的现值算作 其可收回金额，即罗致收益法进行评估。其基本念念路是：金钱组预计将来现金流 量的现值，按照金钱组在持续使用过程中庸最终处置时所产生的预计将来现金流 量，选拔得当的折现率对其进行折现后的金额加以细则。具体而言，以剔除非经 营性金钱及欠债、付息欠债之后的财务报表为基础，罗致的将来策动性现金流为 摆脱现金流模子，具体筹备公式如下：                        ?                                   ?i                     P=∑                ?                              （1 + r）                        ?=1    式中：P：策动性金钱价值；        Ri：评估对象将来第 i 年的策动净现金流；        r：折现率；        n：被评估单元的将来策动期    （1）策动净现金流=息税前利润+折旧及摊销-成人道支拨-营运成本增多额；    （2）折现率：罗致加权平均成本成本（WACC）算作折现率 r，然后再将税 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复 后折现率换算为税前折现率 R，即 r/（1-T），具体公式如下：                                 E              D                WACC = Ke ?           + Kd ?         ? (1 ? t)                              (D + E)        (D + E)   式中：E：权益的阛阓价值；          D：债务的阛阓价值；          Ke：权益成本成本；          Kd：债务成本成本；          t：被评估企业的所得税率；          其中 Ke= Rf1+Beta×ERP+RS+RC          Rf1：为目下的无风险利率；          Beta：为权益的系统风险系数；          ERP：为阛阓风险溢价；          RS：为公司特有风险逾额报恩率;          RC：为公司个别风险   （3）收益期：评估时在对企业收入成本结构、成本结构、成人道支拨、投 资收益和风险水平等概括分析的基础上，结合宏不雅政策、行业周期等因素合理确 定预测期为 5 年，收益期为无穷期。   （1）北海绩迅科技股份有限公司所在金钱组   ①商誉减值测试主要参数选取          神气                  2023 年测试            2022 年测试       2021 年测试 基准日                           2023.12.31          2022.12.31     2021.12.31 预测期                          2024-2028 年         2023-2027 年    2022-2026 年 预测期营业收入增长率                   1.44%-2.21%         3.14%-19.56%   4.73%-12.12% 预测期利润率                       5.68%-10.22%        9.00%-10.75%   9.49%-10.36% 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                              审核问询函的回复          神气          2023 年测试               2022 年测试              2021 年测试 稳如期营业收入增长率              0%                      0%                    0% 稳如期利润率                10.22%                  10.75%                9.49% 折现率（税前）            12.25%~12.30%           13.12%-13.13%         12.97%-13.14%      ②商誉减值测试过程   基于上述参数假定，测算过程及扫尾如下：           神气             2023 年末               2022 年末             2021 年末 商誉账面余额（万元）①                    15,990.88             15,990.88         15,990.88 商誉减值准备余额（万元）②                          -                     -                   - 商誉的账面价值（万元）③＝①‐②               15,990.88             15,990.88         15,990.88 未证据包摄于少数股东权益的商誉价值 （万元）④ 包含未证据包摄于少数股东权益的商誉 价值（万元）⑤=④+③ 金钱组的账面价值（万元）⑥                   9,892.45             33,493.32         33,693.56 包含全体商誉的金钱组的账面价值（万 元）⑦=⑤+⑥ 金钱组预计将来现金流量的现值（万元） ⑧ 是否减值（IF ⑦>⑧）                         否                     否                   否   注：因预计管帐准则未明确商誉预计金钱组或者金钱组组合是否含营运资金，营运资金 不包含于金钱组，金钱组愈加稳定，更相宜准则“对于吞并金钱或金钱类别所认定的现金产 出单元在各期间应保持一致”的规定。因此 2023 年在进行商誉测算时，未包含营运资金， 下同。      ③未计提商誉减值的原因及合感性 下：            神气             2023 年                2022 年               2021 年 营业收入（万元）                       67,782.45             60,442.81         69,635.54 营业收入增幅                           12.14%                -13.20%             20.12% 收购时评估呈报预测收入（万元）                55,527.96             54,444.36         52,866.31 收购时评估呈报预测收入增长率                     1.99%                2.98%              15.35% 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                   审核问询函的回复            神气          2023 年           2022 年          2021 年 利润总和（万元）                   2,047.39        3,333.31        5,694.73 利润率                             3.02%        5.51%           8.18% 收购时评估呈报预测利润（万元）            7,675.88        7,791.21        7,851.91 收购时评估呈报预测利润率                13.82%          14.31%          14.85%   刊行东说念主每年均对收购北海绩迅形成的商誉进行减值测试，限制 2023 年末尚 未发生减值迹象。北海绩迅除外售泰西地区为主，2022 年受国际放开现场办公 的政策变动影响，末端客户对墨盒需求下降，前期墨盒阛阓飞扬的行情无法延续， 因此前期客户累积的大批库存导致了供需调治，从而使墨盒销量和单价王人跌。 期。   上述行业全体库存的周期性调治并非不可逆转情形，2023 年四季度以来已 有所好转；同期跟着里面整合，北海绩迅全新墨盒业务开动放量，2023 年全新墨 盒销售收入 10,135.48 万元，同比增长 114.30%，有望成为新增长点。因此，北 海绩迅尽管经历了事迹下滑的波动，但已进入建造期，公司策动情景预计不会出 现恶化。从 2024 年 1-6 月数据来看，北海绩迅已已毕收入超 3.6 亿元，同比增长 地预期，全年预计情况较减值测试时未发生紧要不利变化。   北海绩迅商誉减值测试中预测利润率与实验利润率各异原因：一是从收入端 看，北海绩迅除外售泰西地区为主，呈报期内受外部因素变动导致国际放开现场 办公的政策变动影响，末端客户对墨盒采购需求下降，前期墨盒阛阓飞扬的行情 无法延续，因此前期客户累积的大批库存导致了供需调治，前述情况自 2023 年 四季度以来阛阓有所回暖改善。二是从成本用度端看，受外部因素影响，墨盒销 量和单价王人跌导致毛利率下滑、三板挂牌中介费及租出办公场所导致用度等增多。 评估测试并不包含斟酌前述外部不可抗力因素或政策变动影响，因此呈报期绩迅 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                   审核问询函的回复 实验策动利润率较预测有所各异。   上述评估扫尾为按照评估时点实验情况、行业信息等合理预测，并由评估机 构出具了商誉减值测试评估呈报，申报管帐师年审各期均聘任孤立第三方机构出 具各人复核评估意见，复核论断与评估论断一致，刊行东说念主由此认定呈报期内北海 绩迅商誉金钱组未出现减值迹象具有合感性。   同期刊行东说念主亦关注到北海绩迅科技股份有限公司所在金钱组减值测试中包 含全体商誉的金钱组的账面价值与金钱组预计将来现金流量的现值之间各异较 小，刊行东说念主将持续关注商誉减值风险，并已在召募评释书中领导预计风险。   （2）浙江旗捷投资按捺有限公司所在金钱组   ①商誉减值测试主要参数选取       神气            2023 年测试                   2022 年测试                2021 年测试 基准日                 2023.12.31                 2022.12.31              2021.12.31 预测期                2024-2028 年                2023-2027 年             2022-2026 年 预测期营业收入增长率         4.93%-17.83%                2.26%-8.00%            9.62%-17.84% 预测期利润率             23.89%-27.28%              25.76%-29.12%           26.52%-28.80% 稳如期营业收入增长率              0%                         0%                      0% 稳如期利润率                26.00%                     28.23%                  28.80% 折现率（税前）               13.33%                     13.80%                  13.96%   ②商誉减值测试过程   基于上述参数假定，测算过程及扫尾如下：           神气                 2023 年末               2022 年末               2021 年末 商誉账面余额（万元）①                       28,038.78               28,038.78          28,038.78 商誉减值准备余额（万元）②                             -                       -                   - 商誉的账面价值（万元）③＝①‐②                  28,038.78               28,038.78          28,038.78 未证据包摄于少数股东权益的商誉价值 （万元）④ 包含未证据包摄于少数股东权益的商誉 价值（万元）⑤=④+③ 金钱组的账面价值（万元）⑥                      1,930.82               27,845.05          34,440.50 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复          神气           2023 年末            2022 年末             2021 年末 包含全体商誉的金钱组的账面价值（万 元）⑦=⑤+⑥ 金钱组预计将来现金流量的现值（万元） ⑧ 是否减值（IF ⑦>⑧）                       否               否                   否      ③未计提商誉减值的原因及合感性 下：            神气           2023 年            2022 年              2021 年 营业收入（万元）                   30,104.97        33,927.13           28,306.48 营业收入增幅                      -11.27%            19.86%             36.12% 利润总和（万元）                    6,724.22        10,009.32           10,137.50 利润率                             22.34%         29.50%             35.81%   浙江旗捷投资按捺有限公司为投资平台，实验业务由杭州旗捷科技股份有限 公司发生。为有用掌抓打印复印耗材产业链上游打印耗材芯片环节资源，保障供 应链安全，并深化集成电路领域投资、开辟新的盈利增长点，刊行东说念主于 2016 年   刊行东说念主每年均对该标的商誉进行减值测试，限制 2023 年末尚未发生减值迹 象。2021 年至 2023 年，旗捷科技持续研发芯片新品，完善耗材芯片产品布局， 同期向半导体开导配件领域布局和探索，2021 年和 2022 年营业收入及利润水平 均稳步提高，优于 2021 年减值测试的环节参数选取。 情况同比有所缩短，变动趋势与 2022 年减值测试预测的环节参数下调趋势一致。 尽管 2022 年减值测试预测的 2023 年营业收入增长率与实验事迹有各异，但在 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                  审核问询函的回复 业研究院统计 2013 至 2022 年间复合年增长率为 4.62%）等阛阓信息及旗捷科技 自身发展，已大幅下调了预测值，故 2022 年减值测试的环节参数选取较为严慎 合理。   从 2024 年 1-6 月数据来看，旗捷科技已已毕收入超 1.38 亿元（未剔除里面 抵消部分），与去年同期基本持平，结合其在手订单以及对后续客户的开发和订 单的落地预期，全年预计情况较减值测试时未发生紧要不利变化。   （3）成都期间立夫科技有限公司所在金钱组   ①商誉减值测试主要参数选取          神气          2023 年测试                  2022 年测试               2021 年测试 基准日                   2023.12.31               2022.12.31             2021.12.31 预测期                 2024-2028 年               2023-2027 年            2022-2026 年 预测期营业收入增长率         2.82%-25.98%               2.10%-20.30%           5.67%-44.85% 预测期利润率             45.47%-48.25%              50.52%-54.60%          49.24%-57.38% 稳如期营业收入增长率               0%                        0%                     0% 稳如期利润率                 48.25%                    54.48%                 56.92% 折现率（税前）                14.69%                    12.42%                 12.74%   ②商誉减值测试过程   基于上述参数假定，测算过程及扫尾如下：           神气               2023 年末                 2022 年末              2021 年末 商誉账面余额（万元）①                        3,724.25               3,724.25             3,724.25 商誉减值准备余额（万元）②                             -                      -                    - 商誉的账面价值（万元）③＝①‐②                   3,724.25               3,724.25             3,724.25 未证据包摄于少数股东权益的商誉价值 （万元）④ 包含未证据包摄于少数股东权益的商誉 价值（万元）⑤=④+③ 金钱组的账面价值（万元）⑥                    65,770.08               63,270.19          41,518.51 包含全体商誉的金钱组的账面价值（万 元）⑦=⑤+⑥ 金钱组预计将来现金流量的现值（万元） ⑧ 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                     审核问询函的回复          神气           2023 年末            2022 年末         2021 年末 是否减值（IF ⑦>⑧）                       否               否               否      ③未计提商誉减值的原因及合感性 下：            神气           2023 年            2022 年         2021 年 营业收入（万元）                   41,877.46        49,758.34       30,248.36 营业收入增幅                      -15.84%           64.50%        278.95% 利润总和（万元）                   20,118.87        27,510.11       12,070.66 利润率                             48.04%        55.29%          39.91%   期间立夫是较早从事 CMP 抛光垫业务的国内企业之一，具有一定的本领储 备和客户资源储备，且属于国度“02 专项酌量”赈济企业。刊行东说念主为整合行业内 现存资源、增强本领研发智力、推行客户资源、获得预计政策赈济并整合竞争关 系，于 2018 年收购期间立夫。期间立夫被收购后，金钱开导等转入鼎汇微电子， 其自身不再陆续运营，因此业务均由鼎汇微电子开展。   刊行东说念主每年均对该标的商誉进行减值测试，限制 2023 年末尚未发生减值迹 象。2021 年至 2023 年，刊行东说念主 CMP 抛光垫业务策动事迹快速增长，其已进入 稳定、规模化生产、销售阶段，国产抛光垫龙头地位确立。尽管 2023 年 CMP 抛 光垫业务受下搭客户政策影响产能较弱而出现销量下滑，但该趋势逐季度呈现明 显的复苏和增长的趋势。2024 年 1-6 月，鼎汇微电子已已毕营业收入超 2.9 亿元， 较去年同期增长 64.46%，结合其在手订单以及对后续客户的开发和订单的落地 预期，全年预计情况较减值测试时未发生紧要不利变化。   从实验策动情况与各年减值测试预测情况对比来看：2022 年实验策动事迹 相宜 2021 年减值测试预期。尽管 2023 年实验营业收入增长率与 2022 年减值测 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 试预期有各异，但在 2022 年减值测试时点基于那时阛阓信息及对自身 CMP 业 务高速发展情形的概括研判，已依据趋势大幅下调了预测值，预计各异为下贱政 策面影响传导至产业链上游所致且该影响已徐徐收复，故 2022 年减值测试的关 键参数选取较为严慎合理。   （4）鼎龙（宁波）新材料有限公司   ①商誉减值测试主要参数选取          神气          2023 年测试         2022 年测试               2021 年测试 基准日                   2023.12.31      2022.12.31              2021.12.31 预测期                 2024-2028 年      2023-2027 年             2022-2026 年 预测期营业收入增长率          5.15%-7.99%      -3.62%-10.00%          7.92%-20.00% 预测期利润率              15.91%-18.32%    13.69%-21.16%          15.83%-23.60% 稳如期营业收入增长率               0%               0%                        0% 稳如期利润率                 18.32%           21.16%                     23.60% 折现率（税前）                12.72%           13.56%                     13.52%   ②商誉减值测试过程   基于上述参数假定，测算过程及扫尾如下：                神气                       2023 年末        2022 年末       2021 年末 商誉账面余额（万元）①                              5,015.35       5,015.35       5,015.35 商誉减值准备余额（万元）②                              911.39        911.39          911.39 商誉的账面价值（万元）③＝①‐②                         4,103.96       4,103.96       4,103.96 未证据包摄于少数股东权益的商誉价值（万元）④                             -           -              - 包含未证据包摄于少数股东权益的商誉价值（万元）⑤=④+③             4,103.96       4,103.96       4,103.96 金钱组的账面价值（万元）⑥                            7,286.68      10,956.69      11,058.52 包含全体商誉的金钱组的账面价值（万元）⑦=⑤+⑥                11,390.63      15,060.65      15,162.48 金钱组预计将来现金流量的现值（万元）⑧                     12,900.00      16,300.00      15,700.00 是否减值（IF ⑦>⑧）                                     否           否              否   ③未计提商誉减值的原因及合感性 及与测试数据对比如下： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                    审核问询函的回复            神气           2023 年           2022 年         2021 年 营业收入（万元）                    7,297.79        7,229.38       4,960.37 营业收入增幅                          0.95%        45.74%         52.83% 利润总和（万元）                    1,334.83        1,349.45        698.28 利润率                             18.29%       18.67%         14.08%   因鼎龙（宁波）新材料系国内除刊行东说念主外为数未几具备化学法生产部分基础 类彩色碳粉品种智力的企业，为促进碳粉行业的整合，刊行东说念主于 2016 年 5 月收 购鼎龙（宁波）新材料。   刊行东说念主每年均对该标的商誉进行减值测试，2018 年度斟酌鼎龙（宁波）新材 料由于前期策略整合、彩粉技改扩建神气的影响，该标的事迹承诺未达成，刊行 东说念主依据评估扫尾计提商誉减值 911.39 万元，其他各年度均再未发生减值迹象。 先地位，鼎龙（宁波）新材料产能稳定、产品不竭迭代顺应下搭客户需求以及与 武汉本部母公司碳粉业务的协同增效，使其策动事迹提高、业务较为训导稳定， 将来跟着末端阛阓需求及原装彩粉厂商供应链收复等因素影响，彩色碳粉事迹将 进一步巩固。呈报期内减值测试的环节参数选取与其实验策动事迹各异较小，且 各期均按照阛阓情况严慎调治环节参数，因此呈报期内刊行东说念主对该标的的减值测 试公允合理。   从 2024 年 1-6 月数据来看，鼎龙（宁波）新材料已已毕收入超 4,600 万元， 较去年同期同比增长 68.32%，结合其在手订单以及对后续客户的开发和订单的 落地预期，全年预计情况较减值测试时未发生紧要不利变化。   同期刊行东说念主亦关注到鼎龙（宁波）新材料有限公司所在金钱组减值测试中包 含全体商誉的金钱组的账面价值与金钱组预计将来现金流量的现值之间各异较 小，刊行东说念主将持续关注商誉减值风险，并已在召募评释书中领导预计风险。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                            审核问询函的回复   要而论之，对于旗捷科技、北海绩迅等预计金钱组，呈报期内公司未计提商 誉减值准备具有合感性。   （五）结合行业特征、业务模式、信用政策等评释应收账款变动与营业收入 变动不一致的原因及合感性，是否与同行业可比公司一致，并结合账龄、坏账准 备计提政策、期后回款及坏账核销情况、同行业可比公司等评释应收账款坏账准 备计提是否充分   呈报期各期末，公司应收账款账面净额占当期营业收入的比例分别为 余额呈逐期增长态势，主要由于公司业务规模的扩张，营业收入增长较快所致。            神气                   2024.6.30          2023.12.31      2022.12.31        2021.12.31 应收账款账面余额（万元）                     101,145.37          97,957.70        90,697.16        78,002.14 应收账款账面余额占营业收入比例                      33.30%            36.73%             33.33%         33.11%   注：2024 年 6 月末应收账款账面净额占营业收入比例=应收账面账面净额÷（2×2024 年 1-6 月营业 收入）   呈报期各期末公司应收账款余额与各期营业收入过甚同比变动情况如下：       神气 应收账款期末余额（万元）         101,145.37                97,957.70           90,697.16           78,002.14                                 注 应收账款期末余额同比变动           25.74%                     8.01%              16.28%              45.09% 营业收入（万元）             151,882.06               266,712.79          272,148.37          235,588.70 营业收入同比变动                31.01%                   -2.00%              15.52%              29.67%   注：2024 年 6 月末应收账款余额同比变动为较 2023 年 6 月末应收账款余额变动比例。   呈报期各期末，公司应收账款余额规模跟着收入的增长而有所增多。 收入同比增多，公司不同板块客户账期在 2-5 个月不等（且部分系开票后账期）， 由此下半年收入增多且尚在账期内未到付款期，进而使得期末应收增多。2022 年 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                               审核问询函的回复 和 2023 年各季度收入对比如下：            神气         第一季度              第二季度         第三季度           第四季度 营业收入分季度同比变动               -4.04%          -17.52%       10.93%          3.72%      综上，公司呈报期各期末应收账款与收入变动宗旨除 2023 年外均一致。2023 年的变动宗旨各异主要系收入的季节性波动以及回款周期影响，具有合感性。      呈报期各期，公司与同行业可比上市公司应收账款盘活率对比如下： 可比公司称号              2024 年 1-6 月          2023 年       2022 年         2021 年 Entegris                    6.93             7.10         7.43            7.52 Fujifilm                       -             4.39         5.12            5.01 Resonac                     4.94             4.88         5.14            5.18 Merck                       5.80             6.07         6.35            5.70 DuPont                      5.21             4.94         4.98            5.32 安集科技                        4.80             4.55         4.96            5.38 上海新阳                        2.15             2.21         2.83            2.90 南大光电                        4.35             4.56         5.02            3.82 纳念念达                         6.00             5.99         7.21            7.80 平均                          5.02             4.96         5.45            5.40 鼎龙股份                        3.05             2.83         3.23            3.58     注：此处对 2024 年 1-6 月的应收账款盘活率已进行年化处理。      呈报期各期，公司应收账款盘活率总体处于境表里可比公司应收账款盘活率 区间内，变动趋势与境内可比公司安集科技、上海新阳基本一致。各可比公司因 产品结构、销售规模、销售模式以及所处市景观位等不同，应收账款盘活率存在 一定各异。      经查阅同行业可比公司上海新阳的如期呈报，其 2021 年末应收账款余额的         鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                        审核问询函的回复         变动宗旨与当年营业收入的变动宗旨亦不一致，如下：                      神气         期末应收账款余额（万元）                         64,207.37             58,816.59           50,843.25           33,673.68         营业收入（万元）                             66,089.75         121,242.04             119,568.61          101,635.85         应收账款同比变动                               20.64%                15.68%              50.99%                 -7.38%         营业收入同比变动                               19.78%                 1.40%              17.64%                 46.47%         的应收账款，具体组成如下：                                                                                                         单元：万元              账面余额                     坏账准备                                     账面余额                     坏账准备  类别                                                      账面价值                                                               账面价值         金额（万          比例         金额（万        计提比         （万元）           金额（万            比例         金额（万           计提比       （万元）          元）           (%)         元）         例(%)                        元）             (%)         元）            例(%) 按单项计提 坏账准备的     6,523.44        6.45    5,705.91     87.47         817.53       6,749.42        6.89      5,816.18        86.17     933.24 应收账款 按组统共提 坏账准备的    94,621.93     93.55      2,729.51      2.88      91,892.42      91,208.27       93.11      2,565.19         2.81   88,643.08 应收账款 其中： 账龄组合     94,621.93     93.55      2,729.51      2.88      91,892.42      91,208.27       93.11      2,565.19         2.81   88,643.08 统共      101,145.37    100.00      8,435.42      8.34      92,709.95      97,957.70      100.00      8,381.37         8.56   89,576.32         收账款，具体组成如下：                                                                                                         单元：万元           鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                     审核问询函的回复                  账面余额                  坏账准备                                账面余额                      坏账准备  类别                                                     账面价值                                                               账面价值             金额（万        比例        金额（万        计提比       （万元）           金额（万        比例           金额（万             计提比       （万元）              元）         (%)        元）         例(%)                      元）         (%)           元）              例(%) 按单项计提 坏账准备的        5,070.98     5.59     5,070.98   100.00               -    4,740.17        6.08     4,740.17        100.00             - 应收账款 按组统共提 坏账准备的       85,626.18    94.41     1,922.16     2.24     83,704.02     73,261.97       93.92       910.51          1.24    72,351.46 应收账款 其中： 账龄组合        85,626.18    94.41     1,922.16     2.24     83,704.02     73,261.97       93.92       910.51          1.24    72,351.46 统共          90,697.16   100.00     6,993.14     7.71     83,704.02     78,002.14   100.00        5,650.68          7.24    72,351.46                限制 2024 年 6 月末，公司按账龄组统共提坏账准备的应收账款 95%以上为                （2）呈报期内应收账款期后回款情况较好                呈报期各期期后 3 个月和期后 4 个月累计回款金额及回款比举例下：                                                                                                        单元：万元                               应收账款             期后 3 个月                 期后 3 个月                 期后 4 个月            期后 4 个月          呈报期末                               期末余额              回款金额                    回款比例                   回款金额                回款比例                注：2024 年 6 月 30 日历后 3 个月回款为 7 月至 8 月两个月的累计回款金额。                根据上表测算，刊行东说念主应收账款期后回款情况良好，与刊行东说念主给客户的一般           信用期 1-5 个月相符。                （3）呈报期各期，公司应收账款坏账准备的转销核销情况                呈报期内，公司对预计无法收回的应收款项，根据相应的审批门径实时进行           核销，坏账核销金额较小，公司应收账款按捺总体较好。呈报期各期，公司应收           账款坏账准备的转销/核销金额如下： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                           审核问询函的回复                                                                 单元：万元      神气       2024 年 1-6 月          2023 年       2022 年         2021 年   坏账准备转销或核销          113.03              -2.17            -              - 账款证据无法收回。经核查，单笔核销金额较小均未特出 30 万，且刊行东说念主按要 求履行了坏账核销审批门径。   （4）刊行东说念主应收账款坏账计提与同行业可比公司不存在紧要各异   鉴于境外上市公司的财报数据泄漏以及部分呈报期与境内公司不同，故主要 选取境内上市公司进行对比。   ①应收账款坏账准备的计提政策不存在紧要各异   鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                                 审核问询函的回复      刊行东说念主应收账款计提政策与同行业可比公司对比情况如下：      刊行东说念主              安集科技            上海新阳                      南大光电                    纳念念达 本公司斟酌预计当年事项、现时   预期信用损失，是指以发生误期                                                  本公司斟酌预计当年事项、现时状                                    当单项应收账款无法以合 情景以及对将来经济情景的预测   的风险为权重的金融器具信用损                                                  况以及对将来经济情景的预测等合                                    理成本评估预期信用损失         公司对由收入准则表率的交易形成的应收款项（无 等合理且有依据的信息，以发生   失的加权平均值。信用损失，是本                                                 理且有依据的信息，以发生误期的                                    的信息时，公司依据信用风        论是否包含紧要融资因素），按照非常于通盘这个词存续 误期的风险为权重，筹备合同应   公司按照原实验利率折现的、根                                                  风险为权重，筹备合同应收的现金                                    险特征将应收账款差别为         期内预期信用损失的金额计量损失准备。公司基于 收的现金流量与预期能收到的现   据合同应收的通盘合同现金流量                                                  流量与预期能收到的现金流量之间                                    些许组合，在组合基础上计        单项和组合评估应收款项的预期信用损失。 金流量之间差额的现值的概率加   与预期收取的通盘现金流量之间                                                  差额的现值的概率加权金额，证据                                    算预期信用损失。 权金额，证据预期信用损失     的差额，即全部现金贫窭的现值                                                  预期信用损失                                                        如果有客不雅左证标明某项应收款项仍是发生信用                  若某一双手方信用风险特征与组                        减值，则公司对该应收款项在单项金钱的基础上确                  合中其他敌手方权贵不同，或该                        定预期信用损失。对于差别为组合的应收款项，公                  敌手方信用风险特征发生权贵变                        司参考历史信用损失告诫，结合现时情景以及对未                                    如果有客不雅左证标明某项         来经济情景的预测，通过误期风险敞口和通盘这个词存续 如果有客不雅左证标明某项应收款   化，对应收该敌手方款项按照单                                    应收账款仍是发生信用减         期预期信用损失率，筹备预期信用损失。        如果有客不雅左证标明某项应收款项 项仍是发生信用减值，则本公司   项计提损失准备。举例，当某敌手                                    值，则对该应收账款单项计                                  仍是发生信用减值，则公司在单项 在单项基础上对该应收款项计提   方发生严重财务困难，应收该对                        对于不含紧要融资因素的应收账款，公司按照非常                                    提坏账准备并证据预期信                                   基础上对该应收款项计提减值准备 减值准备             手方款项的预期信用损失率已显                        于通盘这个词存续期内的预期信用损失金额计量损失准                                    用损失。                  著高于其所处于账龄区间的预期                        备。                  信用损失率时，对其单项计提损                        对于包含紧要融资因素的应收账款，公司选拔永久                  失准备                                   按照非常于存续期内预期信用损失的金额计量损                                                        失准备。                                    对于差别为组合的应收账                                   除单项计提坏账准备的上述应收款 除单项计提坏账准备的上述应收   根据本公司的历史告诫，不同细    款，公司参考历史信用损失        除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用    项外，公司依据信用风险特征将其 款项外，本公司依据信用风险特   分客户群体发生损失的情况莫得    告诫，结合现时情景以及对        风险特征，将其差别为不同组合。           余金融器具差别为些许组合，在组 征将其余金融器具差别为些许组   权贵各异，因此本公司将全部应    将来经济情景的预测，通过                                  合基础上细则预期信用损失： 合，在组合基础上细则预期信用                     误期风险敞口和通盘这个词存续         组合 1：应收合并范围内的关联方款项。                  收账款算作一个组合，在筹备应                                                  组合 1：合并关联方组合 损失：              收账款的坏账准备时未进一步区    期预期信用损失率，筹备预        组合 2：本组合以应收款项的信用期算作信用风险                  分不同的客户群体          期信用损失。              特征。                       组合 2：账龄组合 组合：账龄组合                                    组合：账龄组合                                       组合 3：网销业务组合 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                           审核问询函的回复   根据上表，刊行东说念主应收账款计提政策与同行业可比公司基本雷同，纳念念达在 差别预期信用损失的组合类别时与刊行东说念主的政策略有各异：纳念念达网销业务组合 适用于纳念念达的电交易务，刊行东说念主基本无此业务开展，且刊行东说念主根据历史告诫、 实验策动情况及将来预测概括判断电交易务发生损失的风险与其他业务并无显 著各异，故未单独差别。要而论之，刊行东说念主应收账款计提政策与同行业可比公司 并无紧要各异。   ②应收账款坏账准备的计提比例较为严慎合理   呈报期各期末，公司与境内同行业可比公司应收账款坏账准备计提比举例下：        公司称号     2024-6-30         2023-12-31    2022-12-31     2021-12-31 安集科技                  5.00%             5.00%         5.00%          5.03% 上海新阳                  9.85%             9.91%         9.92%         13.47% 南大光电                  4.13%             2.69%         2.86%          2.21% 纳念念达                   6.43%             6.64%         5.77%          5.66% 可比公司平均                6.35%             6.06%         5.89%          6.59% 鼎龙股份                  8.34%             8.56%         7.71%          7.24%   由此，公司各期末应收账款坏账准备计提比例在境内可比公司计提比例区间 范围内，高于上述可比公司平均，具有合感性。   要而论之，呈报期各期末，公司应收账款坏账准备计提较为充分。   （六）补充泄漏（四）-（五）风险   刊行东说念主已在召募评释书中泄漏了“商誉减值风险”，具体如下：   呈报期各期末，公司商誉分别为 58,089.49 万元、53,721.72 万元、53,721.72 万元和 53,721.72 万元。公司于 2020 年对珠海名图、超俊科技计提商誉减值   上述商誉主要系公司为优化产业布局而实施的收购事项所形成，限制最近一 期末，公司收购旗捷科技、北海绩迅等公司形成的商誉未发生减值迹象，未计提 商誉减值，但斟酌 2023 年由于受当年全体行业库存较高，去库存自若等影响， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                         审核问询函的回复 旗捷科技营业收入同比缩短 11.27%且净利率略低于 2022 年商誉减值测试呈报 预测净利率；北海绩迅呈报期内受墨盒行业全体阛阓波动影响收入有所波动，利 润总和逐期下滑，如后续阛阓出现不利变化或旗捷科技、北海绩迅等被收购公司 策动情景进一步恶化，则可能产生商誉减值的风险，进而可能对公司当期损益造 成不利影响。    刊行东说念主已在召募评释书中泄漏了“应收账款坏账风险”，具体如下：    呈报期各期末，公司应收账款余额分别为 78,002.14 万元、90,697.16 万元、 收入比例较高，均在 30%以上。呈报期各期末，公司应收账款余额前五名统共占 比分别为 22.49%、20.08%、21.43%和 20.32%，公司应收账款前五名客户主要为 历久合作且规模较大的客户，合作期内未发生过大额坏账的情形，且刊行东说念主已按 管帐政策计提减值准备。但如若后续下搭客户受行业政策、阛阓竞争情况等因素 影响自身业务出现波动，客户可能存在弗成实时或无力支付货款风险，进而使得 公司靠近应收账款坏账损失风险，并可能对公司策动事迹酿成不利影响。    （七）中介机构核查情况    保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师主要采取了如下核查门径：    （1）查阅立信管帐师事务所（特殊普通合伙）就鼎汇微电子 2019 年-2023 年各年出具的《审计呈报》；    （2）对鼎汇微电子销售与回款进行穿行测试，核实其收入证据时点；    （3）查阅了银信金钱评估有限公司就鼎汇微电子出具的银信评报字2020 沪第 1569 号《金钱评估呈报》、银信评报字（2024）第 B00151 号《金钱评估报 告》  ；    （4）访谈刊行东说念主，了解鼎汇微电子股权变动的配景和原因等； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献               审核问询函的回复   （5）查阅鼎汇微电子的工商登记汉典；查阅鼎汇微电子 2020 年、2024 年 两次股权转让的左券、股权转让价款支付凭证；   （6）查阅呈报期各期商誉减值测试评估呈报，申报管帐师年审各期聘任的 孤立第三方机构出具的各人复核评估意见；   （7）将旗捷科技、北海绩迅等公司 2021 年至 2023 年实验策动情况与商誉 减值测试的评估呈报进行对比分析，核实其是否存在减值迹象；   （8）查阅呈报期各期末应收账款明细、各期核销情况以及期后回款情况；   （9）查阅呈报期各期与主要客户签署的合同或订单，了解公司对客户的信 用政策；   （10）查阅刊行东说念主可比上市公司公开泄漏汉典，并进行预计政策和财务目的 的对比分析；   （11）查阅刊行东说念主就鼎汇微电子 2020 年、2024 年两次股权转让波及的董事 会、监事会、股东大会文献以及预计信息泄漏文献。   （1）针对问题（一），保荐机构和申报管帐师经核查后合计：   呈报期内，鼎汇微电子收入季节性变动与鼎汇微电子自身业务发展阶段以及 阛阓情景匹配，具有合感性；鼎汇微电子收入证据准确，相宜管帐准则的预计规 定，不存在提前或推迟证据收入的情形；   （2）针对问题（二），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   针对鼎汇微电子股权的两次交易均聘任了具有金钱评估经历和证券从业资 格的中介机构进行评估，预计机构具备充分的孤立性，评估假定前提合理，评估 订价公允。两次交易估值存在较大各异与鼎汇微电子评估基准日时点的策动事迹、 业务发展阶段、阛阓竞争力水平、将来发展出息等因素预计，具有合感性。不存 在损伤上市公司利益及投资者正当权益的情形，预计信息泄漏果然、准确、圆善。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复   （3）针对问题（三），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   鼎汇微电子已形成较高的上风壁垒，本次交易完成后，公司持有鼎汇微电子 的股权比例由 72.35%提高至 91.35%，提高比例较高，有助于公司更多享受鼎汇 微电子事迹成长红利，对公司生产策动等有望产生积极影响。且本次交易时机合 适，故意于上市公司相对低估值期间提高对鼎汇微电子的控股比例。本次交易已 按要求履行了审批门径且交易作价参照评估呈报，本次交易合理、公允，故意于 保护上市公司及中小股东利益，除交易预计要求外，不存在一揽子安排，不存在 利益输送等情形，波及的预计信息泄漏充分、准确、圆善。   （4）针对问题（四），保荐机构和申报管帐师经核查后合计：   呈报期内，公司因收购旗捷投资、北海绩迅等公司形成的商誉未发生减值迹 象，公司未计提商誉减值准备具有合感性。   （5）针对问题（五），保荐机构和申报管帐师经核查后合计：   公司呈报期各期末应收账款与收入变动宗旨除 2023 年外均一致。2023 年的 变动宗旨各异主要系收入的季节性波动以及回款周期影响，具有合感性。公司应 收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司基本一致，公司应收账款盘活率总体 处于境表里可比公司应收账款盘活率区间内，变动趋势与境内可比公司安集科技、 上海新阳基本一致。各可比公司因产品结构、销售规模、销售模式以及所处阛阓 地位等不同，应收账款盘活率存在一定各异。呈报期各期末，公司应收账款主要 为 1 年以内且期后回款情况较好，坏账核销金额较小且依据充分。全体而言，公 司各期末应收账款坏账准备计提较为充分。      问题四   本次刊行拟召募不特出 92,000 万元（含本数），扣除刊行用度后拟投向年产 键原材料国产化产业基地神气（以下简称神气二）和补充流动资金。神气一产品 为 KrF、ArF 光刻胶，目下公司已建设完成年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶神气。截 至 2024 年 3 月末，公司已有部分光刻胶产品送往客户考据测试，已有部分产品 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复 通过光刻胶性能测试，后续将陆续通过小试、批量考据、通过考据要道。根据申 请文献，目下先进工艺的 KrF、ArF 光刻胶基本依赖进口，同行业可比公司彤程 新材、晶瑞电材、南大光电、华懋科技等在 KrF 和 ArF 光刻胶领域已已毕量产 或销售。神气一由刊行东说念主控股子公司鼎龙（潜江）新材料有限公司实施，少数股 东不同比例增资或提供借款。经测算神气一税后里面收益率为 19.87%。神气二 主要生产内容为半导体工艺材料及自大材料耗材的上游原材料，主要用于公司内 部供应。刊行东说念主的主营业务中半导体材料布局产品主要为 CMP 工艺材料和晶圆 光刻胶、半导体自大材料、半导体先进封装材料。呈报期各期期末公司合并金钱 欠债率分别为 16.68%、20.25%、27.31%和 29.60%，权贵低于同行业上市公司平 均水平。最近一期期末刊行东说念主货币资金金额为 110,122.77 万元。2023 年公司营 业收入同比下滑 2.00%，公司测算将来三年统共新增营运成本需求时，假定将来 三年营业收入增长率为 14.40%。限制 2024 年 3 月 31 日，刊行东说念主控股股东、实 际限度东说念主朱双全、朱顺全限度的公司中，湖北鼎龙汇鑫科技有限公司策动范围包 括新材料本领研发、电子专用材料研发等，主营业务为静电卡盘的研发、生产和 销售；武汉市汇达材料科技有限公司策动范围包括电子专用材料研发、金属器具 制造等，主营业务为 CMP 钻石碟的研发、生产和销售。   请刊行东说念主补充评释：（一）本次募投神气是否波及新业务、新产品，结合报 告期内已已毕收入产品的具体情况，与刊行东说念主现存半导体产品在上游原料、中枢 工艺、本领旨趣、生产开导、下贱应用领域及宗旨客户等方面的区别和预计，说 明本次募投神气是否存在协同效应，是否属于将召募资金主要投向主业的情形； （二）结合本次募投神气的具体工艺要道、中枢本领及起原、前期研发参预及研 发进展、试生产情况、客户招供认证预计完成时刻及壁垒、预计量产或已毕销售 时刻、境表里同行业公司雷同产品本领水平及主要本领壁垒，以及公司的东说念主才储 备、阛阓储备情况等，评释公司是否具备生产本次募投神气产品的本领水平，是 否存在常识产权争端，是否具备批量化生产智力，主要原材料是否依赖境外供应 商及贸易摩擦对本次募投神气的影响，本次募投神气的实施是否存在紧要不细则 性；（三）结合神气一的行业发展情况、阛阓容量、同行业可比公司量产或销售 情况及产能扩张情况、公司竞争上风、在手订单或意向性订单等情况，评释本次 募投神气新增产能规模的合感性及消化措施；                    （四）结合神气一各产品单元价钱、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 单元成本、销量等环节参数和神气效益测算具体过程、现存产品及同行业上市公 司同类产品情况等，评释神气一效益测算是否严慎、合理，在测算中是否充分考 虑贸易摩擦等因素影响，并量化分析新增的折旧摊销对将来策动事迹的影响；                                  （五） 神气二里面供应产能的测算依据、最终对外售售产品的阛阓需乞降在手订单或意 向性订单情况、公司自产和外购的成本各异等，评释实施神气二的必要性和合理 性，是否存在因最终对外售售产品不足预期导致神气二产能弥漫风险及消化措施； （六）以 14.40%的收入增长率测算公司将来三年新增营运资金缺口的合感性， 并结合公司货币资金情况、金钱欠债率处于较低水平等情况进一步评释本次融资 的必要性和规模合感性；（七）本次募投神气实施是否新增组成紧要不利影响的 同行竞争、显失公说念的关联交易，或者严重影响公司生产策动的孤立性，如是， 请明确预计处置措施并出具相本旨诺；（八）募投神气投资明细、目下进展及董 事会前参预情况，是否存在置换董事会前参预的情形，神气一少数股东不按同比 例提供借款或增资的原因及合感性，是否存在损伤上市公司利益的情形，是否符 合《监管法令适用指引——刊行类第 6 号》6-8 预计要求。   请刊行东说念主补充泄漏（二）-（五）预计风险。   请保荐东说念主核查并发标明确意见，请管帐师对（四）-（六）、                             （八）核查并发表 明确意见，请刊行东说念主讼师对（二）（七）（八）核查并发标明确意见。   回复：   （一）本次募投神气是否波及新业务、新产品，结合呈报期内已已毕收入产 品的具体情况，与刊行东说念主现存半导体产品在上游原料、中枢工艺、本领旨趣、生 产开导、下贱应用领域及宗旨客户等方面的区别和预计，评释本次募投神气是否 存在协同效应，是否属于将召募资金主要投向主业的情形；   公司本次募投神气主要为“年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气”（以下 简称“光刻胶神气”）和“光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气” （以下简称“环节原材料国产化神气”），本次募投神气是刊行东说念主现存半导体材料 产品的天然蔓延，与现存业务密切预计且具有协同效应，本次召募资金使用均投 向主业。评释如下： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复   （1）光刻胶神气非新业务，所涉产品已在客户考据测试阶段，尚未已毕 对外售售   “年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气”将建设 KrF/ArF 光刻胶产品产 能，KrF/ArF 光刻胶产品属于公司主营业务中的光电半导体材料业务，非新业务 板块。公司呈报期内仍是建成“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线，呈报期内相 关产品尚在客户考据测试中，尚未已毕对外售售，但“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻 胶”产线已完成试生产，有预计产品产出用于送样或测试，且仍是有部分产品完 成中试，本次光刻胶神气不属于新产品。限制 2024 年 8 月末，公司已开发完成 的 KrF/ArF 光刻胶产品已覆盖极限分辨率和先进制程（其他训导制程以过甚他 分辨率产品本领难度低于先进制程和极限分辨率产品），如下：   产品系列         类别          曝光光源           已送样产品数目   光刻胶 A    正性 KrF 光刻胶     248nm(KrF)          10   光刻胶 B    正性 ArFi 光刻胶    193nm(ArF)           4   光刻胶 C    正性 ArFi 光刻胶    193nm(ArF)           6   （2）光刻胶神气与现存主业的区别与预计评释   ①上游原料方面的重迭性及各异性   光刻胶神气上游原料与现存半导体材料业务具有一定的重迭性，同期又有一 定的各异。主要如下：                                        年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产     神气              现存半导体材料业务                                                业化神气            抛光液：研磨粒子、双氧水等；（3）清洗液：电            子级有机碱 A|、电子级有机胺 B 等。                                       树脂、苯乙烯类物、丙烯酸酯类 主要原材料称号及类型                            物、聚苯乙烯类物、聚丙烯酸酯            和助剂等；（2）PSPI 材料：二胺、二酐、光敏剂、                                       类物、添加剂和溶剂等。            助剂等；（3）INK 材料：丙烯酸酯系列、有机硅            化合物等。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复                                         年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产     神气              现存半导体材料业务                                                 业化神气                                   均包摄有机化合物大类。光刻胶            均包摄有机化合物大类。公司已深耕有机化合物                                   神气原料制备与公司已有 PSPI            领域二十余年，掌抓了有机小分子、有机高分子等 主要原材料相似性评释                        材料制备本领具有相似性，原材            材料合成本领，已建有有机化合物开发平台及东说念主                                   料功能组成大类均属溶剂、树脂            才团队，材料具有一定重迭性。                                   和感光材料。                                         光刻胶神气原料制备与公司已                                         有产品所用原料在结构、因素、                                         死字性能等方面存在各异。同                                         时，与公司已销售产品半导体封             OLED 自大用 PSPI 光刻胶材料和半导体封装光刻 装光刻胶和 OLED 自大用 PSPI 主要原材料各异评释   胶材料比较，具体溶剂、树脂和感光材料结构式不 光刻胶的区别在于该两者所用             同，CMP 材料与柔性自大材料和封装材料不同。树脂为 PSPI 树脂，研发中的                                         LCD 光刻胶所用树脂为酚醛树                                         脂，而 KrF/ArF 树脂主要为聚堆                                         烃基苯乙烯类树脂和聚甲基丙                                         烯酸酯类树脂。   ②中枢工艺及生产开导方面的区别与预计   光刻胶神气与现存光电半导体材料预计主业在生产工艺方面均波及合成、纯 化、过滤、混配等工艺，但具体工艺过程以及车间洁净要求等各不雷同。如光刻 胶神气波及有机合成工艺、高分子合成工艺、小分子合成和纯化工艺以及纳米级 别的精密过滤工艺等，而现存主业主要波及有机合成工艺和高分子合成工艺。   本次募投神气与现存光电半导体材料预计主业在生产开导方面亦有一定相 似性，波及反应釜、混配釜、烘干开导、储罐以及检测开导等，但在具体型号、 参数等方面不同。   ③光刻胶神气本领旨趣依托现存主业发展而来   从供应链角度，光刻胶的单体、光致产酸剂（PAG）和淬灭剂（Quencher） 等小分子开发和制造需要有机合成本领的复古，光刻胶树脂的开发和制造则需要 高分子合成本领的复古，公司在高分子合成本领领域已有多年本领积累，本次光 刻胶神气高分子合成本领平台依托公司较为训导且具有本领上风的有机合成碳 粉（高分子合成）、抛光垫（高分子合成）和面板 YPI/PSPI（有机合成和高分子 合成）等神气搭建起来。化学碳粉的母体结构是苯乙烯-丙烯酸酯共聚树脂，KrF 光刻胶树脂体系是苯乙烯系，ArF 光刻胶树脂体系则是丙烯酸酯系，公司已积累 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                     审核问询函的回复 了预计树脂合成本领。现存主业化学碳粉的低温干燥本领也被延用到了光刻胶树 脂的工程化，另外化学碳粉神气早期开发的阴离子活性团聚本领也助力了高端 KrF 光刻胶的树脂开发（高端 KrF 光刻胶的树脂许多使用阴离子活性团聚本领）。    从业务发展旅途角度，主流 KrF 和 ArF 光刻胶公司平凡经历过 PCB 光刻胶 或面板光刻胶或半导体 g 线，i 线光刻胶，再切入到高端 KrF 和 ArF 光刻胶领 域，公司亦然。公司在自大用光刻胶和半导体封装光刻胶领域具有多年的开发和 工程化的积累，且预计产品已已毕销售。公司在光刻胶配方开发及工程化领域积 淀了较为丰厚的告诫，高端 KrF/ArF 晶圆光刻胶的配方开发，即在原有告诫的基 础上蔓延拓展。    公司在各种光刻胶领域的布局以及进展情况评释：  公司布局产品         应用领域        所属大类             应勤快能评释         目下进展                                        OLED 自大制程的光刻胶，                                                     是除发光 OLED 自大用 PSPI   OLED 显 示               材料外的中枢主材，是 OLED 自大                            自大用光刻胶                         已已毕销售 光刻胶             面板生产                   屏中同期应用在三层制程的材料，                                        用于平坦层、相素界说层和复古层                                        LCD 光刻胶主要用于液晶自大面                 液晶自大                                    研发及测试 LCD 光刻胶                    自大用光刻胶      板的生产过程中，用于制造液晶显                 面板生产                                    中                                        示面板的透明电极和非透明电极。                 晶圆制造                                        封装光刻胶应用于晶圆制造后说念                 前说念工艺                                        先进封装工艺或前说念工艺 IGBT 功                 IGBT 功 率 半导体封装光刻                                率模块的封装中，是晶圆上的绝缘                 模块的封       半导体光刻胶                           已已毕销售 胶                                      层及缓冲层，为半导体产品提供机                 装或后说念                                        械保护，使其免受物理、化学等环                 先进封装                                        境因素损失的工艺                 工艺中                 晶圆制造 晶 圆 制 造 用                                                   客户考据测                 前说念光刻       半导体光刻胶      是半导体光刻工艺中的环节材料。 KrF/ArF 光刻胶                                                 试中                 工艺    综上，公司在光刻胶配方开发及工程化领域积淀了较为丰厚的告诫，高端 KrF/ArF 晶圆光刻胶的配方开发，即在原有告诫的基础上蔓延拓展。    由此，公司本次光刻胶神气的本领旨趣依托现存主业而形成。    ④应用领域方面的区别与预计    从大的应用领域而言，本次募投神气与刊行东说念主现存半导体材料预计业务均应 用于光电半导体领域。就细分领域而言，光刻胶神气和公司现存主营业务的抛光 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献              审核问询函的回复 材料等均应用于集成电路制造。   光刻胶神气与现存主业产品应用的晶圆制造工艺阶段不同：公司本神气所涉 KrF/ArF 光刻胶主要应用在晶圆制造的前说念工艺中的光刻过程，光刻胶是光刻环 节环节耗材，其质地和性能与电子器件良品率、器件性能可靠性平直预计。光刻 胶是一种在特定光源映照下发生局部融化度变化的光敏材料，在集成电路制造中 主要用于光刻要道。晶圆光刻胶是半导体制造光刻工艺中最环节的材料。光刻胶 经涂膜、前烘、曝光、后烘、显影等格式后可将电路图形由掩模版迁移到硅片上。 跟着集成电阶梯宽减弱、集成度的提高，光刻胶开发本领难度大幅增多，成为延 续摩尔定律的环节本领之一。   公司现存主业中的抛光垫和抛光液等则主要应用在抛光过程中，晶圆制造的 前说念工艺、后说念工艺中均有所波及；公司目下已形成销售的半导体封装光刻胶则 主要应用于晶圆制造后说念先进封装工艺或前说念工艺 IGBT 功率模块的封装中，本 次募投神气所布局的 KrF/ArF 光刻胶应用于前说念工艺中的光刻工艺，应用场景不 同；公司目下研发中的 LCD 光刻胶则主要为面板领域使用的光刻胶，非半导体 中所使用的光刻胶，与本次募投神气所布局的 KrF/ArF 光刻胶应用领域不同。   本次募投神气布局的 KrF/ArF 光刻胶在半导体晶圆制造中应用的光刻工艺 经由如下：   汉典起原：SEMI，头豹研究院，ICAC，华创证券   ⑤宗旨客户及销售渠说念一致性 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                    审核问询函的回复   ArF 和 KrF 光刻胶与公司现存主业中的 CMP 抛光材料的下搭客户均为晶圆 制造厂，具有重合性，且销售模式均为公司平直销售至客户。一定程度上缩短了 公司客户拓展的压力，且提高了公司对客户的概括服务智力，更利于珍重客户关 系。      （3）光刻胶神气与现存主业协同互促   连年来，公司重心聚焦光电成像自大及半导体工艺材料领域，“对标国际巨 头、对持鼎新赋能”，在与国际巨头的竞争中学习、学习中竞争，沿着追逐鼎新 向平行鼎新、再到换取鼎新的旅途发展，悉力将公司打酿成国际国内前沿环节赛 说念中枢“卡脖子”进口替代类材料的鼎新平台型公司。公司光刻胶神气围绕半导 体进口替代类中枢材料布局，相宜公司策略布局。   光刻胶神气拓宽了公司面向半导体客户的服务智力，助力客户处置 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶国产替代，从而提高客户生产的自主可控性，客户生产的顺畅则 拉动了公司 CMP 抛光材料的销售；公司现存 CMP 抛光材料的市景观位以及客 户招供度，则有用买通公司光刻胶产品在客户考据测试端的进口，并筑牢信任基 石，利于公司光刻胶神气的顺利鞭策。      （1）环节原材料国产化神气非新业务，所涉产品部分已完成中试，部分 已应用不才游产品已毕对外售售   “光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气”主要用于公司里面 配套，建设拟用于自身抛光垫、面板自大材料等的上游原材料产能，其所涉产品 的下贱应用产品均为公司主营产品且部分已形成销售，本次环节原材料国产化项 目非新增业务板块，系现存光电半导体材料业务。最近一年一期，公司环节原材 料国产化神气下贱产品已毕收入情况如下：                                                           单元：万元      产品         下贱应用产品             2024 年 1-6 月收入      2023 年收入 聚氨酯预聚体、微球 抛光垫                              29,784.99        41,754.72 二胺、聚酰亚胺树脂 PSPI、PI 取向液等自大材料                 16,727.92        17,390.04 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                       审核问询函的回复      产品          下贱应用产品              2024 年 1-6 月收入       2023 年收入             BPDL（玄色光刻胶）（这是一             种用玄色基材料代替 PDL 原                                                       -                 -             料的光敏聚酰亚胺 (PSPI) 材 丙烯酸系养殖物             料）             INK 材料                               71.28               71.28 酚醛树脂        LCD 光刻胶                                   -                 -      光刻胶按应用领域分为 PCB 光刻胶、LCD 光刻胶、半导体光刻胶三大类。 公司募投神气一所涉 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶属于半导体光刻胶，募投神气二所 涉酚醛树脂的下贱产品为 LCD 光刻胶，分属不同产品。LCD 光刻胶为自大行业 中使用的一种光刻胶，一种对光明锐的夹杂液体，是微电子本领中微弱图形加工 的环节材料。LCD 光刻胶主要用于液晶自大器的生产过程中，用于制造液晶显 示器的透明电极和非透明电极，主要分为彩色及玄色光刻胶、LCD 触摸屏用光 刻胶、TFT-LCD 正性光刻胶等。      本次环节原材料国产化神气具体产品布局以及公司已开展的预计产品进展 评释如下：      产品     下贱应用产品                            程度评释                       预聚体已在武汉完成中试，产品已用于公司抛光垫生产销售，已 聚氨酯预聚体    抛光垫         通过客户考据测试，性能目的得到客户招供，与进口原材料不存                       在权贵各异                       微球已在武汉完成中试，产品已用于公司抛光垫生产销售，已通 微球        抛光垫         过客户考据测试，性能目的得到客户招供，与进口原材料不存在                       权贵各异                          二胺已在武汉完成中试，其顶用于 PSPI 生产的产品已销售给客           PSPI、PI 取向液等自大 二胺                       户、用于 PI 取向液生产的产品处于客户考据阶段。已通过客户验           材料                          证测试的则与进口原材料性能不存在权贵各异                          聚酰亚胺树脂已在武汉完成中试，其顶用于 PSPI 生产的产品销           PSPI、PI 取向液等自大 聚酰亚胺树脂                   售给客户、用于 PI 取向液生产的产品处于考据阶段。已通过客户           材料                          考据测试的则与进口原材料性能不存在权贵各异                         丙烯酸系养殖物已在武汉完成中试，其顶用于 Ink 材料、先进封                         装材料生产的产品销售给客户；用于 PSPI 材料（BPDL）的产品 丙烯酸系养殖物 PSPI 材料、Ink 材料等                         处于考据阶段。已通过客户考据测试的则与进口原材料性能不存                         在权贵各异 酚醛树脂      LCD 光刻胶     酚醛树脂在武汉处于中试阶段，公司预计 2025 年完成中试。      由此，聚氨酯预聚体、微球、二胺、聚酰亚胺树脂、丙烯酸系养殖物已有相 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复 关产品均完成中试，并已有部分产品应用于公司的下贱产品，部分下贱产品已毕 了对外售售，故非新业务或新产品。酚醛树脂预计产品尚未完成中试，目下正在 研发阶段，属于新产品。公司酚醛树脂前期已开展了大批的实验、小试等，扫尾 良好，公司在产品研发瞎想中即保持与客户的沟通交流，以确保产品质能舒适客 户需要。酚醛树脂在 LCD 光刻胶中的作用主要体当今其专有的分子结构和性能 上。酚醛树脂分子结构专有，具有高度反应活性，能够在光刻胶显影过程中保持 不溶胀本性，况且发达出特别的抗等离子蚀刻性、耐高温性、优秀的分辨率以及 快速融化速率。此外，酚醛树脂还能与重氮萘醌感光剂产生协同反应，从而提高 光刻胶的成像性能。这些特质使得酚醛树脂在 LCD 光刻胶中阐明着至关重要的 作用，提高了光刻胶的性能和可靠性。主要开发难度在于树脂的分子量、酸值平 衡等，与本次募投项眼神刻胶神气原材料树脂、光致产酸剂等虽不同，但具有类 似限定性。公司仍是突破了难度更大的 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶的树脂、光致产 酸剂等材料本领，公司的本领平台和本领团队不错为酚醛树脂研发得胜提供支 持。由此，公司预计酚醛树脂研发得胜以及后续预期完成中试时刻不存在紧要障 碍。   （2）环节原材料国产化神气与现存主业的区别与预计   ①上游原料方面的重迭性及各异性   环节原材料国产化神气的原材料主要为巨额化工原材料，与公司现存主业半 导体材料业务的原材料均属有机化合物，具有一定重迭性，但同期比现存半导体 材料的原材料更上游，对原材料的洁净度等要求低于现存半导体材料的原材料。                                  光电半导体材料上游环节原材料国产化      神气         现存半导体材料业务                                       产业基地神气            球等；（2）抛光液：研磨粒子、双氧水 等；            等；（3）清洗液：电子级有机碱 A|、电 2.微球：偏二氯乙烯、丙烯腈、添加剂等；            子级有机胺 B 等。 主要原材料称号及类型            二胺、二酐和助剂等；（2）PSPI 材料：4.聚酰亚胺树脂：二胺、二酐、γ-丁内酯            二胺、二酐、光敏剂、助剂等；（3）INK 等；            材料：丙烯酸酯系列、有机硅化合物等。5.丙烯酸系养殖物：丙二醇甲醚醋酸酯、            催化剂等。                 6.酚醛树脂：对甲苯酚、间甲苯酚等。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复                                   光电半导体材料上游环节原材料国产化       神气          现存半导体材料业务                                        产业基地神气            均包摄有机化合物大类。公司已深耕有 均包摄有机化合物大类。该神气所用原料            机化合物领域二十余年，掌抓了有机小 主要为巨额化工原材料，神气材料所用原 主要原材料相似性评释 分子、有机高分子等材料合成本领，已搭 料在阛阓均有销售或部分为定制（国内供            建有机化合物开发平台及东说念主才团队，材 应商），公司已与国内原料供应商建立了            料属性具有一定重迭性。        良好的供应渠说念。               环节原材料国产化神气原料主要为巨额化工产品，对原材料的洁净度要求低于现 主要原材料各异评释               有产品。      ②中枢工艺及生产开导决策的区别与预计      本次环节原材料国产化神气与现存光电半导体材料预计主业在生产工艺方 面均主要波及有机合成和高分子合成工艺，但具体工艺过程以及车间洁净要求等 各不雷同。      本次环节原材料国产化神气与现存光电半导体材料预计主业在生产开导方 面亦有一定相似性，波及反应釜、混配釜、烘干开导、储罐以及检测开导等，但 在具体型号、参数等方面不同。      ③环节原材料国产化神气本领起原依托现存主业      环节原材料国产化神气的本领主要依托公司在碳粉、抛光垫等领域的本领积 淀，通过自主研发已毕本领突破，与现存主业及东说念主才团队密不可分。主要评释如 下：      产品                   本知道径/起原评释            公司通过逆向剖析结合正向合成方式已毕对该产品的本领突破，最终已毕产坐蓐品质能 聚氨酯预聚体     与标样一致。主要依托公司已有的有机合成和高分子合成本领平台，与公司现存碳粉树            脂产品具有本领共通性。            公司通过逆向剖析结合正向合成方式已毕对该产品的本领突破，最终已毕产坐蓐品质能 微球         与标样一致。主要依托公司已有的有机合成和高分子合成本领平台，与公司现存碳粉树            脂产品具有本领共通性。            公司通过文献调研结合自主瞎想正向合成方式已毕对该产品的本领突破。依靠公司现存 二胺            的有机合成和高分子合成本领平台，与公司现存碳粉树脂产品具有本领共通性。            公司通过文献调研结合自主瞎想正向合成方式已毕对该产品的本领突破。依靠公司现存 聚酰亚胺树脂     的有机合成和高分子合成本领平台，与公司现存碳粉树脂、聚氨酯树脂产品具有本领共            通性。            公司通过文献调研结合逆向剖析和正向合成方式已毕对该产品的本领突破。依靠公司现 丙烯酸系养殖物            有的有机合成和高分子合成本领平台，与公司现存碳粉树脂产品具有本领共通性。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复   产品                     本知道径/起原评释           公司通过文献调研结合逆向剖析和正向合成方式已毕对该产品的本领突破。依靠公司现 酚醛树脂      有的有机合成和高分子合成本领平台，与公司现存碳粉树脂、聚氨酯树脂产品具有本领           共通性。   ④本神气末端应用领域与现存主业雷同，系现存主业的进取蔓延   环节原材料国产化神气主要为半导体工艺材料及自大材料（如抛光垫、PSPI 材料、Ink 材料、LCD 光刻胶等）上游原材料生产，其末端应用领域与现存主业 雷同均为半导体和面板自大领域。从产业链角度，环节原材料国产化神气系公司 现存半导体工艺材料及自大材料业务上游，系公司材料本领鼎新与上游原材料自 主化培养同步策略的进一步贯彻。环节原材料国产化神气为公司各种光电半导体 产品提供优质的原材料，助力企业持续扩张光电半导体产业布局，同期推动我国 半导体及集成电路产业摧毁国外材料支配，加速国产化替代进程。   ⑤末端宗旨客户一致   环节原材料国产化神气主要处置抛光垫与自大材料等上游环节原材料的自 主供应问题，故意于公司产品的供应链安全。形成的产品最终出售给晶圆制造厂 或面板厂，与公司现存半导体材料预计业务客户具有末端重合性。   （3）环节原材料国产化神气与现存主业具有协同作用   环节原材料国产化神气有助于提高公司在抛光垫、自大材料领域的供应链安 全，进一步打造公司在预计产品领域的竞争上风和壁垒，并故意于成本限度；同 时，公司现存半导体材料业务的发展，则为环节原材料的产能消化提供保障。由 此，环节原材料国产化神气与现存主业具有协同作用。   （1）本领同根同源，产品布局呈树状关联   公司从彩色碳粉的电荷调治剂起家，2002 年公司生产的电荷调治剂摧毁日 厂长达 20 年的支配。随后在 2014 年突破了外企对于生产彩色碳粉的又一环节原 材料——载体4的支配，成为具备载体新材制备智力的公司，已毕了彩色碳粉全 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 部环节原材料的闻鸡起舞。   公司在彩色碳粉领域建立起的行业上风不仅让公司能够在当年享受兼容性 彩粉行业成长红利，同期，公司在兼容性团聚彩粉多年生产积累的低温干燥、有 机合成、高分子合成本领、分散本领、名义活性剂复配等本领上风以及工程装备 瞎想上风，推动公司产业链的天然蔓延和拓展，在共性中整合本领，买通产品间 的本领逻辑，使得公司得胜已毕了半导体材料领域的本领突破，并快速完成了抛 光垫、抛光液、YPI、PSPI 光刻胶等产品的产业化。公司模仿已有产品自大用 PSPI 光刻胶和半导体封装光刻胶的开发告诫，在此基础上打造了晶圆光刻胶的产品开 发平台。并诳骗公司前述本领上风，已毕上游材料端的本领突破。   综上，公司产品系列的延展及拓宽所承载的底层本领具有共通性，本次募投 神气所投建产品亦是依托公司 20 余年有机合成、高分子团聚、材料工程化、纯 化等本领的积累和千里淀。本次募投神气与现存产品之间具有本领强关联性，本次 募投神气的顺利鞭策具有较强的本领复古。   （2）东说念主才世代相承，产品延展根基牢靠   源于公司布局产品本领的同根同源，公司东说念主才亦世代相承。   公司留心东说念主才的内生培养以及持续成长，从彩色碳粉开动徐徐形成并不竭壮 大有机东说念主才队伍、高分子东说念主才队伍、分析/应用评价东说念主才队伍、配方东说念主才队伍、工 程化东说念主才队伍以及纯化/精密过滤东说念主才队伍等。   公司上述精采及圆善的东说念主才队伍和常识结构，亦是本次募投神气所需的东说念主才 团队，为本次募投神气的开展实施提供充分的东说念主才赈济。   （3）策略一以贯之，产品拓展聚焦国产替代   多年来，公司持续搭建和完善材料鼎新平台，接力于于重心聚焦突破半导体材 料领域中枢且需要国产替代材料，助力国度策略，保障材料安全。本次募投神气 所拓展的产品系列 KrF 和 ArF 光刻胶以及上游环节原材料，亦是半导体材料领 域中枢且亟需国产化的环节材料，相宜公司一以贯之的发展策略。   公司一直对持材料本领鼎新与上游原材料自主化培养同步，本次召募资金投 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 资项眼神刻胶神气陆续贯彻该原则，中枢材料均将自主研发生产；同期，上游关 键原材料神气将进一步提高和丰富现存抛光材料、自大用半导体等产品环节原材 料产能，已毕公司中枢原材料的自主稳定可控供应，助推公司产品供应的可靠性， 巩固和提高公司的阛阓竞争地位。   要而论之，公司自 2012 年开动向半导体材料领域转型，并在半导体材料领 域积累了丰富的告诫，匡助公司在国内半导体产业链自主化大趋势下收拢阛阓机 遇，将训导的开发效果快速振荡为经济效益。公司本次召募资金投资神气围绕公 司主营业务及中枢上风张开，相宜国度产业政策和公司将来策略布局，故意于公 司持续加强和保障产品供应智力、上游环节原料的自主可控智力及产业链的纵横 有用延展，深化公司在半导体材料领域的产业布局，进一步巩固并提高公司行业 地位，进一步增强公司的概括竞争实力和持续稳定发展智力，相宜公司及全体股 东利益。   （二）结合本次募投神气的具体工艺要道、中枢本领及起原、前期研发参预 及研发进展、试生产情况、客户招供认证预计完成时刻及壁垒、预计量产或已毕 销售时刻、境表里同行业公司雷同产品本领水平及主要本领壁垒，以及公司的东说念主 才储备、阛阓储备情况等，评释公司是否具备生产本次募投神气产品的本领水平， 是否存在常识产权争端，是否具备批量化生产智力，主要原材料是否依赖境外供 应商及贸易摩擦对本次募投神气的影响，本次募投神气的实施是否存在紧要不 细则性；   （1）公司具备生产光刻胶神气产品的本领水平   公司具备生产光刻胶神气产品的本领实力，且结合目下试生产及客户考据测 试等，审慎测算了后续量产及销售已毕时刻。分析如下：   ①公司东说念主才汇集，为本次募投神气实施组建了专科团队   公司会聚行业高端东说念主才，组建了一支覆盖高分子化学、粉体工程、纳米材料、 磁性材料、高分子物理、摩擦学、数模电路、通讯、机电自动化、密码算法、光 学等多学科跨领域、耀眼研发和工程化的国际化鼎新团队。公司成立以来，一东说念主 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复 入选“科技部鼎新创业东说念主才酌量”；两名职工系“享受国务院津贴各人”；又名员 工入选“湖北省百东说念主酌量”；又名职工系“湖北省政府津贴各人”；两名职工系“武 汉市政府津贴各人”；七名职工入选“武汉黄鹤英才酌量”。   公司已为本次光刻胶神气配置按捺、研发、工艺工程、生产、销售、品控等 统共 158 东说念主的中枢团队，团队东说念主员所涉专科遍布高分子材料和工程、材料科学与 工程、分析化学、发酵工程、微生物和存一火字学、物理化学、有机化学、药学等， 其中硕士及以上学历 40 东说念主，占比特出 25 %。   ②前期已作念好充分的研发准备   公司已从事半导体材料业务多年，如前所述，本次光刻胶神气部分本领依托 公司现存产品如碳粉、抛光垫和面板 YPI/PSPI 产品等在高分子合成、有机合成、 低温干燥和阴离子活性团聚本领等方面的本领积累，部分 KrF/ArF 高端晶圆光刻 胶可能用到的研发参预分散在其他产品中。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司各期 研发参预金额分别为 2.84 亿元、3.19 亿元、3.82 亿元和 2.19 亿元，全体研发投 入呈增长作风，研发参预占各期营业收入比例较高，分别为 12.06%、11.72%、   从公司在 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶单孤立项角度来看，限制 2024 年 6 月末， 公司在光刻胶神气累计参预 3,887.86 万元的研发用度，此处研发参预仅为用度化 的参预，不包含用于研发试验用的开导等固定金钱参预。   从同行业公开泄漏数据来看，莫得单独泄漏针对 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶 的研发支拨情况，从可比公司全体研发参预过甚占营业比例来看，公司研发参预 金额最高，研发参预占营业收入比例亦高于平均数。如下：  神气    公司    2024 年 1-6 月       2023 年          2022 年           2021 年       南大光电             1.05              1.94            1.85             1.98       上海新阳             0.97              1.49            1.24             2.37 研 发 投 入   彤程新材             0.94              1.80            1.58             1.55 （ 亿   晶瑞电材             0.51              0.71            0.70             0.46 元）       安集科技             1.45              2.37            1.61             1.53       平均               0.98              1.66            1.40             1.58 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                 审核问询函的回复  神气      公司    2024 年 1-6 月       2023 年            2022 年            2021 年         鼎龙股份             2.19               3.82             3.19              2.84         南大光电            9.37%             11.42%         11.68%           20.11%         上海新阳           14.69%             12.27%         10.36%           23.32% 研   发 投   入   彤程新材            5.96%              6.11%          6.33%            6.71% 占   营         晶瑞电材            7.30%              5.47%          3.99%            2.53% 业   收 入   比   安集科技           18.13%             19.11%         14.99%           22.30% 例         平均             11.09%             10.87%          9.47%           14.99%         鼎龙股份           14.42%             14.33%         11.72%           12.06%     综上，公司依托多年来碳粉、半导体材料等方面形成的本领效果，以及连年 来开展的专项研发，已为本神气的实施奠定了本领基础，且目下仍在不竭研发投 入过程中。     同期，公司仍是在 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶方面形成相应效果，具备实施光 刻胶神气所需要的专利或本领。     限制 2024 年 9 月底，刊行东说念主光刻胶神气已有如下获授专利： 序         专利权东说念主           专利称号               专利类型          专利号            请求日历 号     鼎龙股份、鼎龙(潜    抗蚀剂组合物及图案形     江)新材料、鼎龙芯盛   成方法     鼎龙股份、鼎龙(潜     江)新材料、鼎龙芯盛     限制 2024 年 9 月底，刊行东说念主在请求中的预计光刻胶神气预计专利情况如下： 序         专利权东说念主           专利称号               专利类型        专利请求号            请求日历 号                  抗蚀剂组合物及图案形                  成方法                  光产酸剂、抗蚀剂组合物                  过甚应用                  锍化合物、正型抗蚀剂组                  合物和图案形成方法                  一种光产酸剂、包含其的                  光致抗蚀剂组合物 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                   审核问询函的回复 序           专利权东说念主                专利称号               专利类型      专利请求号            请求日历 号                         锍鎓盐化合物、光酸产生                         剂、抗蚀剂组合物       鼎龙股份、鼎龙(潜         抗蚀剂组合物及图案形       江)新材料、鼎龙芯盛        成方法       鼎龙股份、鼎龙(潜         抗蚀剂组合物及图案形       江)新材料、鼎龙芯盛        成方法       鼎龙芯盛、鼎龙(潜         正性抗蚀剂组合物和形       江)新材料、鼎龙股份        成抗蚀剂图案的方法       鼎龙芯盛、鼎龙(潜         抗蚀剂组合物和形成抗       江)新材料、鼎龙股份        蚀剂图案的方法       限制 2024 年 9 月底，KrF/ArF 光刻胶产品已形成的主要非专利本承情况如 下：       本领称号                   本领先容                              先进性评释                                                   低分散度系数的树脂可保证光刻胶具有优异的                      该本领可获得分散度系数在 1.2 以                                                   分辨率，现金粗拙度等环节光刻性能。其工艺开 阴离子活性团聚本领            下的树脂，可用于高端 KrF 光刻                                                   发需要严格的无水无氧和真空度限度，对生产                      胶树脂的合成                                                   开导和生产工艺的稳定性要求极高                      该本领可获得分散度系数在 1.4 以           低分散度系数和高分子链序列均一性较好的                      下且高分子链序列均一性较好的               ArF 树脂可保证光刻胶分辨率和线宽粗拙度等 活性摆脱基团聚本领                      ArF 树脂，可用于高端 ArF 光刻胶         性能目的达到国际先进水平，已毕浸没式光刻                      树脂的合成                        胶的极限分辨率                                                   高端（高端 KrF、浸没式 ArF）光刻胶被国际企 高端光刻胶专用单体                                                   业支配，很重要的原因是供应链被支配，本本领 光致产酸剂（PAG）                      该本领主要用于浸没式 ArF 光刻            开发的高端光刻胶专用单体光致产酸剂（PAG）     和淬灭剂                      胶的瞎想和合成                      和淬灭剂（Quencher）等原材料应用于国内最高 （Quencher）瞎想和                                                   端 ArF 光刻胶，该光刻胶不错达到 ArF 光刻胶     合成本领                                                   的极限分辨率 37nm。       ③境表里同行业公司雷同产品本领水平及主要本领壁垒       根据 CEMIA 统计，KrF、ArF、EUV 等高端晶圆光刻胶领域，基本被好意思日厂 商支配，国内已有部分公司布局，但相对处于前期阶段，主要如下：     境表里同行业公司            雷同产品                      本领水平                     主要本领壁垒     JSR/TOK 日本信越                       KrF/ArF/EUV 光   处于本领引颈地位，全球阛阓份额占比亦                   原材料瞎想、     /Fujifilm/日本住友                            刻胶         较高                                   合成和纯化壁           /Dupont                                                                            垒、配方瞎想  北京科华微电子材料                                                                 开发壁垒、工                         KrF 光刻胶       部分 KrF 光刻胶形成销售    有限公司                                                                    程化及规模量                                                                              产壁垒        南大光电             ArF 光刻胶       部分 ArF 光刻胶形成销售 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                  审核问询函的回复  境表里同行业公司      雷同产品                   本领水平            主要本领壁垒                            部分 KrF 光刻胶形成销售，部分 ArF 光     上海新阳     KrF/ArF 光刻胶   刻胶产品已取得测试扫尾及工艺窗口，技                            术目的与对标产品比较接近                            部分 KrF 光刻胶形成销售，部分高分辨     彤程新材     KrF/ArF 光刻胶                            KrF/ArF 光刻胶在考据测试阶段  徐州博康信息化学品                 部分 KrF 光刻胶形成销售，部分 ArF 光              KrF/ArF 光刻胶    有限公司                    刻胶获得订单   注：上述汉典起原公司公告或官网。    公司依托在有机合成碳粉（高分子合成）、抛光垫（高分子合成）和面板 YPI/PSPI（有机合成和高分子合成）、自大用光刻胶和半导体封装光刻胶等领域 的本领积淀、工艺和工程化智力等，突破 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶的本领壁垒。    从本领层面，公司不仅突破了本领壁垒，且已开发产品覆盖先进制程，已构 筑自身本领上风。具体而言，公司布局的 KrF/ArF 光刻胶产品，应用本领节点覆 盖训导制程到先进制程。公司已开发的 KrF 光刻胶产品适用工艺包括 Poly、AA、 Metal、Implant、Contact Hole 等，部分产品可达到 120nm 的极限分辨率，应用领 域包括逻辑、存储以及 CIS 特色工艺。已开发的浸没式 ArF 光刻胶产品包括正 显影（PTD）和负显影（NTD）两类，适用工艺包括 Poly，Metal，Contact Hole 等，部分产品可达到 37.5nm 的极限分辨率，应用领域波及存储（3D NAND, DRAM） 和高性能逻辑器件。同期，公司已陆续将产品向客户送样检测，初测目的较好， 且客户考据测试进程鞭策较为顺利。此外，从本领难度角度来看，其他分辨率或 制程的 KrF/ArF 光刻胶产品本领难度低于极限分辨率以及先进制程产品，公司前 述极限分辨率以及先进制程产品的开发得胜，进一步强化了公司在 KrF/ArF 光刻 胶业务领域的本领上风，后续其他分辨率或制程的 KrF/ArF 光刻胶产品开发基本 不存在远程。    ④光刻胶产品中试情况评释    公司产品不同开发阶段平凡会形成研发结项呈报、小试研究转头呈报、中试 试验转头呈报等文献。公司部分 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶产品前期仍是完成实 验室性能目的测试、小试、中试放大及工艺优化等阶段，通过中试放大为生产关 键工艺参数过甚放大旅途提供基础和依据。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复   KrF/ArF 高端晶圆光刻胶产品前期实验室性能目的测试以及小试产品均在 实验室完成，小试产品一般是 1KG~20kG，中试一般是 20KG~50KG，可在实验室完 成亦可在产线完成，100KG 以上的规模为量产规模，需在产线上完成。为加速光 刻胶神气的鞭策，公司已先行建设完成 30 吨 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶产线，该 产线获准于 2024 年 3 月 15 日至 2024 年 9 月 15 日历间试生产，为本神气中试 放大以及量产提供产线。   限制本问询意见出具之日，公司本次募投神气所涉的三大类光刻胶均有产 品仍是完成中试放大生产，为进一步规模化生产奠定了坚实的本领基础。   此外，公司 30 吨 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶产线目下已获得安全生产许可证， 具备了批量化生产的智力。   ⑤光刻胶产品客户招供认证预计完成时刻及壁垒情况   在光刻胶产品供货前，一般会经过客户产品考据及工场（产线）天禀的考据， 光刻胶的客户考据测试经由主若是在客户生产体系内（产线）的考据测试经由环 节，具体考据经由和考据轨范等要求均由客户根据自身情况制定。光刻胶测试先 是与客户针对实验室小样产品进行测试，小样测试阶段主要测试曝光、显影等性 能目的，期间会根据沟通反复屡次调治。实验室小样产品测试阶段通事后，则进 入客户放大测试及上线测试阶段，进入该阶段后，需要测试的光刻胶数目规模放 大增多，按将来销售的加仑桶送样检测，客户该考据测试阶段主要分为：PRS（测 试产品规模放大后的光刻胶性能，该阶段除小样测试阶段的性能目的外，更偏重 精度、良率、弱势率等目的）→STR（在客户生产产线上进行小批量测试）→（MSTR （在客户生产产线上进行无数目考据）→（Release（通过考据测试）。工场（产 线）天禀考据方面，主要在质地体系、供货稳定性、工场（产线）产能等几方面 进行考据。在工场（产线）天禀考据通过以及产品考据通事后，可已毕对客户的 持重供货。平凡而言，光刻胶产品客户考据测试各阶段的主要壁垒在于对光刻工 艺的概括影响，如基人道能目的舒适需求，以及弱势、老化、良率、放大效应稳 定性等参数能否达到客户需求。   客户端考据测试中的各阶段与刊行东说念主自身产品研发与测试、小试、中试和量 产等阶段不同，不具有对应关系。对刊行东说念主而言，仍是进入客户放大测试及上线 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 测试阶段的产品，需确保较大的送样规模以便其测试，同期，从公司生产规模来 看已达中试轨范以上，已完成中试。   限制目下，公司光刻胶客户开拓相宜预期，公司正积极与客户共同加速产品 开发节拍和考据测试程度。限制 2024 年 8 月末，公司已布局开发 20 款光刻胶产 品，其中 5 款产品已通过公司中试放大生产并分别进入客户放大测试及上线测 试阶段，5 款产品已小试生产并送样至客户端进行小样测试考据，全体测试进展 顺利。且为舒适客户需要，提高竞争力，公司不竭加强对 KrF/ArF 光刻胶产品的 优化及客户所需产品的开发。   平凡而言，光刻胶产品不会波及性能衰减，故一朝 PRS 通事后，后续 STR 阶 段和 MSTR 阶段在性能目的方面不会存在太大不细则性，重心关注放大效应稳定 性等，后续通过客户考据测试以及获得订单的细则性较高。且公司连年来在有机 合成、高分子合成、纯化、配方开发、光刻应用评价考据等方面积累了较为丰富 的本领以及客户考据测试告诫等，助推公司将预计告诫、本领应用到光刻胶神气， 进而加速本神气的考据测试。此外，刊行东说念主与客户已在 CMP 抛光材料等领域形成 深度合作，本次光刻胶神气的考据测试亦得到该等客户的赈济，有助于加速本次 光刻胶神气产品的考据测试及导入。   如前所述，公司前期已完成难度较高的应用于先进制程或达到极限分辨率的 KrF/ArF 光刻胶产品，则后续其他本领难度相对较低的产品开发和考据测试节拍 会愈加顺畅。   综上，公司本次光刻胶神气所涉产品后续通过客户考据测试并已毕销售果然 定性较高。   但鉴于公司本神气产品限制目下多数尚未通过客户考据测试，公司在召募 评释中将其算作紧要风险领导如下：   “募投神气所涉产品客户考据测试通过风险”   “①公司本次募投神气之年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气下搭客户 主要为晶圆制造厂，客户对供应商导入及产品考据测试等有着极为严苛的要求， 且考据测试周期较长，考据测试通事后至无数目供货仍需要一定的时刻。公司本 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献              审核问询函的回复 次募投神气所波及的 KrF/ArF 光刻胶产品目下多数尚处于客户考据测试阶段， 若公司上述 KrF/ArF 光刻胶产品的考据测试程度或扫尾不足预期，则可能靠近 研发支拨增多、送样考据测试用度增多、考据测试周期延长等，进而影响本募投 神气的顺利实施和效益开释。”      ⑥光刻胶神气预计量产和销售时刻   公司高端晶圆光刻胶产品量产时刻主要取决于订单获得时刻以及客户预计 产品生产酌量，公司产品通过考据后，将结合公司产能建设情况以及客户需求情 况徐徐量产。光刻胶神气酌量建设期为三年，预计第 2 年开动产生销售，第 4 年 进入规模量产阶段，第 8 年可达产。      （2）光刻胶神气不存在常识产权争端   公司光刻胶神气本领依托现存主业发展而来，预计本领及专利均为自主研发 并已请求了专利保护，具体分析评释详见本问询意见回复问题四之“（一）”之“1” 之“（2）”之“③”和问题四之“（二）”之“1”之“（1）”之“②”。   同期，经蚁合检索以及公司自查等，本次光刻胶神气所涉专利或本领不存在 常识产权争议或诉讼/仲裁等。      （3）光刻胶神气建成后，将具备批量化生产智力   公司多年来围绕中枢本领上风不竭通过内研外展等多渠说念进行产业布局，基 于公司在光敏团聚物高分子合成、单体有机合成、低温干燥、工程装备瞎想等方 面形成的本领上风，以及公司通过半导体 CMP 制程工艺材料与主流晶圆制造厂 建立的合作关系，公司针对 KrF、ArF 光刻胶的本领要求瞎想单体结构、树脂结 构、浆料配方等，提高纯化、过滤、混配等工艺等级，开发出 KrF、ArF 光刻胶 专用树脂过甚高纯度单体、光致产酸剂等环节材料以及光刻胶产品，已毕从环节 材猜测光刻胶产品自主可控的全经由国产化。公司多年来在半导体材料领域的探 索、实践及深切布局，为光刻胶神气的批量化生产提供本领、东说念主才和工程化等支 持。   且为促进光刻胶神气顺利批量化生产，公司已提前完成年产 30 吨 KrF、ArF 光刻胶产品的试生产，为批量化生产作念好工艺准备；已提前安排部署客户端考据 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                   审核问询函的回复 测试，且已与部分客户形成历久合作关系，为批量化生产作念好客户储备；已提前 为光刻胶神气配置专科团队，为批量化生产作念好东说念主才准备。    综上，公司光刻胶神气建成后，将具备批量化生产智力。    （4）光刻胶神气主要原材料不依赖境外供应商    光刻胶产业链上游为感光材料、成膜树脂、添加助剂、溶剂等光刻胶原材料； 中游为基于配方的光刻胶生产合成，下贱主要为各芯片应用要道。由于光刻胶本 身等于一种配方型的告诫学科，属于化工、材料、电子等多学科交叉领域，其技 术目的和质地一致性平直影响到半导体的性能、良品率、可靠性以及生产效率， 故具有较高的行业进入壁垒。    公司光刻胶神气所使用树脂、大部分光致产酸剂和淬灭剂以及少部分单体均 好处，公司在光刻胶神气中枢材料领域对于目下不具备训导国产交易化的部分， 均通过自有本领突破已毕自主生产合成，对于部分已训导国产化的原材料，则从 以国内阛阓采购为主，以在最优资源配置的同期保证供应链的自主可控。对于自 主制造的原材料，其上游原料则为国产通用型石化工业产品，境内阛阓供应充沛。                                          生产该原材料 生产该原材料的上游产品国                                 生产该原材料的上   产品           原材料       是否好处            的上游产品是 产工艺本领与境外各异说                                   游产品                                           否需要进口 明，是否已达到进涎水平                                 种类多，大多为基           溶剂              否              不需要      无差距，已达到进涎水平                                 础化工原料           对羟基苯乙烯及                           是     对羟基苯乙烯单体 不需要      无差距，已达到进涎水平           其养殖物系树脂           光 致 产 酸 剂 部分是，部 种类多，大多为基 KrF 光刻胶                            不需要            无差距，已达到进涎水平           （PAG）      分否   础化工原料           淬    灭     剂          种类多，大多为基                           是              不需要      无差距，已达到进涎水平           （Quencher）            础原料                                 种类多，大多为基           添加剂             是              不需要      无差距，已达到进涎水平                                 础化工原料                                 种类多，大多为基           溶剂              否              不需要      无差距，已达到进涎水平                                 础化工原料           丙烯酸酯系树脂         是     丙烯酸酯类单体     不需要   无差距，已达到进涎水平 ArF 光刻胶           光 致 产 酸 剂             种类多，大多为基                           是              不需要      无差距，已达到进涎水平           （PAG）                 础化工原料           淬     灭    剂    是     种类多，大多为基 不需要      无差距，已达到进涎水平 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                            审核问询函的回复                                      生产该原材料 生产该原材料的上游产品国                             生产该原材料的上  产品        原材料       是否好处            的上游产品是 产工艺本领与境外各异说                               游产品                                       否需要进口 明，是否已达到进涎水平         （Quencher）          础化工原料                             种类多，大多为基         添加剂           是              不需要   无差距，已达到进涎水平                             础化工原料      根据 SEMI 数据，预计 2026 年全球 300mm 晶圆厂产能将达到每月 960 万片 的历史新高。其中，预计中国将以 22%的增长率位居第二。由此，我国晶圆制造 厂对上游材料的国产化需求日益郁勃，下贱需求进一步激活了行业公司进取游 材料端的蔓延。从同行业可比公司来看，根据开源证券研究所出具的研究呈报， 除刊行东说念主外目下国内亦有其他公司突破晶圆光刻胶的上游材料本领壁垒，但整 体处于布局阶段：如徐州博康仍是已毕 ArF/KrF 光刻胶产品从原材猜测成品的 布局，八亿时空和彤程新材已已毕部分 KrF 用树脂量产。   由此，从光刻胶神气所需要的原材料角度而言，公司本次募投神气主要原材 料均拟通过好处完成，且目下送样产品主要原材料即为自主瞎想、合成、生产， 并非依赖进口，不存在环节材料无法采购导致神气无法实施的风险，由此国际贸 易摩擦对本次募投神气的材料采购端影响可控。从本次募投神气将来产能消化角 度，国际贸易摩擦加速客户国产替代需求的开释，利于公司光刻胶神气的顺利推 进。      （5）光刻胶神气实施不具有紧要不细则性      ①东说念主员储备丰富，东说念主才梯队合理   公司已为光刻胶神气配置按捺、研发、工艺工程、生产、销售、品控等东说念主才 团队，所涉专科遍布高分子材料和工程、材料科学与工程、分析化学、发酵工程、 微生物和存一火字学、物理化学、有机化学等。      ②已具备本次募投神气实施所需要的本领，产品已开发得胜并不竭优化升 级和丰富产品，产品已顺利送样并初测得胜，目下仍在不竭优化   如本问询意见问题四的前述回复，公司已储备有本次募投神气实施所需要的 专利或本领，并已得胜开发多款 KrF/ArF 光刻胶产品，应用本领节点覆盖训导制 程（28nm 以上）到先进制程（14nm 以下）。同期，公司已陆续将产品向客户送 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 样检测，初测目的较好，且客户考据测试进程鞭策较为顺利。此外，公司前述极 限分辨率产品的开发得胜，进一步强化了公司在 KrF/ArF 光刻胶业务领域的本领 上风，且为其他 KrF/ArF 光刻胶产品的快速开发和优化提供复古。   ③公司已建成 30 吨 KrF/ArF 光刻胶生产线，完成试生产，具备生产工艺条 件且在不竭优化   刊行东说念主在彩色碳粉、抛光材料及面板自大材料领域储备的合成、纯化、过滤、 混配等生产工艺，为本神气的顺利开展提供基础，同期，已开动试生产的年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶神气为 KrF/ArF 光刻胶神气从实验室到规模化量产提供工艺 基础，并不错助力本次光刻胶项生疏产工艺的不竭优化。   ④神气产品为客户定制，产品初测目的较好，产品后续销售具备客户基础   公司本次 KrF/ArF 光刻胶神气系公司结合自身上风，以及为舒适公司目下在 半导体材料领域的主要客户需求开展的，产品销售具备客户基础。公司在有机合 成和高分子合成方面仍是形成一定的本领积累，且生产工艺亦具有一定重迭性， 公司的工程化、规模化管控智力以及研发和量产速率等亦在现存产品有所体现， 从自身本领储备及行业告诫角度，公司有智力处置 KrF/ArF 光刻胶神气环节材料 供应链问题。且公司也仍是具备半导体封装光刻胶的本领开发和生产智力，老成 光刻胶的工艺经由，具有开展 KrF/ArF 光刻胶业务的可行性。   跟着部分中国半导体制造公司被好意思国商务部纳入实体清单，预计公司远程需 要寻找境内光刻胶供应商，但愿公司不错研发布局光刻胶产品。对公司而言，半 导体制造公司是公司半导体材料板块主要客户，一朝下搭客户因光刻胶供应问题 影响其生产策动，则会影响公司其他半导体材料的预计业务。   综上，刊行东说念主光刻胶神气的实施具有必要性、合感性，且已作念好神气顺利实 施的准备，不存在紧要不细则性。   （1）公司具备环节原材料国产化神气产品的本领水平   ①领预计键原材料国产化神气的本领团队以及专利/本领效果 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                            审核问询函的回复      公司已为环节原材料国产化神气配置按捺、研发、工艺工程、生产、销售、 品控等团队，团队东说念主员所涉专科遍布高分子材料和工程、材料科学与工程、分析 化学、发酵工程、微生物和存一火字学、物理化学、有机化学、药学等。就研发团 队来看，限制 2024 年 6 月末，统共配置 53 东说念主，其中硕士及以上学历 14 东说念主，占 比特出 26%。      公司前期已为环节原材料国产化神气进行了相应的研发参预和本领储备，其 中部分研发参预体现不才游 CMP 抛光垫以及自大材料产品的预计神气中，部分 聚氨酯预聚体和微球神气孤立立项参预。限制 2024 年 6 月末，聚氨酯预聚体和 微球孤立神气的预计研发参预约 622.56 万元。      限制 2024 年 9 月末，环节原材料国产化神气已形成专利情况如下： 序        专利权东说念主              专利称号             专利类型        专利号            请求日历 号                  一种聚酰亚胺前体、聚酰亚胺薄膜                  过甚制备方法                  感光性树脂组合物及感光性树脂                  膜                  聚酰亚胺前体组合物、聚酰亚胺薄                  膜、层叠膜及自大安设                  柔性自大器件及自大器用聚酰胺                  酸清漆、聚酰亚胺薄膜                  自大器件、聚酰亚胺前体组合物、                  聚酰亚胺膜及层叠体                  一种用于封装 OLED 的组合物、                  封装膜层及 OLED 自大器                  碱溶性树脂、正型感光树脂组合                  物、固化膜及自大安设      鼎汇微电子，鼎龙股      份      柔显科技、柔显（仙   液晶取向剂、液晶取向膜和液晶表      桃）、鼎龙股份     示元件      柔显科技、柔显（仙   液晶取向剂、液晶取向膜和液晶表      桃）、鼎龙股份     示元件      限制 2024 年 9 月末，环节原材料国产化神气请求中的专利情况如下： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 序                                           专利         专利权东说念主                专利称号                   专利请求号            请求日历 号                                           类型                     感光树脂组合物、感光树脂组合物薄                     膜以及图案化的固化物                     一种异氰酸酯预聚体、包含其的抛光                     法                     改性环氧树脂、树脂组合物、膜及它们                     的制备方法                     感光树脂组合物、图案固化物的制造                     方法、固化物过甚应用      柔显科技、鼎龙股份柔     本征玄色光敏树脂、感光性树脂组合      显（仙桃）          物、固化膜和彩色遮光层      鼎汇微电子、鼎龙汇盛、      鼎龙股份      柔显科技、柔显（仙桃）、      鼎龙股份      柔显科技、柔显（仙桃）、      鼎龙股份                     一种低吸水率的聚酰胺酸浆料过甚制                     备的聚酰亚胺薄膜      限制 2024 年 9 月末，环节原材料国产化神气形成的非专利本领如下：      本领称号               本领先容                       先进性评释                  该本领制备得到的树脂组合物在           该树脂组合物可在低温条件下进行固化，可形                  成膜过程中具有 90℃以下的前烘         成耐热性和耐化学性优异且分辨率较高的绝缘     团聚物改性本领                  和后烘温度，该本领得到的模制           平坦化膜、保护膜、绝缘桥等。现存本领中的                    品可用于有机 EL 安设            树脂组合物均够不上如斯低的固化温度。                                           低酸值的树脂组合物可处置树脂组合物融化性                  该本领制备得到的树脂组合物具           矛盾的问题，现存本领均未处置此问题，该技      交联反应本领      有 20 mg KOH/g 以下的酸值，可    术得到的树脂组合物使得形成的绝缘层、像素                  用于高端的有有机 EL 自大安设         界说层以及半导体元件的名义保护膜、绝缘层                                              等不会发生流淌崩塌或被剥离。      ②境表里同行业公司雷同产品本领水平及主要本领壁垒      由于集成电路制造、封装材料领域开发本领门槛高、研发难度大，其预计技 术和产品此前简直全部被好意思国和日本企业所支配；柔性自大屏幕团聚物基板领域 此前亦主要被外资企业支配。因此，开展行业环节领域中枢材料的自主研发及建 设生产，悉力已毕中国在环节中枢本领上的自主可控，把鼎新主动权、发展主动 权紧紧掌抓在我方手中，摧毁国外支配，已毕国产化具有必要性和紧迫性。目下， 环节原材料国产化神气所涉产品主要竞品公司为境外公司，主要如下： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                   审核问询函的回复 境表里同行业公司           所涉产品        本领水平              主要本领壁垒                            方面性能与竞品保持一                                             ≤500ppb                            致；  好意思国朗盛科聚亚          聚氨酯预聚体                    3、高制程只能用低游离预聚体。                                             国内预计工艺开导多处于起步阶                            先国际通用轨范；σ仅有                                             段                            其 1/3。                                             溯溯源 瑞典阿克苏诺贝尔/                  公司目下微球的配方、工      2、产品发泡后形容需要圆，粒 依卡化学品公司的                   艺以及微球中枢参数（粒      径需要均一，密度需要相近。 Expancel、日本的        微球     径、密度等）均已达到相 Yushi-SeiyaKu、国            应水平，通过应用评价，      3、作念到国产替代需要雷同的单   内的纳微科技                   抛光性能也与原厂一致       体配等到相似的催化剂小料。                            本领水平达到国内最初       求，要求总量低于 0.5ppm，不然    日本东丽             二胺                            水平               影响最终产品的总金属离子含                                             量，对应用成膜后的电学性能有                                             影响。                                             性好，有机溶剂中融化性好，总                            通过管控分子量及分子       金属离子含量低于 0.5ppm。                            量散播，金属离子含量，                            显影性能，达到与国外同      2、树脂必须舒适曝皎皎影的高曝    日本东丽           聚酰亚胺树脂                    光量贤慧度要求（显影液中融化                            类产品的雷同应用性能                            （曝光性能，成膜后的各      性好，与光敏剂结合智力强），                            种力学，电学性能）        及成膜后的耐热，光学透过率高，                                             电学性能好等 PSPI 光刻胶需求，                                             对结构瞎想，合成工艺要求极高。                            物：目下 BPDL 用丙烯酸   脂分子量和酸值限度；批次稳定                            系养殖物，合成工艺水平      性限度； 日本昭和电工、日          丙烯酸系养殖   达到与国表里预计产品       2、INK 用丙烯酸系养殖物：含硅 本信越、强力新材             物     的同等水平；           丙烯酸酯单体的合成本知道线国                            物：自主开发具有自主知      开发难度大，产品纯度要求高，                            识产权。             金属离子含量低等特质。 彤程新材、圣泉股                   国内酚醛树脂公司都处       单体配等到种类的精确限度、产 份、日本群荣、日                   于行业中低端，高端和电      品中的微量单体残留的稳定控                    酚醛树脂 本 DIC、日本住友                 子级酚醛树脂阛阓简直       制、分子量稳定性的精确限度以      电木                    统统被日本公司占有。       及树脂融化速率的稳定限度。    公司而言，如本问询意见回复第四问之“（一）”之“2”之“（2）”之“③” 的回复，公司环节原材料国产化神气所涉产品依托公司在碳粉、抛光垫及面板显 示材料领域等的多年本领积淀，通过文献调研结合逆向剖析和正向合成等方式， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复 突破了所涉产品的本领壁垒。   ③公司环节原材料国产化神气所涉产品的中试情况评释   公司环节原材料国产化神气目下尚处于前期投建中，但公司已提前启动布局 本次环节原材料国产化神气所涉产品的研发、测评及中试生产等，限制目下，聚 氨酯预聚体、微球、二胺、聚酰亚胺树脂、丙烯酸系养殖物预计产品均已完成中 试，并已有部分产品应用于公司的下贱产品上已毕了对外售售。酚醛树脂预计产 品尚未完成中试。   鉴于公司本神气部分产品尚未完成研发或通过外部考据，公司在召募评释 中将其算作紧要风险领导如下：   “募投神气所涉产品客户考据测试通过风险”   “②公司本次募投神气之光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地 神气中的酚醛树脂产品目下尚未完成研发及客户考据测试，应用于 BPDL 的丙烯 酸系养殖物亦未完成客户考据测试，该等材料对客户产品质能影响较大，考据测 试要求较高、周期较长，考据测试通事后至无数目供货亦需要一定的时刻。若公 司上述酚醛树脂、丙烯酸系养殖物产品的开发程度或考据测试程度或扫尾不足 预期，则可能靠近研发支拨增多、考据测试用度增多、考据测试周期延长等，进 而影响募投神气的顺利实施和产能消化，从而对公司生产策动带来不利影响。”   ④环节原材料国产化所涉产品客户认证进展及壁垒评释   环节原材料国产化神气所涉产品的客户考据测试要道与光刻胶神气雷同， 亦主要为 PRS→STR→（MST→（Release 几个阶段。限制目下，环节原材料国产化 神气所涉产品除 BPDL 用丙烯酸系养殖物处于 PRS 阶段、酚醛树脂尚处于研发阶 段外，其他均已有产品获得客户考据测试通过。   环节原材料国产化神气所涉产品主要考据测试壁垒如下：一方面需要批量稳 定供应，实验室产品到批量供应，怎么确保无数目供应材料的配方和性能的一致 稳定，亦是主要壁垒之一。同期，因为考据测试成本较高，需要客户赈济与配合， 亦然行业认证壁垒之一。此外，部分产品需舒适客户端工艺需求（曝光剂量，显 影后残原谅况，以及 RA 可靠性考据）、材料信闲暇要求高等壁垒。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复   ⑤预计量产时刻及销售酌量评释   公司环节原材料国产化神气算作公司现存产品的上游供应，将根据神气建设 程度、客户考据以及下贱量产需求等徐徐量产。环节原材料国产化神气酌量建设 期为两年，预计各产品系列将在第 3 年开动徐徐量产，并将分别在第 8、9、10 年达产。   要而论之，公司已为环节原材料国产化神气实施作念好充分准备，东说念主才、本领、 工艺和客户储备到位，具备生产环节原材料国产化神气产品的本领水平。   （2）环节原材料国产化神气不存在常识产权争端   公司环节原材料国产化神气本领依托现存主业发展而来，预计本领及专利均 为自主研发并已请求了专利保护，具体分析评释详见本问询意见回复问题四之 “（一）”之“2”之“（2）”之“③”和问题四之“（二）”之“2”之“（1）”之“①”。   同期，经蚁合检索以及公司自查等，本次环节原材料国产化神气所涉专利或 本领不存在常识产权争议或诉讼/仲裁等。   （3）环节原材料国产化神气建成后，将具备批量化生产智力   刊行东说念主对环节原材料国产化神气的批量化生产已有较为充分的准备：已领有 为实施本神气所需要的专利或本领，且在持续研发参预，为批量化生产作念好本领 准备；已提前完成预计产品的中试，为批量化生产作念好工艺准备；已提前安排部 署客户端考据测试，且部分产品已应用于下贱产品已毕对外售售，具备阛阓消化 基础；公司已提前为神气配置专科团队，为批量化生产作念好东说念主才准备。   （4）主要原材料非依赖境外供应商，国际贸易摩擦对本次募投神气的影 响可控   环节原材料国产化神气主要原料为巨额石油化学品，本领门槛不高，国内供 应较为充裕。该神气主要难度不在于原材料端，而在于配方、瞎想、合成以及工 程化等。各产品主要原材料及供应情况如下：            主要原材料称号              供应商所在地 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复                主要原材料称号                 供应商所在地 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复   从环节原材料国产化神气所需要的原材料角度而言，主要原料为巨额石油化 学品，并非依赖进口，不存在无法环节材料无法采购导致神气无法实施的风险， 由此国际贸易摩擦对环节原材料国产化神气的材料采购端影响可控。从环节原材 料国产化神气将来产能消化角度，国际贸易摩擦加速客户对环节原材料国产替代 需求的开释，利于公司本神气的顺利鞭策。   （5）环节原材料国产化神气实施不具有紧要不细则性   ①东说念主员储备丰富，东说念主才梯队合理   公司已为环节原材料国产化神气配置按捺、研发、工艺工程、生产、销售、 品控等东说念主才团队，所涉专科遍布高分子材料和工程、材料科学与工程、分析化学、 发酵工程、微生物和存一火字学、物理化学、有机化学等。   ②已具备环节原材料国产化神气实施所需要的本领，产品已开发得胜并部 分通过客户考据测试，部分应用于下贱产品已毕销售，具有较强的细则性   对于半导体工艺材料上游环节原材料（聚氨酯预聚体和微球）、半导体自大 材料上游环节原材料（二胺、聚酰亚胺树脂、丙烯酸系养殖物和酚醛树脂），公 司亦已储备有预计专利或本领，具备实施的基础条件。同期，公司环节原材料国 产化神气所涉产品亦是为处置国产化问题，舒适客户材料供应安全等基础上，结 合客户要求以及阛阓需求等开发的系列产品，多数产品已完成中试并通过客户验 证测试，且部分已得胜应用在公司下贱产品并已毕销售。全体而言，本神气实施 具有较强的细则性。   综上，刊行东说念主本次环节原材料国产化神气的实施具有必要性、合感性，且已 作念好神气顺利实施的准备，不存在紧要不细则性。   （三）结合神气一的行业发展情况、阛阓容量、同行业可比公司量产或销售 情况及产能扩张情况、公司竞争上风、在手订单或意向性订单等情况，评释本次 募投神气新增产能规模的合感性及消化措施；   根据 WSTS 统计及预测，全球半导体阛阓规模已从 2000 年的 2,044 亿好意思元 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复 增长至 2022 年的 5,741 亿好意思元，且预计 2024 年有望增长至 5,884 亿好意思元。好意思国 半导体行业协会（SIA）预计 2024 年全球半导体产业销售将增长 13.1%。SEMI 预计全球半导体每月晶圆（WPM）产能在 2024 年将增长 6.4%，初次突破每月 括生成式东说念主工智能和高性能筹备（HPC）在内的应用的产能增长以及芯片末端需 求的复苏推动。将来跟着行业的不竭增长，预计到 2026 年，中国大陆 12 英寸晶 圆厂月产能有望达 240 万片，带动光刻胶阛阓的增长。   光刻胶因其在集成电路先进工艺中具预计键作用，加之本领支配和不宜历久 储存的材料本性，常用作贸易摩擦的制裁妙技。在全球半导体产业链单干相助背 景下，全球半导体光刻胶阛阓份额高度王人集，主要用于先进工艺的 KrF、ArF、 EUV 光刻胶基本由外资支配。二十世纪九十年代中期，日本厂商凭借在光刻机 阛阓的主导地位，以及工艺节点本领迭代的机会，持重进入主流光刻胶阛阓，并 逐步占据主导地位。日本合成橡胶（JSR）、东京应化（TOK）、信越化学、住友 化学、富士电子等日本企业占据绝大部分阛阓份额，好意思国杜邦、韩国东进等企业 也在积极参与半导体光刻胶阛阓竞争。   根据 TECHCET 数据，预计 2025 年，KrF 和 ArF 光刻胶阛阓规模分别为 刻胶领域，     基本被好意思日厂商支配。根据材料智链数据，2022 年我国半导体用 KrF、 ArF 光刻胶全体国产化率 1%傍边。在现时半导体产业环境和国际阵势下，全球 经济周期性波动、国际贸易摩擦等因素增多了半导体供应链的不细则性，供应链 安全成为原土晶圆厂重要考量因素。    g线光刻胶     i线光刻胶     KrF光刻胶    ArF光刻胶     EUV   汉典起原：材料智链、前瞻产业研究院，招商证券整理   根据势银（Trend Bank）预计数据，2023 年中国大陆半导体光刻胶总体需 求量为 1,817.24 吨，跟着云筹备、大数据、AI、自动驾驶等新兴领域的快速发 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                  审核问询函的回复 展，算力芯片的遵守要求徐徐加强，多重挑战和趋势下，半导体行业将不竭探索 新的发展旅途，半导体用光刻胶需求量及性能也将随之提高，尤其是高分辨率光 刻胶以及厚膜光刻胶产品。据此其预计 2024-2026 年中国大陆半导体光刻胶总 体需求量增速为 12.04%、11.50%和 7.71%，由此测算 2026 年国内半导体光刻胶 需求量为 2,445.21 吨。公司本次募投神气总建设产能为 300 吨，约占 2026 年 预测半导体光刻胶 12%，同期斟酌跟着半导体环节材料国产替代的加速、半导体 产业链向国内迁移以及半导体阛阓规模的不竭扩大，预计本神气第 8 年统统达 产时，阛阓需求量将高于前述 2026 年的预测量，公司本神气瞎想产能阛阓占比 会低于 12%，较为合理严慎。   目下已布局高端晶圆光刻胶的公司除刊行东说念主外，还有南大光电、上海新阳、 彤程新材、晶瑞电材、徐州博康信息化学品有限公司等，各公司在 KrF 和 ArF 光 刻胶的布局目下多数处于考据测试，小数出货，国产供应不足。同期，从产能布 局角度来看，经查阅公开汉典以及研究呈报，限制目下，除公司外，国内主要布 局的波及 KrF/ArF 光刻胶产能如下：    境内同行业可比公司       预计产品                       产能布局 北京科华微电子材料有限公司     KrF 光刻胶         100 吨/年傍边      南大光电         ArF 光刻胶         25 吨/年      上海新阳        KrF/ArF 光刻胶      513 吨/年（含 I 线、KrF/ArF 光刻胶）      彤程新材        KrF/ArF 光刻胶      1,000 吨/年（含 I 线、G 线、KrF/ArF 光刻胶）   数据起原：公开汉典以及开源证券研究所出具的研究呈报。   由于 KrF/ArF 光刻胶种类许多，上述公司布局产品之间会存在各异，目下而 言尚未形周至面竞争态势。公司本次产能布局有望助力公司收拢发展机会和市 场窗口，霸占 KrF/ArF 光刻胶阛阓空间，并进一步加深与半导体客户的合作。   连年来，国内半导体制造公司接连被好意思国商务部纳入实体清单，其自身业务 受卡脖子材料影响，远程需要寻求国产替代。公司本次产能布局主要结合客户需 求，产品型号为依客户需求定制开发，产品初测目的较好，产品后续销售具备客 户基础。且客户考据成本较高，一朝两边考据测试通过，后续更换供应商的可能 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 性较小。同期，由于光刻胶种类较多，目下布局高端晶圆光刻胶的公司均聚焦自 己擅长的种类，且出货量小，阛阓处于起步阶段，竞争尚不热烈。   综上，公司本次募投投建的光刻胶神气阛阓需求大，阛阓供应尚不充足，时 机合适，后续产能消化具有较高保障。   此外，尽管公司前期已对本次募投神气进行了较为充分的阛阓调研及可行性 论证，具有较强的可操作性，但如果本次募投神气实施后下贱阛阓需求规模未及 预期，或公司产品考据测试进展或客户开拓进展不足预期等，或有新工艺出现对 公司本次神气形成替代，或阛阓竞争加重等，使得公司本神气批量生产程度不足 预期，则可能导致公司本次募投神气新增产能弗成统统消化或产能消化节拍放缓 的情况，公司已在召募评释书中泄漏可能存在的“召募资金投资神气产能消化风 险”。   （1）产品开发角度，领有较为赫然的本领上风   公司目下已完成开发的 KrF 和 ArF 高端晶圆光刻胶产品，应用本领节点覆 盖训导制程到先进制程，已送样测试的产品包括可达到 120nm 极限分辨率的 KrF 产品和可达到 37.5nm 极限分辨率的 ArF 产品，本领层面已毕高点突破，便于后 续从上至下的产品系列覆盖。   （2）产品考据测试角度，获得客户策略赈济   针对晶圆光刻胶考据复杂的特质，公司已与国内主流晶圆厂建立策略合作， 产品开发考据责任东要在客户端开展，有用加速产品开发及考据测试程度。限制 放大生产并分别进入客户放大测试及上线测试阶段，5 款产品已小试生产并送样 至客户端进行小样测试考据，全体测试进展顺利。   （3）产品材料供应链角度，自主处置部分中枢原材料供应   从目下产业链角度，高端晶圆光刻胶的全体供应链尤其中枢材料仍由外资公 司掌控。为此，公司一方面诳骗基于多年材料开发告诫搭建的有机合成和高分子 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 合成等本领平台，自主处置部分中枢原材料供应问题；一方面在国内寻求有实力 的合作伙伴，共同开发。已采取有用妙技保证将来材料供应的安全可控，进而确 保神气的顺利实施。   （4）产品量产角度，前期积累有丰富可行的告诫   晶圆光刻胶稳定量产具有较高的壁垒，公司研发和品管体系建设同步，在开 发阶段即引入公司半导体材料多年量产和品质按捺的告诫和强劲，为将来稳定量 产打下了良好基础。同期，公司目下 30 吨 KrF/ArF 量产线已完成试运行，且整 体运行状态良好。此外，为保障量产品质地的品质和稳定性，公司已本为神气预 定了多台国际光刻胶生产的中枢环节开导，产线建设宗旨对标国际光刻胶先进生 产企业。   要而论之，公司神气一册次新增产能规模具有合感性，且已拟定有产能消化 的应答措施。   （四）结合神气一各产品单元价钱、单元成本、销量等环节参数和神气效益 测算具体过程、现存产品及同行业上市公司同类产品情况等，评释神气一效益测 算是否严慎、合理，在测算中是否充分斟酌贸易摩擦等因素影响，并量化分析新 增的折旧摊销对将来策动事迹的影响；   刊行东说念主光刻胶神气效益测算较为严慎、合理，测算中仍是斟酌了预计产品国 产化后销售单价影响。对于上游材料端，公司本神气实行全经由开发模式，从自 主瞎想的中枢功能单体到树脂、光致产酸剂（PAG）和淬灭剂（Quencher）等， 中枢原材料均自主开发生产，以有劲保障供应链的安全。同期，其他原材料亦有 国内厂商供应，故公司不会对境外材料供应商产生依赖，贸易摩擦不会影响本项 目的往常鞭策，反而会加速国产化程度，推动阛阓需求。神气成立了 KrF 光刻 胶，PTD 浸没式 ArF 光刻胶，NTD 浸没式 ArF 光刻胶三大本领平台，以保障项 目的快速鞭策。   （1）公司光刻胶神气收入测算数据   公司光刻胶神气按不同产品类型，参考现时进口价钱基础上赐与一定扣头， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复 且斟酌跟着工艺的训导，供应的稳定，测算区间内的测算单价全体呈下降趋势。 销售量结合建设程度、客户考据测试情况以及量产节拍等细则。本神气预计第 8 年达产年份可已毕收入约 9.3 亿元。   （2）销售单价测算评释   鼎龙股份本神气产品单价评释：公司产品单价第一年依据测算当年阛阓进口 价钱的 8 折测算，第 2 年递减 5%，第 3-4 年各年分别递减 4%，5-6 年各年分别 递减 3%，7-10 年分别递减 2%，11-12 年分别递减 1%。   上海新阳集成电路制造用高端光刻胶研发、产业化神气（以下简称“上海新 阳光刻胶神气”）：根据上海新阳公告的《2020 年度向特定对象刊行股票召募说 明书 （注册稿）》，KrF 厚膜光刻胶和 ArF 干法光刻胶的销售价钱较现时（2020 年 12 月）阛阓价低约 20%-40%；且自 2024 年起售价逐年下降 2%-5%直至稳定。   南大光电光刻胶神气：根据南大光电公告的《向特定对象刊行股票并在创业 板上市召募评释书（注册稿）》，公司显影液、ArF 干式光刻胶、ArF 浸没式光刻 胶和光刻胶配套高纯试剂系根据阛阓行情走势、询价扫尾结合一定扣头细则。考 虑到光刻胶是电子材料的中枢竞争领域，国产光刻胶及配套材料面市后，国外厂 商会很可能通过降价来提高其竞争力，国内厂商也在积极参预光刻胶产品的研发， 将来阛阓竞争存在加重的可能，因此公司严慎预计 2021 至 2024 年各产品价钱每 年较上年的降幅为 5%，2025 年起阛阓趋于稳定，降幅为 3%，2029 年起产品价 格保持不变。   刊行东说念主本神气第一年单价依据阛阓进口价钱的 8 折测算，已斟酌国产化后的 降价空间，但斟酌光刻胶产品国内供应的稀缺性以及本领、工艺和量产壁垒均较 高等因素，国产价钱较进口价钱不会折价太多。目下 KrF 和 ArF 高端晶圆光刻 胶主要依赖于进口，斟酌目下国际关系复杂，下贱晶圆厂远程需要寻找相宜条件 的国产替代厂商，产品品质以及批量稳定供应才是影响其甄选供应商的首要因素， 故销售订价方面不会给太大压力。同期，公司测算年度内已按价钱逐年递减测算， 较为严慎合理。此外，斟酌将来国际关系等的不细则性以及境外供应商订价策略 调治等，公司已在召募评释书中泄漏“境外供应的 KrF/ArF 光刻胶产品降价风 险”。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复   （3）销量测算评释   鼎龙股份本神气产品销量评释：斟酌神气前期检测考据周期较长，并结合客 户国产替代安排和公司量产节拍等，公司按建设期第二年开动小数销售，直至第 八年已毕满产测算销售销量，第二至八年，量产节拍分别按瞎想产能的 1%、7%、   上海新阳光刻胶神气：根据上海新阳公告的《2020 年度向特定对象刊行股 票召募评释书 （注册稿）》，若神气按酌量程度进行，预计 KrF 厚膜光刻胶 2022 年可已毕稳定量产销售，预计 ArF（干式）光刻胶神气在 2023 年开动稳定量产 销售。   南大光电光刻胶神气：根据南大光电公告的《向特定对象刊行股票并在创业 板上市召募评释书（注册稿）》，2021 年度光刻胶、显影液开动小批量销售，后续 年度销量徐徐提高，于 2027 年傍边达到产能的 100%。光刻胶配套高纯试剂预计   由此，公司的量产节拍系与客户沟通并结合自身产品考据测试程度和量产节 奏细则，较为严慎，具有合感性。   （1）成本测算概览   光刻胶神气主要成本由材料、能源、东说念主工、折旧摊销以及修理费等组成。   （2）材料费组成评释   单元材料成本主要依据目下预计材料的阛阓报价。同期，斟酌第一年和第二 年产量少，工艺不够训导，单元材料耗用量妥贴增多 5%。并概括斟酌通货彭胀、 巨额材料价钱走势并结合公司销售规模和工艺训导程度：第 4 年收入规模上亿 后，材料成本较第一年缩短 2%；第 6 年收入规模特出 5 亿后，材料成本较前两 年缩短 2%；第 8 年满产后，材料成本较前两年下降 2%，而后保管稳定。   （3）平直工资及福利费评释   结合公司现存生产岗亭和生产按捺东说念主员的平均薪酬水平，斟酌神气需要配置 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                              审核问询函的回复 的东说念主员数目，并斟酌用工成本增多，按年增 3%测算东说念主工成本。   （4）水电燃能源费评释   水电燃能源费按测算时能源单价与能源用量测算。   （5）折旧摊销评释   折旧摊销结合建设及预期转固程度，按现存管帐政策金钱使用年限以及残 值按年计提。具体测算评释详见本问询意见回复之“四”之“（四）”之“5”。   综上，本神气效益测算中成本测算依据合理且相宜公司实验情况和神气实验 需要。   鼎龙股份光刻胶神气毛利率跟着量产规模的提高而提高，达产后严慎起见， 斟酌材料成本降幅有限以及东说念主工成本预计呈上升作风，而销售价钱则会跟着产品 的训导有所下降，故达产后各年毛利率稳中有降，保管在 47%至 51%之间。   上海新阳光刻胶神气：根据上海新阳公告的《2020 年度向特定对象刊行股 票召募评释书 （注册稿）》，2021 年光刻胶神气毛利率约为 52%，自后年度跟着 生产规模扩大和效率的提高，神气毛利率略有提高，最终稳定在 56%傍边。   南大光电光刻胶神气：根据南大光电公告的《向特定对象刊行股票并在创业 板上市召募评释书（注册稿）》，其光刻胶神气全体于 2027 年达产，而后毛利率 如下：       神气        2027 年              2028 年        2029 年   毛利率                 45.56%            44.79%        54.78%   综上刊行东说念主本神气毛利率水平位于南大光电和上海新阳区间内，达产后毛利 率呈缩短趋势，主要出于严慎斟酌，销售价钱会有一定下降趋势，但斟酌用工成 本可能呈增多态势以及材料成本降幅有限等，全体成本不会呈现相应下降趋势。 由此，本神气毛利率测算较为严慎合理。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                             审核问询函的回复      鼎龙股份光刻胶神气三费费率，销售用度、按捺用度和研发用度（以下合称 “三费”）测算费率结合公司合并报上层面 2020 年至 2022 年三费费率平均值， 并斟酌神气跟着神气的训导及放量，预计用度参预减少或被摊薄，故测算用度率 从开动至达产年份由 24.23%、21.80%、19.38%、16.96%、14.54%降至 12.11%， 且而后年份保管在 12.11%。      上海新阳光刻胶神气：根据上海新阳公告的《2020 年度向特定对象刊行股 票召募评释书 （注册稿）》， 测算期内，上海新阳光刻胶神气的销售用度和按捺 用度（无研发用度数据）统共占营业收入比率分别为：382.12%、213.24%、95.84%、      南大光电光刻胶神气：根据南大光电公告的《向特定对象刊行股票并在创业 板上市召募评释书（注册稿）》，其光刻胶神气测算期销售用度和按捺用度（无研 发用度数据）统共占收入比率分别为：13.49%、8.28%、4.71%、4.02%、3.16%、      综上，刊行东说念主本神气用度率测算依据自身策动情景以及神气实验运行效率等 概括细则，相宜自身情况，且相较同行业可比公司雷同神气趋势雷同，跟着规模 的提高全体费率下降，具有合感性。      本次募投神气的建筑工程、公用工程、开导购置及安装费、地盘购置、工程 建设其他用度属于成人道支拨，该等成人道支拨在转为固定金钱或无形金钱后， 在将来预计可使用年限内参照公司目下的管帐政策按直线法计提折旧、摊销：折 旧摊销年限及残值率测算相宜刊行东说念主现存管帐政策，具体如下：                  神气                    折昨年限（年）          残值率 建筑工程（含土建、装修、含瞎想、勘探、监理费等）                   40           5% 公用工程                                       40           5% 生产开导                                       10           5% 考据开导                                       15           5% 地盘                                         50           0%      本次光刻胶神气完成后，公司将新增无形金钱（地盘使用权）和固定金钱           鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                       审核问询函的回复           筹备期第 2 年营业收入能够覆盖折旧、摊销用度。本次募投神气建成后，每年           预计新增折旧摊销用度 4,043.62 万元，预测期内新增折旧摊销占预计营业收入           （预计营业收入=现存营业收入+本神气测算收入，假定现存营业收入参考 2023           年财务数据，且假定测算期间内保持不变）的比例在 0.06%-1.41%之间，新增折           旧摊销占预计净利润5（预计净利润=现存净利润+本神气测算净利润，假定现存           净利润参考 2023 年财务数据，且假定测算期间内保持不变）的比例在 0.59%-                （五）神气二里面供应产能的测算依据、最终对外售售产品的阛阓需乞降在           手订单或意向性订单情况、公司自产和外购的成本各异等，评释实施神气二的必           要性和合感性，是否存在因最终对外售售产品不足预期导致神气二产能弥漫风           险及消化措施；                公司神气二产能按配套下贱产品的将来产能布局筹划，本神气建设期酌量两           年，建设期满后，结合公司下贱配套产品的产能开释节拍、对预计上游环节原材           料的单元需求量以及神气考据测试量产程度等，测算各产品各年开释产能。测算           如下：      产品               神气           第1年    第2年       第3年    第4年     第5年     第6年     第7年     第8年                聚氨酯预聚体各年产能开释预计（吨）    600       750    900   1,050   1,200   1,350   1,500   1,500 聚氨酯预聚体         单片抛光垫需用量（KG）                                                                  1.5                可供应的抛光垫产能（万片）         40        50     60     70      80      90     100     100                微球各年产能开释预计（吨）         20        25     30     35      40      45      50      50 微球             单片抛光垫需用量（KG）                可供应的抛光垫产能（万片）         40        50     60     70      80      90     100     100 二胺             二胺各年产能开释预计（吨）         50        60     70     80      90     100     100     100               上述假定仅为测算本次募投神气预计折旧或摊销对公司将来策动事迹的影响，不代表公司对以后年度盈           利情况的承诺，也不代表公司对以后年度策动情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，由此           酿成的损失，公司不承担抵偿包袱。          鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                    审核问询函的回复   产品               神气          第1年    第2年       第3年    第4年     第5年     第6年     第7年     第8年           每吨 PSPI 需用量（吨）           可供应的 PSPI 产能（吨）       667       800    933   1,067   1,200   1,333   1,333    1,333           聚酰亚胺树脂各年产能开释预计（吨）     100       120    140    160     180     200     200      200 聚酰亚胺树脂    每吨 PSPI 需用量（吨）           可供应的 PSPI 产能（吨）       667       800    933   1,067   1,200   1,333   1,333    1,333           丙烯酸系养殖物各年产能开释（吨）      6.5        13     26     39      65      91     117      130           每吨 INK 需用量（吨）                                                                   0.3 丙烯酸系养殖物   每吨 BPDL 需用量（吨）           可供应的 INK 产能（吨）         10        20     40     60     100     140     180      200           可供应的 BPDL 产能（吨）        40        80    160    240     400     560     720      800           酚醛树脂各年产能开释（吨）           6        30     90    150     300     420     540      600 酚醛树脂      每吨 LCD 光刻胶需用量（吨）                                                               0.12           可供应的 LCD 光刻胶产能（吨）      50       250    750   1,250   2,500   3,500   4,500    5,000            如前所述，聚氨酯预聚体和微球所配套的下贱产品较为训导，聚氨酯预聚体          已完成下搭客户考据测试，且所搭载的下贱产品已开动面向客户销售，但斟酌下          游产品抛光垫自身的新建产能较多，产能开释需要时刻，故测算从建设期满后第          过客户考据测试，性能目的得到客户招供，酌量产能开释节拍与聚氨酯预聚体相          同。二胺、聚酰亚胺树脂仍是完成下搭客户考据测试，且所搭载的下贱产品已开          始面向客户销售，故建成后产能开释节拍相对较快，从建设期满后第 1 年酌量释          放酌量产能的 50%，并在建设期满后第 6 年统统开释。INK 用丙烯酸系养殖物已          通过客户考据测试，且所搭载产品已面向客户销售，BPDL 用丙烯酸系养殖物尚          在客户考据测试阶段，故斟酌 INK 自己产能开释节拍以及预计原材料阶段，本          产品预计产能开释节拍较慢，从建设期满后第 1 年酌量开释酌量产能的 5%，并          在建设期满后第 8 年统统开释。酚醛树脂目下尚在研发与客户送样中，且 LCD          光刻胶自身尚未形成销售，故本产能预计建设期满后第 1 年酌量开释酌量产能的            （1）公司本神气下贱产品产能布局情况 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                 审核问询函的回复    产品                神气                        数目           聚氨酯预聚体和微球可配套的抛光垫产能         100 万片                                      武汉：硬垫 40 万片+20 万片（扩建中）；           公司现存抛光垫产能布局                潜江：软垫和缓冲垫统共 20 万片+30 万 聚氨酯预聚体、                              片（建设中） 微球      公司本次布局的抛光垫上游原材料产能与抛光垫目下全体布局产能相匹配，且开释节         奏亦斟酌了现存抛光垫业务的产出节拍。根据公司公告，公司预计 2025 年第一季度         完成月产 4 万片（即年产 48 万片）抛光垫硬垫的达产，本神气聚氨酯预聚体和微球预         计建成后首年开释产能配套抛光垫产量为 40 万片，环节材料开释节拍与下贱产品量         产规模具有匹配性。           可配套的 PSPI 等自大材料产能          1,333 吨                                      武汉：200 吨中试产能；           公司现存 PSPI 等自大材料产能布局 二胺、聚酰亚胺                              仙桃：1,000 吨。 树脂           公司本次布局的 PSPI 等自大材料上游环节材料配套产能与公司现存 PSPI 等自大材料           产能基本一致。公司自大材料本年上半年已毕收入 1.67 亿元，同比增长 232.27%，后           续需求有望稳步提高，将来可有用消化本次神气产出的二胺、聚酰亚胺树脂产品。           丙烯酸系养殖物可配套 INK 产能          200 吨           丙烯酸系养殖物可配套 BPDL 产能         800 吨                                      武汉：25 吨中试产能；           公司现存 INK 产能布局                                      仙桃：600 吨（在建）。 丙烯酸系养殖                               武汉：40 吨中试产能；           公司现存 BPDL 产能布局 物                                    仙桃：200 吨（在建）。           公司本次布局的丙烯酸系养殖物系 BPDL 和 INK 的中枢材料，公司已在仙桃布局 600           吨 INK 产能，在仙桃布局 200 吨 BPDL 产能，且后续将根据阛阓开拓情况增多 BPDL 产           能，将在现存仙桃产业园区内建设，预计增多 600 吨 BPDL 需要的投资规模约为 1 亿           元。呈报期内，公司已已毕小数的 INK 收入，BPDL 尚未形成销售，故本产品测算时已           斟酌该等因素，产能开释节拍较慢，从建设期满后第 1 年酌量开释酌量产能的 5%。预           计本神气投建后第 8 年不错按测算消化本次布局的丙烯酸系养殖物产能。           酚醛树脂可配套 LCD 光刻胶产能          5,000 吨           公司现存 LCD 光刻胶产能布局           武汉：1.2 吨中试产能 酚醛树脂      公司 5,000 吨 LCD 光刻胶产线目下尚在筹划中，尚未投建，预计 2025 年开动投建，           在现存仙桃产业园区内建设，预计产线投建资金需求为 500 万元傍边。其产能开释将           斟酌酚醛树脂的开发以及考据测试程度。酚醛树脂目下尚在研发与客户送样中，且 LCD           光刻胶自身尚未形成销售，故本产能预计建设期满后第 1 年酌量开释酌量产能的 1%。           预计本神气投建后第 8 年不错按测算消化本次布局的丙烯酸系养殖物产能。   注：上表中在建的 600 吨 INK 在建产能和 200 吨 BPDL 在建产能属于公司仙桃光电半导 体材料产业园神气涵盖的神气，投建金额包含在仙桃光电半导体材料产业园神气限制 2023 年末待投建金额 2.7 亿元中。    综上，公司本神气所涉产品产能与下贱产品已有产能或盘算产能较为匹配， 具有合感性。    （2）本神气下贱产品阛阓需求情况 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复    ①抛光垫产品的阛阓需求情况简要评释    根据 TECHCET 预测自大，2024 年全球半导体 CMP 抛光材料阛阓预计将达 35 亿好意思元，至 2027 年将进一步增长至 42 亿好意思元。根据 TECHCET 及集成电路材料 研究，全球 CMP 抛光垫阛阓规模在 2021 年达到 11.3 亿好意思元，相较 2020 年增长 抛光垫行业阛阓竞争近况及投资盘算分析呈报》，我国抛光垫行业阛阓规模从 抛光垫国内市占率特出 35%。且根据华安证券出具的《华安证券半导体材料研究 呈报》，目下国内仅刊行东说念主有智力无数目供应抛光垫。由此，刊行东说念主在该业务板 块竞争上风及市景观位较为赫然。后续跟着半导体产业规模的增长和制程工艺 的特出、芯片堆叠层数的增多，抛光格式和 CMP 耗材用量将会增多，CMP 材料市 场将进一步扩大，且跟着公司客户覆盖的不竭增多、国产化替代进程加速以及在 抛光垫硬垫、软垫、缓冲垫等产品系列的布局和销售，将来 100 万片的产能布局 有望已毕。    ②面板自大材料阛阓需求情况评释    根据 CINNO Research 的预测，2025 年全球柔性 AMOLED 基板 PI 浆料市 场总规模将特出 4 亿好意思元，2020-2025 年复合年增长率达 31.9%，而我国国内市 场空间有望特出 2 亿好意思元。其他半导体自大材料方面，CINNO Research 预测 2025 年我国 PSPI 阛阓规模有望达到 35 亿元，TFE-INK 阛阓规模有望接近 10 亿元。 将来跟着下贱自大行业规模的扩大，自大材料阛阓规模有望随之进一步扩大。公 司是国内目下为数未几的已毕 PSPI、PI 等大规模量产的公司之一，跟着公司产 能布局的徐徐完成以及客户覆盖和合作的加深等，公司按现存 PSPI/YPI 等均价 测算产能 1,333 吨情况下占 2025 年预测阛阓规模比例约 14%，斟酌目下国内竞 品公司有限以及国产替代进程加速和全体下贱阛阓发展预期等，公司预计后续 PSPI/YPI 自大材料产能有望顺利消化。    ③LCD 光刻胶阛阓需求情况评释    LCD 光刻胶为自大行业中使用的一种光刻胶，一种对光明锐的夹杂液体，是 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复 微电子本领中微弱图形加工的环节材料。LCD 光刻胶主要分为彩色及玄色光刻胶、 LCD 触摸屏用光刻胶、TFT-LCD 正性光刻胶等。根据 Reportlinker 数据，全球 光刻胶阛阓预计 2019-2026 年复合年增长率有望达到 6.3%，到 2026 年将特出 证券研究呈报，半导体产业持续向中国迁移，中国光刻胶阛阓有望不竭扩大，占 全球光刻胶阛阓比例也将持续提高，预计到 2026 年占比有望提高到 19.3%，由 此推算 2026 年 LCD 光刻胶阛阓规模约为 45 亿元东说念主民币，阛阓空间较大。   同期，根据中国电子材料行业协会统计数据，2022 年中国 TFT-LCD 用光刻 胶阛阓需求达到 34,509 吨，预计到 2025 年阛阓需求将增长至 45,037 吨。跟着 面板产能进一步向中国迁移，产业链配套需求增多，后续 TFT-LCD 用光刻胶需求 有望进一步增长。假定测算期间 TFT-LCD 光刻胶阛阓需求按 2022 年-2025 年的 年均复合增长率测算，则 8 年后仅 LCD 光刻胶中的 TFT-LCD 用光刻胶阛阓需求 预计就达到 9.16 万吨，公司拟布局的酚醛树脂配套 LCD 光刻胶产能为 5,000 吨， 占 TFT-LCD 用光刻胶阛阓需求量比例不到 5.5%，则占全体 LCD 光刻胶阛阓需求 量比例更低。由此，公司对于 LCD 光刻胶的全体布局较阛阓需求而言严慎合理。   神气二所投建产品对应的下贱产品主要为抛光垫、柔性自大材料等，阛阓整 体向好，且公司竞争上风赫然：   （1）阛阓需求评释   ①抛光垫阛阓需求评释   根据 TECHCET 最新预测自大，2024 年全球半导体 CMP 抛光材料阛阓预计 将达 35 亿好意思元，至 2027 年将进一步增长至 42 亿好意思元。根据 TECHCET 及集成 电路材料研究，全球 CMP 抛光垫阛阓规模在 2021 年达到 11.3 亿好意思元，相较 究， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复 步、芯片堆叠层数的增多，抛光格式和 CMP 耗材用量将会增多，CMP 材料阛阓 将进一步扩大。    ②自大材料阛阓需求评释    自大产业在电子信息产业中占据重要塞位，是国度策略性支撑产业。OLED 被合计是下一代的平面自大器新兴应用本领。根据 Omdia 数据，从出货量来看， 为 433 亿好意思元，预计到 2027 年阛阓规模将达到 577 亿好意思元，CAGR 为 5.9%。 Sigmaintell 预计，2028 年 OLED 中尺寸浸透率有望提高至约 20%，有望拉动 OLED 材料端需求提高 87%。根据华经产业研究院数据， 2021 年中国 OLED 有 机材料阛阓规模为 33.6 亿元，预计 2025 年阛阓规模将达到 109 亿元，2021-2025 年 CAGR 为 34.2%，呈现较高增长速率。根据 CINNO Research 的预测，2025 年 全球柔性 AMOLED 基板 PI 浆料阛阓总规模将特出 4 亿好意思元，2020-2025 年复 合年增长率达 31.9%，而我国国内阛阓空间有望特出 2 亿好意思元。其他半导体自大 材料方面，根据阛阓公开数据自大，预测 2025 年我国 PSPI 阛阓规模有望达到    据 Trend Bank 数据，2022 年中国大陆自大光刻胶阛阓规模约 107 亿元，据 Trend Bank 不统统统计，目下国内 LCD 光刻胶国产化率相对较低不到 14%，国 内面板光刻胶主要由日本、韩国和德国外资品牌占领，后续跟着电子自大面板出 货量的增多，自大光刻胶需求有望进一步提高，且跟着国产化率的提高，境内供 应需求有望加强。    （2）公司在预计产品市景观位和竞争上风评释    根据艾邦半导体网数据，好意思国杜邦（Dupont）占据了全球 CMP 抛光垫 75% 以上的阛阓份额，联合好意思国卡博特（CMC Materials）、好意思国 TWI（Thomas west Inc）、日本富士纺（Fujibo）等几家国际龙头企业统共占据了全球 CMP 抛光垫市 场约 90%的份额。    CMP 抛光垫阛阓王人集度较高，竞争模式呈现寡头支配，主要原因是本领门 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复 槛高、龙头企业专利及产品丰富且客户粘性强。在超高细密度的同期，晶圆代工 厂要求抛光材料具有极高的良率和稳定性，因此一朝形成稳定的供应体系，一般 情况下晶圆代工场不会粗犷更换抛光材料供应商。在寡头支配的配景下，公司进 行了历久的自主研发，掌抓 CMP 抛光垫全经由中枢研发本领和生产工艺，摧毁 国外支配，成为国内主要供应商，具备为下贱晶圆厂客户提供一站式 CMP 中枢 材料及服务的智力。在 CMP 抛光垫产品方面，产品深度浸透国内主流晶圆厂， 与客户形成密切深度合作，并荣获多家中枢客户核发的优秀供应商。同期，公司 仍是自建抛光垫硬垫、软垫及配套原材料缓冲垫产能，产品系列日益全面丰富， 对供应链的自主可控需求更高。 年上半年度，公司自大材料产品销售收入 1.67 亿元，同比增长 232.27%，并于 YPI、PSPI 产品国产供应最初地位，且 TFE-INK 的阛阓份额也在进一步提高， 将来公司规模化生产的体系智力将进一步提高，供应链按捺持续进一步强化，公 司预计产品订单规模有望持续扩大。   本神气的实檀越要为处置产业链供应安全可控问题，对公司以及产业链而言 具有重要的策略意旨，利于公司长足发展，且相宜国度策略，利于行业自主健康 发展。连年来，国际贸易摩擦不竭，而我国半导体材料起步较晚，预计产品供应 主要由境外公司支配，不利于国度安全及产业和经济健康发展。我国连年来不竭      （2023 年 12 月）、                   《电子信息制造业 2023—2024 年稳增长行动决策》                                              （工                 （2023 年 8 月）、 信部联电子〔2023〕132 号）           《制造业可靠性提高实施意见》                                          （工               （2023 年 6 月）饱读动半导体材料、自大材料等的发展和 信部联科〔2023〕77 号） 国产替代。尤其连年来，好意思国“实体清单”限制了我国半导体的原料和本领进口， 对我国半导体产业安全酿成了较大挟制。   同期，本神气有用促进了实施地的经济活力，进一步健全完善了当地的产业 链，并创造了较多的作事岗亭，带动了当地的健康发展，具有较高的社会价值。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                        审核问询函的回复       此外，本神气顺利实施亦可为公司从简一定的成本。结合本神气所涉产品的 可研时点阛阓价钱和所涉产品自产需要的东说念主工、材料支拨以及折旧摊销、税费等， 并斟酌产能开释节拍，公司初步测算神气建成投产后第 2 年开动，自产成本将优 于外购成本。预计自建设完成投产后第 2 年开动的测算期间，每年从简成本（考 虑所得税后）分别约为 580 万、2,500 万、4,100 万、7,600 万、1.01 亿元、1.21 亿元和 1.27 亿元6。       （1）本神气舒适助力突破国外材料本领支配，已毕国产化替代，保障光 电半导体材料产业链供应链安全的需要       CMP 抛光垫、PSPI 材料及先进封装材料等是半导体及自大面板制造的重要 元件材料。算作国度“一芯一屏”策略重心赈济的领域，晶圆制造、封装材料和 新式自大材料等中枢产品的原土化供给配套的阛阓空间大，客户厂商对行业内上 游材料、开导公司等的赈济及歪斜力度不竭增多。但由于集成电路制造、封装材 料领域开发本领门槛高、研发难度大，其预计本领和产品此前简直全部被好意思国和 日本企业所支配；柔性自大屏幕团聚物基板领域此前主要被外资企业支配。因此， 开展行业环节领域中枢材料的自主研发及建设生产，悉力已毕中国在环节中枢技 术上的自主可控，把鼎新主动权、发展主动权紧紧掌抓在我方手中，摧毁国外垄 断，已毕国产化具有必要性和紧迫性。       公司在 CMP 抛光垫、PSPI 材料及先进封装材料等研发生产方面已取得一定 的成就，部分产品面向阛阓赢得了较好的口碑。本神气有望为公司各种产品提供 稳定优质的原料起原，保障光电半导体材料产业链及供应链安全。       （2）本神气是抢抓阛阓机遇，拓展企业布局，巩固并提高公司市景观位 和竞争上风的需要       集成电路及新式自大产业是我国现时重心发力的产业之一。在集成电路方面， 全球最大的芯片消费国度是中国，中国对芯片的需求量不错达到全球的 45%，但     该数据仅为依据假定情况下的测算，不代表公司对以后年度盈利情况的承诺，也不代表公司对以后年度 策动情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，由此酿成的损失，公司不承担抵偿包袱。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复 是，中国有 90%以上的芯片消费依靠的是进口的集成电路。在新式自大产业方面， 算作最大的面板生产制造基地和研发应用地区，中国已成为全球自大产业发展的 重要引擎。中国新式自大产业在当年十多年内，规模持续增长。数据自大，2017 年至 2022 年，中国新式自大产业规模从 2,758 亿元增长至 7,087 亿元，年均复合 增长率达 20.8%，预计 2023 年中国新式自大产业规模将达到 8,559 亿元。   面对广阔阛阓需求，公司持续加强企业研发及产业化建设，本神气建设完成 后主要供应集成电路及新式自大耗材上游原材料，并将不竭丰富产品类型，完善 产业布局，拓展公司光电半导体材料产业链条，推动产业本领特出，进一步提高 公司全体竞争智力和持续盈利智力，促进公司愈加持续、稳定、健康地发展。   （3）行业发展空间大，神气实施有阛阓复古   半导体材料算作半导体产业链的上游要道，链接半导体生产全过程。经过多 年的发展，我国半导体材料已已毕重心材料领域的布局，但仍以中低端产品为主， 且目下中低端产品国产化进程效果赫然，国产化率逐年提高。而高端产品受国际 厂商支配影响发展自若，在产能及阛阓规模方面都与国际厂商有着较大差距，国 产化率较低。   根据 SEMI 公布的数据，2022 年全球半导体材料的阛阓规模为 726.9 亿好意思 元，同比增多 8.86%，2016-2022 年均复合增速为 9.22%，呈现较为稳健增长格 局。2022 年中国半导体材料阛阓规模为 129.7 亿好意思元，同比增多 7.35%；2016- 国产替代加速、行业本领升级等多厚利好加持下，半导体材料国产化进程将进一 步加速，国内半导体材料企业有望持续受益，将来行业发展空间较大。   （4）相宜国度策略，属于政策饱读动行业   本神气主要生产内容为半导体工艺材料及自大材料耗材的上游原材料，相宜 新材料领域的发展趋势以及国度策略。《中华东说念主民共和国国民经济和社会发展第 十四个五年盘算和 2035 年远景宗旨摘要》建议：强化国度策略科技力量，加强 集成电路等前沿领域科技攻关，实施“集成电路瞎想器具、重心装备和高纯靶材 等环节材料研发”；深切实施制造强国策略，实施产业基础再造工程，加速补王人 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                  审核问询函的回复 基础材料等瓶颈短板，培育先进制造业集群，推动集成电路等产业鼎新发展；发 展壮大策略性新兴产业，聚焦新一代信息本领、新材料等策略性新兴产业，加速 环节中枢本领鼎新应用，增强要素保障智力，培育壮大产业发展新动能。   （5）公司下贱对应产品阛阓开发较好，为本神气实施提供能源   经多年深耕，公司在半导体制程工艺材料领域，系为数未几全面掌抓抛光垫 全经由中枢研发和制造本领的 CMP 抛光垫的国产供应商，深度浸透国内主流晶 圆厂供应链，最初上风较为赫然；CMP 抛光液产品开发考据全面快速鞭策，重 点产品进入订单采购阶段；清洗液主要产品开启规模化销售，其他制程清洗液新 产品鞭策考据。在半导体先进封装材料领域 PI（聚酰亚胺）是半导体封装的环节 原材料，承担钝化、绝缘、应力缓冲、隔热、图案化等功能。公司目下布局半导 体封装 PI，产品覆盖非光敏 PI、正性 PSPI 光刻胶和负性 PSPI 光刻胶，应用领 域全面覆盖前说念晶圆制造 IGBT 功率模块的封装和后说念的半导体先进封装，目下 产品开发考据及销售程度相宜预期。   本神气为公司抛光垫及自大材料产品提供优质原材料，助力公司持续优化及 扩展半导体产业链，公司在抛光垫及各种光电半导体产品的良好有序发展为本项 目顺利开展提供下贱赈济。   综上，本神气实施具有必要性和合感性。 措施评释   结合本问题前述阛阓需求以及神气必要性陈述，下贱阛阓需求较高，且目下 不管是下贱 CMP 抛光材料、柔性自大材料如故本神气所涉环节原材料都由境外 公司支配，不利于国度产业安全。尤其跟着连年来国际贸易摩擦加重，对半导体 材料等的国产化需求日益远程。全体而言，目下本神气所涉环节原材料境内产能 需求较高，但供应尚不充分，且预计产品研发、规模量产、客户考据等壁垒较高， 新进竞品公司有限。该等外部环境及政策为本神气所涉产品过甚下贱产品的扩张 提供足够阛阓空间和良好机会。   从本年上半年数据来看，公司本神气所涉下贱产品均已毕了较好的增速，且 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复                           （1）CMP 抛光垫： 后续预期保持一定放量增速，为本神气的顺利开展提供依据： 第二季度已毕产品销售收入 1.63 亿元，环比增长 21.23%，同比增长 92.03%。且 公司连年来新增抛光垫软垫业务亦进入放量爬坡阶段，产能持续稳定提高。（2） 半导体自大材料：2024 年上半年度，已毕产品销售收入 1.67 亿元，同比增长 同比增长 160.53%。   为神气产能消化斟酌，刊行东说念主积极鞭策本神气所涉产品在客户端的送样考据， 且所形成的最终产品仍是陆续通过客户考据并已毕销售，后续本神气的产能开释 节拍也已斟酌过下贱产品的放量速率。鉴于客户测试考据时刻及财务成本均较高， 一朝通事后续更换供应商的可能性不高。此外，刊行东说念主也在积极拓展半导体材料 销售的境外阛阓，亦有望带动本神气的产能消化。   此外，刊行东说念主已在召募评释书中泄漏了“召募资金投资神气产能消化风险”， 如下：   “本次募投神气实施后，公司将新增年产 300 吨 KrF/ArF 高端光刻胶以及 环节原材料产能（年产 1,500 吨聚氨酯预聚体、年产 50 吨微球、年产 100 吨二 胺、年产 200 吨聚酰亚胺树脂、年产 130 吨丙烯酸系养殖物和年产 600 吨酚醛 树脂的产能）。   KrF/ArF 高端晶圆光刻胶产品目下尚未通过客户最终考据测试，尚未形成订 单。若后续客户考据测试不足预期，或竞品公司程度加速等，可能导致公司新增 年产 300 吨 KrF/ArF 高端光刻胶产能弗成统统消化或产能消化节拍放缓的情况， 并可能导致本次募投神气无法已毕预计效益或宽限已毕预计效益，进而对公司的 生产策动产生不利影响。   环节原材料国产化神气所涉产品酌量拟用于公司 CMP 抛光垫以及自大材料 生产使用，斟酌公司 CMP 抛光垫业务 2023 年出现一定的波动，部分下贱产品如 LCD 光刻胶等尚未完成考据测试尚未已毕销售，若后续受宏不雅环境、阛阓竞争、 客户考据测试节拍以及自身运营等影响，CMP 抛光垫以及自大材料等下贱产品销 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                  审核问询函的回复 售未达预期，则会影响环节原材料国产化神气产能的消化，从而无法达到预期效 果，进而对公司的生产策动产生不利影响。”    （六）以 14.40%的收入增长率测算公司将来三年新增营运资金缺口的合理 性，并结合公司货币资金情况、金钱欠债率处于较低水平等情况进一步评释本次 融资的必要性和规模合感性； 合感性    （1）在筹备平均增长率时，已罗致当年较长一段时刻的策动事迹为基数 并作念了严慎预估        神气            2023 年                  2022 年         2021 年       2020 年 营业收入（万元）              266,712.79               272,148.37   235,588.70   181,685.91 同比增长率                    -2.00%                   15.52%       29.67%       58.15%    根据上格式况，公司用于测算将来三年新增营运资金缺口的收入增长率为 年收入的下滑主要受上半年下贱行业去库存以及下搭客户自身生产酌量影响，且 下半年依然收复，下滑具有暂时性。且从 2024 年半年度数据来看，公司营业收 入较 2023 年同期增长 31.01%。由此，从严慎性角度启航，选用 2021 年至 2023 年平均收入增长率算作本次资金缺口测算增长率。    在公司策动中，即使自身基本面未发生变化，公司仍会因宏不雅经济、阛阓波 动等外部不细则因素的影响而酿成事迹波动，以单一年度营业收入增长率估算未 来营业收入变化无法体现企业的实验策动情况。因此，在企业未发生紧要不利因 素的前提下，选取当年较长一段时刻的策动事迹算作测算公司将来三年策动情况 的依据故意于缩短短期波动带来的不细则影响，更为果然的反应企业的策动情况， 故以该方法测算具有合感性。    （2）公司策动情景持续向好，阛阓开拓情况较好 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复 已毕包摄于上市公司股东的净利润 2.18 亿元，较上年同期增长 127.22%。其中， 本年第二季度：已毕营业收入 8.11 亿元，环比增长 14.52%，同比增长 32.35%； 已毕包摄于上市公司股东的净利润 1.36 亿元，环比增长 67.04%，同比增长    同期，公司半导体材料各产品线均陆续迎来快速放量空间：                             （1）抛光垫业务 增长可期：抛光垫硬垫新增型号产品取得批量订单，多个软垫产品已已毕批量销 售，产能进入爬坡阶段，且经过三年的不竭悉力，公司国际阛阓拓展也取得重要 进展，后续有望获得国际阛阓重要客户订单。                    （2）抛光液和清洗液后续增长有支 撑：搭载自产超纯硅和氧化铝研磨粒子的抛光液产品稳定为下贱晶圆厂客户供货， 订单量不竭上升；仙桃产业园抛光液及抛光液用配套纳米研磨粒子规模化产线通 过下搭客户工艺考据，已有介电层、多晶硅、氮化硅等抛光液产品在客户端开动 供应；铜 CMP 后清洗液在国内多家客户持续形陈规模销售；仙桃园区生产的多 晶硅（Poly-Si）抛光液及氮化硅（SiN）抛光液产品（搭载仙桃自产研磨粒子） 于 2024 年下半年取得千万元级批量订单。                      （3）柔性自大材料已进入增长放量期： 公司保持 YPI、PSPI 产品国产供应最初地位，TFE-INK 的阛阓份额也进一步提 高，有望持续扩大订单规模；规模化生产的体系智力持续提高，供应链按捺持续 强化；无氟光敏聚酰亚胺（PFAS Free PSPI）、玄色光敏聚酰亚胺（BPDL）、薄膜 封装低介电材料（Low Dk INK）等半导体自大材料新品也在按酌量开发、送样 中。此外，2024 年上半年，公司仙桃产业园仍是持重参预使用，公司半导体材料 量产智力进一步提高。    叠加本次募投神气的实施，公司将来收入增长预期较高。    （3）下贱行业阛阓需求较为郁勃，国产替代需求远程    根据寰宇半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2024 年 1-5 月全球半导体 销售额约为 2,363 亿好意思元，同比增长约 18.6%；亚太地区半导体销售额约为 导体行业进行了预测，其预计从 2023 到 2032 年，全球销售额将以 8.8%的复合 年增长率增长，到 2032 年，预计全球半导体阛阓规模将达到 13,077 亿好意思元。全 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 球半导体阛阓的徐徐复苏及向好态势，为半导体材料行业提供了良好的发展基础。   根据中国电子工业材料协会统计，全球半导体材料阛阓主要被泰西、日本和 亚太企业占据，目下国际大型微电子化学厂商主要王人集在欧洲、好意思国和日本等地 区。跟着电子产业向中国迁移和国内配套产业链的完善，叠加国度政策赈济饱读动， 以及斟酌幸免后续国际贸易摩擦对我国预计产业及经济带来不利影响，将来不竭 已毕进口替代是国内半导体产业的趋势所向以及远程需求。   由此，公司所在行业较好且需求较旺，为公司后续事迹增长提供较好的阛阓 赈济。   要而论之，公司以 14.40%的收入增长率测算公司将来三年新增营运资金缺 口，具有合感性。   连年来，跟着公司半导体材料业务板块的徐徐训导、新品不竭放量，公司的 生产策动规模持续扩大，相应资金需求亦不竭提高。呈报期内，公司金钱欠债率 呈逐期上升态势。且结合公司策动情景，公司测算在不斟酌本次募投神气情况下， 公司目下尚靠近较高资金缺口。而本次募投神气投建规模较大，因此，公司本次 融资具有必要性与合感性。   同期，根据公司 2024 年 3 月 22 日召开的第五届董事会第十七次会议，公 司原拟酌量使用召募资金 27,000.00 万元补充流动资金，主要用于公司主营业 务发展，以提高公司运营效率，增多全体抗风险智力，进一步提高公司持续盈利 智力。由于公司于 2022 年 7 月 20 日认购的中银搭理-臻享（阻滞式）搭理产品， 虽根据搭理产品左券、产批评释书以及产品购置回单等，产品风险等级为 R3-中 等风险，非高风险产品，但斟酌参考年化收益率为 5.70%，相对较高。且该产品 虽非在本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券董事会决议前 6 个月内购买，但 因限制呈报期末，尚未到期赎回，故严慎起见，公司将其认定为财务性投资。据 此，公司于 2024 年 11 月 4 日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过调 减本次拟使用召募资金补充流动资金的额度 1,000 万元。本次调治后，公司拟使 用召募资金用于补充流动资金的额度为 26,000 万元。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                    审核问询函的回复   根据测算，公司将来三年新增营运资金需求为 55,033.21 万元，本次向不特 定对象刊行可蜿蜒公司债券召募资金拟用于补充流动资金的召募资金金额 对象刊行可蜿蜒公司债券召募资金相宜公司策动需乞降策略宗旨，有助于促进公 司长久健康发展、提高公司阛阓竞争力，相宜全体股东的利益，具备必要性与可 行性。   公司目下资金缺口测算如下：   （1）全体资金需求较高   概括斟酌公司的日常运营需要、公司货币资金余额及使用安排、后续预期大 额支拨等，且不斟酌本次召募资金投资神气的资金需求情况下，公司目下的资金 缺口为 54,411.88 万元，具体测算过程如下：                                            单元：万元           神气                 筹备公式     金额 货币资金及交易性金融金钱余额        ①                     118,602.79 其中：保证金等受限资金           ②                       1,843.38                注1 其他实验使用受限货币资金          ③                      46,069.65 不可率性调配资金小计            ④=②+③                  47,913.03 可摆脱主管资金               ⑤=①-④                  70,689.77 将来三年预计自身策动利润积累        ⑥                     143,933.52 最低现金保有量               ⑦                      93,271.12 已审议的投资神气资金需求          ⑧                      86,077.40 将来三年新增营运资金需求          ⑨                      55,033.21 将来三年预计现金分成所需资金        ⑩                      34,653.44 总体资金需求统共              ?=⑦+⑧+⑨+⑩             269,035.17 总体资金缺口                ?=?-⑥                  54,411.88   注 1：其他实验使用受限货币资金主要为货币资金中不可率性调配使用的政府专项补贴金额、拟孤立 申报上市子公司为幸免关联资金交往资金不可调拨的货币资金、存放于境外使用的货币资金。   （2）资金需求测算过程评释   ①将来三年预计自身策动利润积累 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                       审核问询函的回复 比例平均为 13.66%。依据营运资金测算中估算的 2024-2026 年营业收入，以 2021 年-2023 年年度策动行径产生的现金流量净额占营业收入平均比重为测算指数， 司对将来年度策动情况及财务情景的判断，亦不组成盈利预测）。    ②最低现金保有量    最低现金保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金，根据最低 现金保有量=年付现成本总和÷货币资金盘活次数筹备。货币资金盘活次数（即 “现金盘活率”）主要受净营业周期（即“现金盘活期”）影响，净营业周期系外 购承担付款义务，到收回因销售商品或提供劳务而产生应收款项的周期，故净营 业周期主要受到存货盘活期、应收款项盘活期及应付款项盘活期的影响。净营业 周期的黑白是决定公司现金需要量的重要因素，较短的净营业周期平凡标明公司 保管现存业务所需货币资金较少。    根据公司 2023 年财务数据测算，公司在现交运营规模下日常策动需要保有 的最低货币资金为 93,271.12 万元，具体测算过程如下：                                             单元：万元        财务目的              筹备公式           筹备扫尾 最低现金保有量                  ①=②÷③                  93,271.12                注1                     注2 货币资金盘活次数（现金盘活率）          ③=360÷⑦                     2.35 现金盘活期（天）                 ⑦=⑧+⑨-⑩                  152.93           注3 存货盘活期（天）                    ⑧                     116.40                注4 应收款项盘活期（天）                  ⑨                     136.44                注5 应付款项盘活期（天）                  ⑩                       99.91   注 1：期间用度包括销售用度、按捺用度、研发用度以及财务用度； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                             审核问询函的回复   注 2：非付现成本总和包括当期固定金钱折旧、无形金钱摊销、使用权金钱折旧以及长 期待摊用度摊销；   注 3：存货盘活期=360÷存货盘活率；   注 4：应收款项盘活期=360×（平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均应 收款项融资账面余额+平均预支款项账面余额）÷营业收入；   注 5：应付款项盘活期=360×（平均应付账款账面余额+平均应付票据账面余额+平均合 同欠债账面余额）÷营业成本。      ③已审议的投资神气资金需求    限制 2023 年末，公司已审议的非策动性大额资金支拨主要为：A 仙桃光电 半导体材料产业园神气待投建金额约 26,965.36 万元（本神气为 2022 年启动建 设的，与本次募投神气之环节原材料国产化神气不同。该神气主要建设内容为集 成电路 CMP 用抛光液年产 2 万吨扩产神气、集成电路 CMP 用清洗液年产 1 万吨 扩产神气、OLED 用 PSPI 年产 1 千吨产业化神气、OLED 封装材料 INK 年产 600 吨 产业化神气，以登第三代半导体用研磨粒子、集成电路 CMP 高纯研磨粒子等项 目）；B 收购鼎汇微电子和柔显科技少数股权待支付金额 53,112.00 万元；C 境外 投资公司待出资金额 6,000 万元。综上，投资神气资金需求总和为 86,077.40 万 元。      ④将来三年业务增长新增营运资金需求    公司补充流动资金规模估算是依据公司将来流动资金需求量细则，即根据公 司最近三年流动资金的实验占用情况以及最近三年各项策动性流动金钱和策动 性流动欠债占营业收入比重的平均值，以估算的 2024-2026 年营业收入为基础， 按照销售百分比法对组成公司日常生产策动所需要的流动资金进行估算，进而预 测公司将来生产策动对流动资金的需求量。参考公司呈报期内营业收入平均增长 率，选取 14.40%算作将来三年营业收入增长率进行预测，测算如下：                                                                       单元：万元                                                           预测期                               策动性流动        神气        2023 年       金钱、欠债                                占比 营业收入             266,712.79                 305,109.88   349,034.78   399,283.30 应收票据               1,904.47         0.58%     1,757.81     2,010.87     2,300.36 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                审核问询函的回复                                                              预测期                                  策动性流动         神气          2023 年       金钱、欠债                                   占比 应收账款                89,576.32         31.68%    96,672.03   110,589.34   126,510.24 应收款项融资                       -         0.00%         1.24         1.42         1.62 预支款项                 4,545.64          2.73%     8,320.18     9,517.99    10,888.24 存货                  49,905.79         20.35%    62,084.90    71,022.90    81,247.66 使用权金钱                2,796.74          0.87%     2,642.02     3,022.38     3,457.49 策动性流动金钱统共          148,728.96         56.20%   171,478.17   196,164.89   224,405.61 应付票据                 1,093.36          0.14%      416.92       476.94       545.61 应付账款                31,072.96         11.11%    33,909.46    38,791.21    44,375.76 预收款项                         -             -            -            -            - 租出欠债                 1,886.62          0.52%     1,575.51     1,802.33     2,061.80 合同欠债                 1,131.51          0.51%     1,550.54     1,773.76     2,029.12 应付职工薪酬               8,205.20          2.87%     8,742.59    10,001.21    11,441.02 应交税费                 5,778.95          2.34%     7,151.42     8,180.97     9,358.74 策动性流动欠债统共           49,168.60         17.48%    53,346.44    61,026.42    69,812.04 流动资金占用额             99,560.36                  118,131.73   135,138.47   154,593.57 每年新增营运资金缺口                                      18,571.37    17,006.74    19,455.10          将来三年统共新增营运成本需求                                                   55,033.21      ⑤将来三年预计现金分成所需资金      公司最近三年各年现金分成（含现金回购）金额占各期营业收入的比例平均 为 3.29%，依据营运资金测算中估算的 2024-2026 年营业收入，选取近三年现金 分成占营业收入比例的平均值算作将来三年预计现金分成所需资金进行测算，      （七）本次募投神气实施是否新增组成紧要不利影响的同行竞争、显失公说念 的关联交易，或者严重影响公司生产策动的孤立性，如是，请明确预计处置措施 并出具相本旨诺；      公司控股股东、实验限度东说念主限度的其他企业所从职业务与刊行东说念主本次召募资 金投资神气产品均不同，不组成同行竞争；同期，本次募投神气实施不波及关联 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                 审核问询函的回复 交易，不会新增显失公说念的关联交易。此外，公司领有较为完善的公司治理结构、 内限度度以及孤立展业智力，本次募投神气实施亦由公司过甚子公司孤立开展。 由此，本次召募资金神气实施后，不会与控股股东、实验限度东说念主过甚限度的其他 企业新增组成紧要不利影响的同行竞争、显失公说念的关联交易，或者严重影响公 司生产策动的孤立性。具体评释如下：   限制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主控股股东、实验限度东说念主朱双全、朱顺全限度 的除刊行东说念主过甚子公司除外的其他企业及基本情况如下：    称号               关系                       策动范围                                     工程和本领研究和试验发展，新材料本领研 湖北鼎龙汇鑫科技    朱双全、朱顺全统共持股 85%，朱       发，特种陶瓷成品制造，特种陶瓷成品销售， 有限公司        双全担任履行董事                电子专用材料研发，电子专用材料制造，电                                     子专用材料销售，本领收支口，货品收支口 曲水泰豪        朱双全、朱顺全统共持股 100%        企业按捺服务 湖北鼎龙成本创业                            私募股权投资基金按捺、创业投资基金按捺             朱双全持股 100% 投资有限公司                              服务                                     电子专用材料研发；金属器具制造；电子专 武汉市汇达材料科    曲水泰豪（朱双全、朱顺全统共持                                     用材料制造；金属基复合材料和陶瓷基复合 技有限公司       股 100%）持股 52%                                     材料销售 鼎龙启原（武汉）创   朱双全平直持有 84%的份额，湖北 业投资合伙企业     鼎龙成本创业投资有限公司（朱双         创业投资（限投资未上市企业） （有限合伙）      全持股 100%）担任履行事务合伙东说念主 湖北高投鼎鑫股权             朱双全持有 55%的份额并担任履行       从事非证券类股权投资行径及预计的顾问 投资中心（有限合             事务合伙东说念主                   服务业务 伙） 宁波念念之创企业管             朱双全持有 94.4444%的份额并担     企业按捺；企业按捺顾问；社会经济顾问服 理合伙企业（有限             任履行事务合伙东说念主                务；信息顾问服务 合伙） 宁波聚龙合企业管             朱双全、朱顺全统共持有 100%的份 理合伙企业（有限                            企业按捺；企业按捺顾问             额，朱双全担任履行事务合伙东说念主 合伙）   除湖北鼎龙汇鑫科技有限公司和武汉市汇达材料科技有限公司外，其他公 司均主要从事投资按捺业务。   湖北鼎龙汇鑫科技有限公司主营业务为静电卡盘的研发、生产和销售，静电 卡盘是一种超洁净晶圆片承载体，它诳骗静电吸附旨趣进行晶圆片的平整均匀 夹持，是集成电路环节工艺开导的中枢零部件。静电卡盘是通过“静电吸附”原 理对工件进行平整均匀夹持。其主要由介电层、电极层、基座三大部分组成。当 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 蓝本里面电荷均匀散播的工件接近通电的静电卡盘后，其里面正负电荷将分别 迁移至与其极性相背的电极一端。通过静电吸附产生的库仑力，工件将紧紧吸附 于静电卡盘的名义。静电卡盘属于加工装备中的固定和夹持部件，其所诳骗的工 艺主要为烧结工艺，且作用旨趣亦与公司产品赫然不同。由此，全体而言，湖北 鼎龙汇鑫科技有限公司主营与公司现存产品以及本次募投神气产品均不同，不 存在竞争关系。   武汉市汇达材料科技有限公司主营业务为 CMP 钻石碟的研发、生产和销售， 钻石碟是一种用于 CMP 抛光时修整抛光垫的器具，它以圆盘为基体，上头均匀分 布了数十万颗微小金刚石颗粒。这些金刚石颗粒在抛光过程中能够切削和去除 抛光垫名义的不均匀性、釉化层、堆积物等，从良友毕 CMP 抛光垫名义的平整和 轻微结构的调治，在集成电路化学机械抛光中与 CMP 抛光垫、抛光液同期使用。 CMP 钻石碟的原材料、底层本领、生产工艺等与公司现存产品及本次募投神气产 品均不同：CMP 钻石碟主要原材料是金刚石、不锈钢棒材、镍铬合金粉、金属镍、 硫酸镍等；CMP 钻石碟底层本领为无机非金属本领，武汉市汇达材料科技有限公 司钻石碟产品的具体本领是表镶式金刚石器具生产本领；CMP 钻石碟的生产工艺 主若是在不锈钢圆盘中布金属粉、布金刚石、烧结或电镀、性能测试等。由此， 武汉市汇达材料科技有限公司与公司不存在竞争关系。   公司本次募投神气主要产品为 KrF/ArF 光刻胶、聚氨酯预聚体、微球、二 胺、聚酰亚胺树脂、丙烯酸系养殖物、酚醛树脂，与刊行东说念主控股股东、实验限度 东说念主朱双全、朱顺全限度的除刊行东说念主过甚子公司除外的其他企业主营业务不同，且 不会波及向其采购材料或向其销售产品的情形。   （八）募投神气投资明细、目下进展及董事会前参预情况，是否存在置换董 事会前参预的情形，神气一少数股东不按同比例提供借款或增资的原因及合理 性，是否存在损伤上市公司利益的情形，是否相宜《监管法令适用指引——刊行 类第 6 号》6-8 预计要求。   （1）年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化神气投资组成情况 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                         审核问询函的回复      ①本神气投资组成情况      本神气酌量总投资 80,395.30 万元，具体组成如下：                                               单元：万元 序号        神气称号       神气总投资额 是否属于成本化支拨 拟参预召募资金额  一   工程投资                75,972.55      -      48,000.00  二   建设用地投资                   822.75    是             0.00  三   筹商费及铺底流动资金           3,600.00      否             0.00           统共             80,395.30      -      48,000.00      ②本神气投资测算依据      A 本神气主体工程建设、公用及辅助工程建设和其他用度具体组成      本神气主体工程建设、公用及辅助工程建设具体组成如下：                                               单元：万元        神气类别                    神气称号         投资额      本神气主体工程建设、公用及辅助工程建设用度依据工程施工图纸、瞎想说 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                          审核问询函的回复 明、预算书（或工程量清单）、签署的预计合同，结合公司连年来新建神气情况 合理预计。   其他用度主要为神气勘探费、瞎想费、监理费、其他报建用度等，依据《湖 北省建设工程造价顾问质地限度表率》                 （DB42/T823-2021），参考《国度计委、建 设部对于发布〈工程勘探瞎想收费按捺规定〉的见告》（计价钱〔2002〕10 号） 《国度发改委建设部对于印发〈建设工程监理与预计服务收费按捺规定〉的见告》 （发改价钱〔2007〕670 号）等预计要求，结合《国度发展改造委对于进一步放 开建设神气专科服务价钱的见告》（发改价钱〔2015〕299 号）和当地阛阓价钱 或费率进行测算。   本神气厂房、车间的瞎想依据神气产能以及产品工艺等实验需求，并从从简 空间、降本增效等角度优化布局产线，将来跟着本神气产能的开释，厂房产线将 会得到有用诳骗，不会出现厂房闲置的情况。   B 本项生疏产开导组成   本项生疏产开导依据拟建产线及工艺要求所需要配置的开导，环节开导为定 制生产，价钱主要经与开导供应商洽谈、结合连年来开导购置情况等合理预计。 组成如下：   开导分类    数目（个/套/台）    平均单价（万元/个、套、台）        投资额（万元） 生产及仓储开导          350                72.83       25,489.00 考研测试开导            5               1,424.00       7,120.00 考据评价开导            2               8,500.00      17,000.00 统共               357                     -      49,609.00   考据评价开导平均单价较高，主要为光刻机及配套开导，该开导单价较高， 相宜开导阛阓价钱。如 2021 年《江苏南大光电材料股份有限公司请求向特定对 象刊行股票的审核问询函的回复》中，光刻机及配套开导单价为 17,337.86 万元， 高分辨率分析检测系统开导单价为 6,892.63 万元。   ③投资组成合感性评释 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                   审核问询函的回复    本神气在潜江建设，公司连年来在潜江投建的神气主要有“潜江集成电路 CMP 抛光垫神气”和“30 吨 KrF/ArF 光刻胶神气”。“潜江集成电路 CMP 抛光垫 神气”所产产品工艺及车间寄托轨范与本神气具有较大各异，且公司 CMP 抛光垫 业务仍是较为训导放量，与本神气所处神气阶段不同，故平均单元造价和投资强 度以及单元参预收入不具有可比性。“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶神气”虽产品 雷同，但因该神气使用已有景观，不波及新建厂房，且规模量级与本神气各异较 大，故所需景观及开导等亦存在较大各异，由此平均单元造价和投资强度以及单 位参预收入亦不具有可比性。故未对比公司现存思气。从同行业可比公司角度来 看：    A 投资强度对比                                          产能 可比公司                募投神气                              总投资（万元）        投资强度（万元/吨）                                         （吨） 上海新阳     光刻胶神气                                -         104,604.59                 - 南大光电     ArF 光刻胶产品的开发和产业化                    25          25,000.00           1,000.00 刊行东说念主      年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气           300         80,395.30            267.98    斟酌各公司布局细分产品可能存在各异以过甚投建时阛阓训导度不同等因 素，投资强度对比各异较大，公司投资强度较为严慎，但可舒适本神气需要。    B 单元投资收入对比                                                投资总和           测算期最高收        单元投资对应 可比公司                  神气                                                （万元）            入（万元）          收入 上海新阳    集成电路制造用高端光刻胶研发、产业化神气                  104,604.59       220,806.65      2.1109 南大光电    光刻胶神气                                     66,000.00     14,441.09      0.2188 鼎龙股份    产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气                  80,395.30     93,218.18      1.1595    可比公司预计神气所建设细分产品存在各异，使得单元投资对应收入亦有 所不同，公司单元投资对应收入在上述可比公司之间，且相宜公司自身投资报恩 数据。 产品的开发和产业化两部分，ArF 光刻胶的收入未单独泄漏，故此处选用总投资和总收入测算。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                        审核问询函的回复 宗旨，较为合理。       C 投资里面收益率角度来看，与雷同神气比拟具有合感性       刊行东说念主本神气税后里面收益率为 19.87%，静态投资回收期为 7.91 年，与公 开可查的可比公司雷同神气对比，刊行东说念主本神气的投资回收期与上海新阳光刻 胶神气较为接近，神气里面收益率目的介于上海新阳和南大光电光刻胶神气区 间内，较为严慎合理。对比如下：                                                            神气里面收益率（所 可比公司                神气                    投资回收期（所得税后）                                                               得税后）         集成电路制造用高端光刻胶研发、产业化 上海新阳                                              7.71 年          24.04%         神气 南大光电    光刻胶神气                                     6.67 年           16.6% 刊行东说念主     年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气                 7.89 年          19.87%       要而论之，年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气投资组成具有相应依据， 测算合理。       （2）光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气       ①本神气投资组成情况       本神气预计总投资 23,458.74 万元，具体组成如下：                                                              单元：万元 序号          神气称号          神气总投资额 是否属于成本化支拨 拟参预召募资金额  一    工程投资                    20,336.80               -       17,000.00  二    筹商费及铺底流动资金               3,121.93              否               0            统共                 23,458.74               -       17,000.00       ②本神气投资测算依据 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献               审核问询函的回复   A 本神气主体工程建设、公用及辅助工程建设和其他用度具体组成   本神气主体工程建设、公用及辅助工程建设和其他用度具体组成如下：                                        单元：万元       神气类别             神气称号      投资额   本神气主体工程建设、公用及辅助工程建设用度依据工程施工图纸、瞎想说 明、签署的预计合同，结合公司连年来新建神气情况合理预计。   其他用度主要为神气勘探费、瞎想费、监理费、报建用度等，依据《湖北省 建设工程造价顾问质地限度表率》               （DB42/T823-2021），参考《国度计委、建设部 对于发布〈工程勘探瞎想收费按捺规定〉的见告》                      （计价钱〔2002〕10 号）                                    《国度 发改委建设部对于印发〈建设工程监理与预计服务收费按捺规定〉的见告》（发 改价钱〔2007〕670 号）等预计要求，结合《国度发展改造委对于进一步放开建 设神气专科服务价钱的见告》（发改价钱〔2015〕299 号）和当地阛阓价钱或费 率进行测算。   本神气厂房、车间的瞎想依据神气产能以及产品工艺等实验需求，并从从简 空间、降本增效等角度优化布局产线，将来跟着本神气各产品产能的开释，厂房 产线将会得到有用诳骗，不会出现厂房闲置的情况。   B 本神气开导安装工程组成   本项生疏产开导依据拟建产线及工艺要求所需要配置的开导，并经与开导供 应商洽谈、结合连年来开导购置情况等合理预计；电气工程、面貌工程和配督工 程则依据开导参预配比比率等测算。具体组成如下：  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                                审核问询函的回复              开导分类                                 投资额（万元）          注   生产开导                                                                   8,128.40   电气工程                                                                      975.41   面貌工程                                                                   2,844.94   配督工程                                                                   3,292.00   统共                                                                    15,240.75    注：根据本神气可行性分析呈报，用于生产酚醛树脂的生产开导参预统共金额为 170 万元。其他工程  类参预无法单独差别用于生产酚醛树脂部分。     ③投资组成合感性评释     A 与公司现存思气比拟     从平均单元造价角度来看，与公司现存思气各异较小。                                            年产 10,000 吨第三代半导         年产 2,300 吨光                                                体用纳米研磨粒子及            电半导体环节材         对比神气             本神气                                                 纳米研磨粒子神气                目   建设面积（㎡）                         8,250                 38,888.21       18,504.37   工程投资金额（万元）                    2,855.57                14,055.68        6,739.26   平均单元造价（元/㎡）                   3,461.30                 3,614.38        3,641.98   各异评释              各异较小    注：上表年产 10,000 吨第三代半导体用纳米研磨粒子及 10,000 吨集成电路用高纯纳米研磨粒子项  目和年产 2,300 吨光电半导体环节材料及配套材料神气数据，起原结算审核呈报。     从单元投资强度角度来看，与公司现存思气各异较大，主要由于所涉产品及  投建内容、寄托轨范不同等原因所致。                                  年产 10,000 吨第三代半导体用纳            年产 2,300 吨光电半         对比神气         本神气         米研磨粒子及 10,000 吨集成电路            导体环节材料及配套                                     用高纯纳米研磨粒子神气                     材料神气 拟建设产能                2,580 吨                         20,000 吨            2,300 吨 神气总投资（万元）                  4  鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复                               年产 10,000 吨第三代半导体用纳         年产 2,300 吨光电半        对比神气          本神气      米研磨粒子及 10,000 吨集成电路         导体环节材料及配套                                 用高纯纳米研磨粒子神气                  材料神气 单元投资强度（万元/单元产 能） 各异评释                各神气产坐蓐品各异较大，故投资建设内容以及厂房寄托轨范等均不同。       注：上表年产 10,000 吨第三代半导体用纳米研磨粒子及 10,000 吨集成电路用高纯纳米研磨粒子项  目和年产 2,300 吨光电半导体环节材料及配套材料神气数据，起原各神气可研呈报。        B 与同行业公司对比        经查阅公开汉典，安集科技正在开展的上海安集集成电路材料基地神气包  括其抛光液产品的环节原材料产品产能布局，但与公司本神气所布局原材料完  全不同，故单元投资强度及平均单元造价均有较大各异。除此外，未查询获得与  刊行东说念主本神气雷同产品布局的公开投建信息，故无法进行对比。公司本神气与安  集科技-上海安集集成电路材料基地神气对比如下：          对比神气           刊行东说念主本神气              安集科技-上海安集集成电路材料基地神气                     吨微球、100 吨二胺、200 吨       8,000 吨刻蚀液、3,400 吨电镀液及添加剂      拟投建产品          聚酰亚胺树脂、130 吨丙烯          等产品和 1,200 吨电子级添加剂、500 吨纳                     酸系养殖物和 600 吨酚醛树         米磨料等环节原材料                     脂      拟建设产能（吨）                      2,580                         13,100.00      神气总投资（万元）                  23,458.74                        38,000.00      单元投资强度（万元/吨）                    9.09                             2.90      单元投资强度各异原因      刊行东说念主本神气与安集科技该神气所投建产品不同所致。      建设面积（㎡）                       8,250                           32,000      建设工程预计投资（万元）                2,855.57                        21,440.00      平均单元造价（元/㎡）                 3,461.30                         6,700.00                     刊行东说念主本神气与安集科技该神气所投建产品不同使得厂房瞎想、寄托轨范      平均单元造价各异原因                     等不同所致。        要而论之，光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气投资组成具  有相应依据，测算合理。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                      审核问询函的回复      限制 2024 年 6 月末，光刻胶神气已完成神气开展所需的前置门径，正在开 展主体工程神气的投建，同期陆续开张开导选型、定制、供应商甄选等预计责任。 限制 2024 年 6 月末，该神气累计参预 4,329.71 万元。      限制 2024 年 6 月末，上游环节原材料神气已完成神气开展所需的前置门径， 并陆续开展车间盘算、瞎想等预计责任。限制 2024 年 6 月末，该神气尚未有投 入，该神气自 2024 年 7 月起开动徐徐投建。      本次可转债董事会决议日前，公司已参预的资金情况如下：                                                            单元：万元                                            董事会决议以前 是否列入召募资金投 序号                 神气称号                                             已参预金额     入组成                   统共                          3,727.97     -      公司“年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气”于董事会前参预资金 3,727.97 万元，主要用于工程建设以及开导预支等。      上述董事会前已参预的资金未列入本次召募资金的投资组成中，公司不存在 将董事会前已参预的资金列入召募资金投资组成的情形，不存在置换董事会前投 入的情形。      本神气由控股子公司鼎龙（潜江）新材料有限公司负责实施，召募资金酌量 通过增资或借款或两种方式兼容并包方式参预。鼎龙（潜江）新材料有限公司于 万东说念主民币。为助力推动半导体 KrF/ArF 光刻胶的国产替代进程，加速已毕公司进 口替代“鼎新材料平台型企业”的策略发展宗旨，加深中枢东说念主才与神气公司的绑 定关系，留下环节东说念主才，公司对鼎龙（潜江）新材料实施增资并以增资扩股方式 引入两家职工持股平台宁波晶和企业按捺合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 波晶和”）     、宁波百诚企业按捺合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波百诚”）。   根据宁波晶和和宁波百诚签署的《对于放胆对鼎龙（潜江）新材料有限公司 同比例增资或同比例提供借款的证据函》，公司与鼎龙（潜江）新材料已明确增 资或借款的主要要求，宁波晶和和宁波百诚同意公司本次召募资金通过增资或借 款或兼容并包的方式参预鼎龙（潜江）新材料，出于自有资金及以及策动需求等 的斟酌，少数股东不会同比例增资或提供借款。公司将按参照经评估的每股净资 产价钱协商细则入股价钱，提供借款将参照同期贷款阛阓报价利率（LPR）算作 借款利率。   （1）少数股东不按同比例提供借款或增资，不存在损伤上市公司利益的 评释   ①其他少数股东为职工持股平台，主要为建立健全长效激励机制   其他少数股东为对鼎龙（潜江）新材料发展具有重要作用的公司策动按捺团 队和中枢主干职工，与公司共同投资鼎龙（潜江）新材料，主要目的在于进一步 建立和健全长效激励机制，深度绑定鼎龙（潜江）新材料与策动按捺团队、中枢 主干职工的利益，形成风险共担、收益分享的利益共同体，共同促进光刻胶业务 的发展，并进一步为公司全体股东创造更大价值。前述职工持股平台已诳骗自有 资金统共认缴鼎龙（潜江）新材料 3,000 万元出资份额，斟酌各职工资金实力有 限，窝囊力提供财务资助或担保；公司罗致召募资金及自筹资金方式，可舒适年 产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶神气资金需求。   鼎龙（潜江）新材料年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶神气的顺利鞭策，在提高公 司盈利智力的同期，将进一步提高公司在光电半导体材料领域的市景观位，并弥 补国产化缺口，促进卡脖子环节材料的自主可控供应，对行业发展及国度策略具 有重要意旨。   ②公司将按照阛阓化原则增资或向鼎龙（潜江）新材料收取借款利息   公司后续拟通过向鼎龙（潜江）新材料增资或提供借款方式将召募资金参预 光刻胶神气使用，增资将按经评估的每股净金钱价钱协商细则入股价钱，提供借 款将参照同期贷款阛阓报价利率（LPR）协商细则资金成本，订价方式公允，符 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 合阛阓化原则，不增多公司合并层面的财务成本，不存在变相利益输送的步履， 不存在损伤公司利益的情形。   在收到本次召募资金后，若罗致借款方式，公司将在履行里面决策门径后与 鼎龙（潜江）新材料签署借款左券。公司以借款方式向鼎龙（潜江）新材料提供 资金实施募投神气，和鼎龙（潜江）新材料通过向银行贷款筹集资金实施募投项 目比拟较，在借款利率订价公允的情况下，两种方式对鼎龙（潜江）新材料财务 损益的影响是一致的，股东在鼎龙（潜江）新材料中享有的权益、收益并不会因 为选用公司片面借款或其自身从金融机构借款而产生各异，即其他少数股东不 会因选用公司片面借款而获得额外收益、公司不会因为片面借款而碰到额外 损失。同期，公司以借款方式向鼎龙（潜江）新材料提供资金实施募投神气，在 合并层面还可缩短银行贷款筹集资金产生的财务成本。   ③少数股东不提供同比例增资或提供借款相宜预计规定   根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司 表率运作（2023 年 12 月更正）》第 7.1.5 条文定：“上市公司不得为《创业板 上市法令》规定的关联法东说念主、关联天然东说念主提供资金等财务资助。公司的关联参股 公司（不包括上市公司控股股东、实验限度东说念主过甚关联东说念主限度的主体）的其他股 东按出资比例提供同等条件的财务资助的，上市公司不错向该关联参股公司提供 财务资助，应当经全体非关联董事的过半数审议通过，还应当经出席董事会会议 的非关联董事的三分之二以上董事审议通过，并提交股东大会审议。除前款规定 情形外，上市公司对控股子公司、参股公司提供财务资助的，该公司的其他股东 原则上应当按出资比例提供同等条件的财务资助。如其他股东未能以同等条件或 者出资比例向该公司提供财务资助的，应当评释原因以及上市公司利益未受到损 害的旨趣，上市公司是否已要求上述其他股东提供相应担保。本条所称关联参股 公司，是指由上市公司参股且属于《创业板上市法令》规定的上市公司的关联法 东说念主。”   根据前述规定，公司统共持有鼎龙（潜江）新材料 78.9474%的股权，鼎龙 （潜江）新材料系刊行东说念主并表范围内公司，不属于上市公司不得提供财务资助的 主体，在履行预计里面决策门径后公司对鼎龙（潜江）新材料提供借款、其他少 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 数股东未提供同比例借款或担保相宜现行预计法例的规定。   ④募投神气得胜实施故意于增强上市公司中枢竞争力和盈利智力   “年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气”将已毕从环节材猜测光刻胶产品 自主可控的全经由国产化，进一步完善公司业务架构与产品布局的同期，助力国 家策略，鞭策光电半导体材料领域中枢卡脖子材料的国产化进程，故意于保障我 国集成电路领域中枢材料的自主安全可控供应，推动行业健康发展。   同期，本募投神气建成投产后预计经济效益良好，公司持有鼎龙（潜江）新 材料 78.9474%的股权，享有募投神气预期经济效益的大部均权益，故意于增厚 上市公司策动事迹，增强上市公司持续盈利智力和市景观位，进而进一步保障上 市公司股东的长久利益。   ⑤公司能够有用限度召募资金的使用和募投神气的实施   公司平直限度鼎龙（潜江）新材料 78.9474%的股权，鼎龙（潜江）新材料的 少数股东主要为职工持股平台，公司领有对鼎龙（潜江）新材料较强的限度力， 能够通过对鼎龙（潜江）新材料策动按捺的管控，确保其严格按照募投神气投资 建瞎想划及用途使用召募资金，鞭策募投神气实施及后续生产策动，确保不损伤 上市公司及股东利益。公司能够有用限度召募资金使用和预计募投神气实施进程， 并将按照阛阓化原则向鼎龙（潜江）新材料增资或收取借款利息。此外，公司将 按照要求与子公司、银行和保荐机构签署召募资金多方监管左券，确保对召募资 金的表率使用。   要而论之，鼎龙（潜江）新材料的少数股东不同比例增资或不提供同比例借 款等相宜预计规定，具有合感性，不会对鼎龙（潜江）新材料生产策动产生不利 影响，不会损伤上市公司利益。   （2）相宜《监管法令适用指引——刊行类第6号》6-8募投神气实施方式相 关规定评释   经与《监管法令适用指引——刊行类第 6 号》                        （以下简称“刊行监管 6 号指 引”）   “6-8 募投神气实施方式”的预计规定并进行逐项对比，刊行东说念主本次刊行的 募投神气由控股子公司鼎龙（潜江）新材料具体实施的安排相宜该指引预计募投 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献              审核问询函的回复 神气实施方式的要求，具体分析如下：   ①本次募投神气的实檀越体系刊行东说念主领有限度权的子公司，相宜《刊行监管   根据《刊行监管 6 号指引》“6-8 募投神气实施方式”第（一）项的要求， “为了保证刊行东说念主能够对募投神气实施进行有用限度，原则上要务实檀越体为母 公司或其领有限度权的子公司。”   根据鼎龙（潜江）新材料的工商登记汉典、鼎龙（潜江）新材料公司规定， 刊行东说念主系本次募投神气实檀越体鼎龙（潜江）新材料的控股股东，持有鼎龙（潜 江）新材料 78.9474%的股权，对鼎龙（潜江）新材料具有限度权。据此，本次募 投神气的实檀越体鼎龙（潜江）新材料系刊行东说念主领有限度权的子公司而非参股公 司，相宜《刊行监管 6 号指引》“6-8 募投神气实施方式”第（一）项的要求。   ②本次募投神气的实檀越体非刊行东说念主新设的子公司，不适用《刊行监管 6 号指引》“6-8 募投神气实施方式”第（二）项的要求   根据《刊行监管 6 号指引》“6-8 募投神气实施方式”第（二）项的要求， “通过新设非全资控股子公司或参股公司实施募投神气的，保荐机构及刊行东说念主律 师应当关注与其他股东合作原因、其他股东实力及交易合感性，并就其他股东是 否属于关联方、两边出资比例、子公司法东说念主治理结构、培育后刊行东说念主是否领有控 制权等进行核查并发表意见。”   根据鼎龙（潜江）新材料的工商汉典，鼎龙（潜江）新材料成立于 2022 年   ③本次召募资金拟以刊行东说念主片面增资或向实檀越体提供借款的体式，少 数股东将不参与同比例增资或不等比例提供借款，相宜《刊行监管 6 号指引》 “6-8 募投神气实施方式”实施方式第（三）项的要求   根据《刊行监管 6 号指引》 “6-8 募投神气实施方式”第（三）项的要求， “通过非全资控股子公司或参股公司实施募投神气的，应当评释中小股东或其他 股东是否同比例增资或提供贷款，同期需明确增资价钱和借款的主要要求（贷款 利率）。保荐机构及刊行东说念主讼师应当结合上述情况核查是否存在损伤上市公司利 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 益的情形并发表意见。”   本次拟召募资金后续拟通过刊行东说念主向鼎龙（潜江）新材料增资或提供借款方 式参预本次募投神气之光刻胶神气，鼎龙（潜江）新材料其他股东不按出资比例 增资或提供同等条件的财务资助、亦不提供担保。如前述第（二）部分所述，                                  “公 司持有鼎龙（潜江）新材料 78.9474%的股权，对鼎龙（潜江）新材料具有限度 权，本次拟召募资金后续拟以增资或借款方式参预鼎龙（潜江）新材料相宜预计 规定；公司能够有用限度召募资金使用和预计募投神气实施进程，并将按照阛阓 化原则向鼎龙（潜江）新材料收取借款利息，不存在导致鼎龙（潜江）新材料以 赫然偏低成本占用公司资金的情形；本次召募资金参预安排将故意于推动鼎龙 （潜江）新材料光刻胶等预计业务的发展，保证公司通过控股关系获得相应的回 报，提高公司全体盈利智力，从而珍重公司及广阔股东的全体利益，具有合感性， 不存在损伤公司及投资者利益的情形”，相宜《刊行监管 6 号指引》                                “6-8 募投项 目实施方式”第（三）项的要求。   ④本次募投神气的实檀越体系刊行东说念主与职工持股平台共同投资的公司，符 合《刊行监管 6 号指引》 “6-8 募投神气实施方式”第（四）项的要求   根据《刊行监管 6 号指引》“6-8 募投神气实施方式”第（四）项的要求， “刊行东说念主通过与控股股东、实验限度东说念主、董事、监事、高等按捺东说念主员过甚支属共 同出资培育的公司实施募投神气的，刊行东说念主和中介机构应当泄漏或核查以下事项： （一）刊行东说念主应当泄漏该公司的基本情况，共同培育公司的原因、配景、必要性 和合规性、预计利益冲突的预防措施；通过该公司实施募投神气的原因、必要性 和合感性；     （二）共同投资步履是否履行了关联交易的预计门径过甚正当合规性； （三）保荐机构及刊行东说念主讼师应当核查并对上述事项及公司是否相宜《公司法》 第一百四十八条的规定、预计预防措施的有用性发表意见。”   刊行东说念主已在召募评释书中泄漏鼎龙（潜江新材料）的基本情况，共同培育公 司的原因、配景、必要性和合规性、预计利益冲突的预防措施；通过该公司实施 募投神气的原因、必要性和合感性。详见召募评释书“第四节 刊行东说念主基本情况” 之“二、刊行东说念主组织结构及重要权益投资情况”之“（二）刊行东说念主平直或转折控 股企业”处以及召募评释书“第七节 本次召募资金使用情况”之“四、本次募 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 集资金投资神气的基本情况”之“（一）年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气” 之“5、神气实施公司评释”处。   职工持股平台宁波晶和与公司不存在关联关系。根据《创业板上市法令》7.2.3 的规定，    “具有下列情形之一的法东说念主或者其他组织，为上市公司的关联法东说念主：                                 （三） 由本法令第 7.2.5 条所列上市公司的关联天然东说念主平直或者转折限度的，或者担任 董事（孤立董事除外）、高等按捺东说念主员的，除上市公司过甚控股子公司除外的法 东说念主或者其他组织”。公司部分董监高持有宁波晶合的小数份额，但均为有限合伙 东说念主，对该合伙企业不具有限度权：A 副总经理肖桂林先生为宁波晶和有限合伙东说念主， 持有宁波晶和 1.67%财产份额，对该合伙企业不享有限度权；B 副总经理黄金辉 先生为宁波晶和有限合伙东说念主，持有宁波晶和 1.33%财产份额，对该合伙企业不享 有限度权；C 董事、副总经理兼董事会文牍杨平彩女士为宁波晶和有限合伙东说念主， 持有宁波晶和 1.33%财产份额，对该合伙企业不享有限度权；D 公司董事兼财务 总监姚红女士为宁波晶和有限合伙东说念主，持有宁波晶和 1.33%财产份额，对该合伙 企业不享有限度权；E 董事苏敏光先生为宁波晶和有限合伙东说念主，持有宁波晶和 （潜江）新材料以及公司中枢职工。   职工持股平台宁波百诚全体合伙东说念主均为鼎龙（潜江）新材料以及公司中枢员 工，无上市公司董监高。该职工持股平台的全体合伙东说念主与公司不存在关联关系， 与公司持股 5%以上股东、董监高亦不存在关联关系。   原《公司法》第一百四十八条文定，“董事、监事、高等按捺东说念主员应当校服 法律、行政法例和公司规定，对公司负有针织义务和勤勉义务。董事、监事、高 级按捺东说念主员不得诳骗权利吸收行贿或者其他罪人收入，不得侵占公司的财产。” 鼎龙（潜江）新材料本次增资扩股引入职工持股平台，已于 2023 年 12 月信公司 召开的第五届董事会第十四次会议审议通过，并签署了《增资左券书》以及《增 资左券书之补充左券》。且职工持股平台按左券商定履行了出资义务，不存在违 反原《公司法》第一百四十八条的规定。   综上，鼎龙（潜江）新材料的少数股东为职工持股平台，且不属于可认定为 上市公司关联方的范围，不需要履行关联交易决策门径。职工持股平台增资鼎龙 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                 审核问询函的回复 （潜江）新材料，发生额在公司董事会的决策权限范围内，仍是公司第五届董事 会第十四次会议审议通过，无需提交公司股东大会批准，不组成《上市公司紧要 金钱重组按捺办法》规定的紧要金钱重组。由此，预计门径合规，且已履行信披 义务。   （九）对于问题（二）-（五）预计风险泄漏   刊行东说念主已在召募评释书中就募投神气预计风险进行风险领导，主要如下：   KrF/ArF 光刻胶产品具有较高的本领门槛、工艺门槛等，国内 KrF/ArF 光刻 胶供应商历历，且由于 KrF/ArF 光刻胶产品种类较多，各供应商在研或可供 应品类不同，全体而言，该等产品所在阛阓非廉价竞争阛阓。且对客户而言，产 品质能及稳定性、供应链安全稳定性更为重要，目下部分客户被纳入好意思国实体清 单，自身供应链安全受到挟制，进口替代需求高，故廉价竞争策略目下在行业内 并不见效。   根据 CEMIA 统计，2022 年，在 ArF 光刻胶方面，信越化学、日本合成橡胶 （JSR）、东京应化（TOK）、陶氏化学、住友化学、富士胶片统共占据 95.4%的市 场份额；在 KrF 光刻胶方面，东京应化、信越化学、陶氏化学、JSR、富士胶片 统共占据 94.80%的阛阓份额。一方面，为珍重品牌定位，境外公司产品订价会 斟酌全球不同阛阓的平衡，不会在单一阛阓罗致廉价竞争策略；一方面，斟酌光 刻胶产品在集成电路先进工艺中具预计键作用，加之本领支配和不宜历久储存 的材料本性，常用作贸易摩擦的制裁妙技，结合目下国际关系以及预计产品境外 供应来看，境外公司不会对我国廉价推销 KrF/ArF 光刻胶产品；此外，境外供应 商主要王人集在好意思国和日本，其全体运营按捺及生产成本较高，就目下来看，其通 过产能持续扩张采取廉价竞争策略难度较大。   公司本次拟使用召募资金布局的光刻胶神气，产品对标好意思、日等着名供应商， 中试放大送样产品质能目的测试相宜客户要求且部分已在客户端上线试用，公 司本次光刻胶神气中枢原材料自主化，供应链安全可控性更高、成本相对于境外 供应商亦更具有竞争力。根据本神气可行性分析呈报，本神气税后里面收益率 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 将来如中好意思等国际关系缓和、境外供应商产能扩张或在中国设厂等，其对中国供 应的 KrF/ArF 光刻胶价钱可能会下调，并影响公司本神气的光刻胶订价，进而影 响本神气的效益达成情况。   本次募投神气的产品主要为高端晶圆光刻胶产品以及光电半导体环节原材 料，均为国产替代产品，且年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气预计税后内 部收益率为 19.87%，对公司将来事迹有较好助力。但该神气一方面产品瞎想、 本领、工程化、规模量产具有较高的壁垒，一方面客户考据测试要道严格且周期 较长，公司高端晶圆光刻胶产品尚未获得客户考据通过，不排除因未能如期完成 客户考据测试而推迟神气进展或因所产产品无法舒适本领特出需要而销售受挫 或批量化产品弗成稳定供应而使得神气无法按预期产奏效益的风险。   同期，斟酌国际贸易摩擦、地缘政事矛盾加重等对境内半导体产业链发展带 来的阻力，可能会影响下搭客户的生产节拍，进而影响公司募投神气的销售节拍， 并使得募投神气效益靠近不达预期风险。   此外，由于募投可行性分析是基于现时阛阓环境等因素作念出的，在召募资金 投资神气实施过程中，公司靠近着产业政策变化、阛阓环境变化、行业本领变化、 客户需求变化等诸多不细则性因素。如果神气建成运营后出现非预期的不利因素 或公司弗成有用开拓新阛阓，产能建设完成后可能存在一定的产品销售风险，从 而导致召募资金投资神气可能无法已毕预期效益。   本次募投神气实施后，公司将新增年产 300 吨 KrF/ArF 高端光刻胶以及环节 原材料产能（年产 1,500 吨聚氨酯预聚体、年产 50 吨微球、年产 100 吨二胺、 年产 200 吨聚酰亚胺树脂、年产 130 吨丙烯酸系养殖物和年产 600 吨酚醛树脂 的产能）。   KrF/ArF 高端晶圆光刻胶产品目下尚未通过客户最终考据测试，尚未形成订 单。若后续客户考据测试不足预期，或竞品公司程度加速等，可能导致公司新增 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                审核问询函的回复 年产 300 吨 KrF/ArF 高端光刻胶产能弗成统统消化或产能消化节拍放缓的情况， 并可能导致本次募投神气无法已毕预计效益或宽限已毕预计效益，进而对公司的 生产策动产生不利影响。   环节原材料国产化神气所涉产品酌量拟用于公司 CMP 抛光垫以及自大材料 生产使用，斟酌公司 CMP 抛光垫业务 2023 年出现一定的波动，部分下贱产品如 LCD 光刻胶等尚未完成考据测试尚未已毕销售，若后续受宏不雅环境、阛阓竞争、 客户考据测试节拍以及自身运营等影响，CMP 抛光垫以及自大材料等下贱产品销 售未达预期，则会影响环节原材料国产化神气产能的消化，从而无法达到预期效 果，进而对公司的生产策动产生不利影响。   公司本次召募资金主要投向年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化神气和光电 半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气。由于本次募投神气以成人道支 出为主，将产生固定金钱折旧用度及地盘使用权摊销用度。本次光刻胶神气建成 后，预测期内新增折旧摊销占预计营业收入的比例在 0.06%-1.41%之间，新增折 旧摊销占预计净利润的比例在 0.59%-13.28%之间， 将对公司将来事迹产生一 定影响。光电半导体材料上游环节原材料国产化产业基地神气建设完成后亦会 每年新增 1,294.59 万元的折旧用度，对公司将来事迹亦会酿成一定影响。   同期，斟酌募投神气从开动建设到产奏效益需要一段时刻，加之如果将来市 场环境发生紧要不利变化或者神气策动按捺不善等原因，使得募投神气产生的效 益水平未能达成原定宗旨，则公司存在因折旧摊销费增多而导致公司策动事迹下 滑的风险。   （十）中介机构核查情况   （1）查阅本次募投神气的可行性分析呈报以及测算底稿；   （2）查阅同行业可比公司雷同神气的公开汉典，并与刊行东说念主神气进行对比 分析； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复   （3）查阅行业研究呈报，了解募投神气所涉产品阛阓空间；   （4）查阅募投神气台账，核实神气参预情况；   （5）查阅鼎龙（潜江）新材料的工商汉典以及宁波晶和和宁波百诚的企查 查档案，获得宁波晶和和宁波百诚出具的《对于放胆对鼎龙（潜江）新材料有限 公司同比例增资或同比例提供借款的证据函》；   （6）查阅公司产品及本领演进过程，并访谈刊行东说念主预计本领、按捺东说念主员， 取得刊行东说念主的评释，了解本次募投神气的本领、工艺等与现存业务的预计和区别；   （7）查阅与本次募投神气预计的研发参预、专利/请求中专利以及形成的技 术情况；   （8）查阅刊行东说念主为本次募投神气实施配置的中枢东说念主员组成名单；   （9）实地寻查公司募投神气以及预计已建试生产或中试产线，获得预计项 目的试生产批复、安全生产许可证等预计文献；   （10）查阅本次募投神气已获得的预计备案、批复文献，以及部分客户出具 的考据测试呈报；   （11）查阅法律法例，并与刊行东说念主的预计情况进行对比分析。   （1）针对问题（一），保荐机构经核查后合计：   刊行东说念主本次召募资金投资神气围绕公司主营业务及中枢上风张开，相宜国度 产业政策和公司将来策略布局，故意于公司持续加强和保障产品供应智力、上游 环节原料的自主可控智力及产业链的纵横有用延展，深化公司在半导体材料领域 的产业布局，进一步巩固并提高公司行业地位，进一步增强公司的概括竞争实力 和持续稳定发展智力，相宜公司及全体股东利益。本次募投神气与现存主业协同 互促，故意于提高公司市景观位和丰富盈利智力。   （2）针对问题（二），保荐机构和刊行东说念主讼师经核查后合计：   刊行东说念主已储备本次募投神气产品预计的专利和本领，不存在常识产权争端； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献               审核问询函的回复 并为本次募投神气的实施配置了预计东说念主才团队；限制 2024 年 8 月末，光刻胶项 目有 5 款产品已通过公司中试放大生产并分别进入客户放大测试及上线测试阶 段，同期，公司年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶产线仍是获得生产许可，为本神气所 涉产品进一步产能放大提供基础，预计神气建成后将具备批量化生产智力；环节 原材料国产化神气所涉产品除酚醛树脂预计产品尚未完成中试外，其他聚氨酯 预聚体、微球、二胺、聚酰亚胺树脂、丙烯酸系养殖物预计产品均已有产品完成 中试，并已有部分产品应用于公司的下贱产品上已毕了对外售售，预计神气建成 后将具备批量化生产智力。本次募投神气所涉主要原材料不存在依赖境外供应商 的情况，刊行东说念主已作念好神气顺利实施的准备，神气实施不存在紧要不细则性，且 刊行东说念主已在召募评释书中更新泄漏了募投神气不达预期的预计风险。   （3）针对问题（三），保荐机构经核查后合计：   刊行东说念主本次募投神气一阛阓需求大，阛阓供应尚不充足，且行业存在较高的 本领壁垒、客户壁垒、量产壁垒等，新进竞争者有限，刊行东说念主在产品合成、配方、 纯化、工程化以及客户储备等方面存在竞争上风，且神气布局时机合适，产品验 证测试程度等相宜预期，后续产能消化具有较高保障。此外，刊行东说念主已在召募说 明书中泄漏了产能消化的预计风险。   （4）针对问题（四），保荐机构和申报管帐师经核查后合计：   刊行东说念主本次募投神气一效益测算较为严慎、合理，测算中仍是斟酌了预计产 品国产化后销售单价影响，与同行业可比公司雷同神气亦具有一定的可比性，且 斟酌国际关系以及阛阓供需关系调治等可能，刊行东说念主已在召募评释书中泄漏“境 外供应的 KrF/ArF 光刻胶产品降价风险”；刊行东说念主本神气中枢原材料主要通过自 主自产处置，其他原材料亦有国内厂商供应，不会对境外材料供应商产生依赖， 贸易摩擦不会影响本神气的往常鞭策，反而会加速国产化程度，推动阛阓需求。 本神气测算已按管帐政策计提新增折旧摊销，测算年度累计新增折旧为 3.82 亿 元，占测算年度累计收入的比例为 5.85%，占比较小，对将来策动业务不会产生 紧要不利影响。刊行东说念主已在召募评释书中更新泄漏了新增折旧摊销预计风险。   （5）针对问题（五），保荐机构和申报管帐师经核查后合计 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复   神气二的实檀越要为处置产业链供应安全可控问题，对公司以及产业链而言 具有重要的策略意旨，利于公司长足发展，且相宜国度策略，同期故意于带动实 施地经济和作事，具有较强的社会价值，此外亦可为公司从简一定的成本，利于 公司盈利智力和中枢竞争上风的提高，由此，实施本神气具有必要性和合感性。 本神气所产产品国产替代需求较高，下贱阛阓较好，且刊行东说念主为神气产能消化已 采取积极有用的措施，斟酌客户考据测试的成本较高，一朝细则供应商后更换的 意愿不高，由此本神气全体后续产能消化具有较高保障。此外，刊行东说念主已在召募 评释书中更新泄漏了产能消化的预计风险。   （6）针对问题（六），保荐机构和申报管帐师经核查后合计   公司以 14.40%的收入增长率测算公司将来三年新增营运资金缺口，已罗致 当年较长一段时刻的策动事迹为基数并作念了严慎预估，具有合感性；呈报期内， 公司金钱欠债率呈逐期上升态势。且结合公司策动情景，公司测算在不斟酌本次 募投神气情况下，公司目下尚靠近较高资金缺口。而本次募投神气投建规模较大， 因此，公司本次融资具有必要性与合感性。   （7）针对问题（七），保荐机构和刊行东说念主讼师经核查后合计：   本次募投神气实施不会新增组成紧要不利影响的同行竞争、显失公说念的关联 交易，不会严重影响公司生产策动的孤立性。   （8）针对问题（八），保荐机构、刊行东说念主讼师和申报管帐师经核查后认 为：   公司本次募投神气不存在置换董事会前参预的情形，神气一实檀越体鼎龙 （潜江）新材料的少数股东不同比例增资或不提供同比例借款等相宜预计规定， 具有合感性，不会对鼎龙（潜江）新材料生产策动产生不利影响，不会损伤上市 公司利益，相宜《监管法令适用指引——刊行类第 6 号》6-8 预计要求。      其他   请刊行东说念主在召募评释书扉页紧要事项领导中，按重要性原则泄漏对刊行东说念主及 本次刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险。泄漏风险应幸免包含风险对策、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复 刊行东说念主竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的 重要程度进行梳理排序。   同期，请刊行东说念主关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次刊行的 媒体报说念情况，请保荐东说念主对上述情况中波及本次神气信息泄漏的果然性、准确性、 圆善性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无紧要舆情情况， 也请赐与书面评释。   回复：   （一） 请刊行东说念主在召募评释书扉页紧要事项领导中，按重要性原则泄漏对 刊行东说念主及本次刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险。泄漏风险应幸免包含 风险对策、刊行东说念主竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策 所需信息的重要程度进行梳理排序。   公司已在召募评释书扉页紧要事项领导中，按重要性原则泄漏对公司及本次 刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险，所泄漏风险未包含风险对策、刊行东说念主 竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程 度进行梳理排序。   （二） 请刊行东说念主关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次刊行 的媒体报说念情况，请保荐东说念主对上述情况中波及本次神气信息泄漏的果然性、准确 性、圆善性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无紧要舆情 情况，也请赐与书面评释。   自公司本次向不特定对象刊行可转债预案初次泄漏之日至本审核问询函回 复出具日，公司持续关注媒体报说念，并通过蚁合检索等方式对刊行东说念主本次刊行相 关媒体报说念情况进行了自查，剔除简讯及预计公告音问，并形成了专项评释呈报 算作单独文献，与本次问询意见回复一并报送。公司将持续自查并关注预计事项 进展。   （三）保荐机构核查情况 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献             审核问询函的回复   保荐机构主要通过百度搜索、Wind 资讯等资讯平台进行蚁合检索，核查自 刊行东说念主本次向不特定对象刊行可转债预案初次泄漏之日至本问询意见回复出具 日预计媒体报说念的情况，寻查是否存在与刊行东说念主预计的紧要舆情或媒体质疑，并 就可能的所涉事项进行重心核查，并形成了专项核查呈报算作单独文献，与本次 问询意见回复一并报送。保荐机构将持续自查并关注预计事项进展。   经核查，保荐机构合计：   公司已在召募评释书扉页紧要事项领导中，按重要性原则泄漏对刊行东说念主及本 次刊行产生紧要不利影响的风险，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信 息的重要程度进行梳理排序。   自公司本次向不特定对象刊行可转债预案初次泄漏之日至本审核问询函回 复出具日，媒体重心关注事项公司已答复或已自查评释，预计事项对刊行东说念主本次 向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券不组成本质性远程。保荐机构将持续关注与发 行东说念主本次刊行预计的媒体报说念等情况，如果出现媒体对该神气信息泄漏果然性、 准确性、圆善性建议质疑的情形，保荐机构将实时进行核查。   （以下无正文）      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                      审核问询函的回复         附件一、刊行东说念主过甚境内子公司基本情况 序号   企业称号     与刊行东说念主关系        注册地址                       策动范围                                            一般神气：电子专用材料制造；电子专用材料销售；电子专用材                                            料研发；特种陶瓷成品制造；集成电路芯片瞎想及服务；工业自                                            动限度系统安设销售；工程和本领研究和试验发展；本领服务、                          武汉市经济本领                                            本领开发、本领顾问、本领交流、本领转让、本领推广；货品进                                            出口；本领收支口；企业按捺顾问；企业按捺；常识产权服务（专                                            利代理服务除外）；住房租出；非居住房地产租出；办公开导耗                                            材制造；办公开导耗材销售；筹备机软硬件及辅助开导批发。许                                            可神气：危急化学品策动。                          武汉经济本领开               鼎龙股份持股                       互联网平台软件的研发、本领服务及批发兼零卖；图文的瞎想、                          号                                       许可神气：货品收支口；本领收支口（照章须经批准的神气，经                                       预计部门批准后方可开展策动行径,具体策动神气以预计部门批                                       准文献好像可证件为准）一般神气：新材料本领研发；本领服务、                                       本领开发、本领顾问、本领交流、本领转让、本领推广；工程和                          武汉经济本领开      湖 北 鼎龙                           本领研究和试验发展；天然科学研究和试验发展；集成电路芯片               鼎龙股份持股     发 区 54MB 地 块      研究院                              电子专用材料研发；机械开导研发；常识产权服务（专利代理服                          办公楼 605 室                                       务除外）；商标代理；版权代理；科技中介服务；创业空间服务；                                       电子专用材料制造；电子专用材料销售；专用化学产品销售（不                                       含危急化学品）；专用化学产品制造（不含危急化学品）；电板                                       制造;电板销售；合成材料制造（不含危急化学品）                                            一般神气：本领服务、本领开发、本领顾问、本领交流、本领转                          中国（江苏）摆脱                                            让、本领推广；电子专用材料研发；电子专用材料销售；电子专                          贸易试验区苏州                                            用材料制造；集成电路瞎想；集成电路制造；集成电路芯片瞎想               鼎龙股份持股     片区苏州工业园                                            特种陶瓷成品制造；工程和本领研究和试验发展；货品收支口；                                            本领收支口；住房租出；非居住房地产租出；企业按捺顾问；企                          工位（集群登记）                                            业按捺；常识产权服务（专利代理服务除外）                                            一般神气：新材料本领研发；新材料本领推广服务；电子专用材                          仙桃市高新本领      鼎 龙 （仙                                料研发；软件开发；光电子器件制造；光电子器件销售；电子专               鼎龙股份持股     产业开发区新材      料                                     询、本领交流、本领转让、本领推广；企业按捺顾问；企业按捺；                          说念                                            货品收支口；本领收支口                          武汉市东湖新技                                            电子信息材料、半导体、电子元器件及光电材料的研发、生产、                          术开发区高新大      武 汉 奥特   珠海名图持股                       本领服务、批发兼零卖；软件开发；企业按捺顾问；自有房屋租                          说念 999 号将来科                          技城国际东说念主才大      有限公司     持股 30%                       口、本领收支口、代理收支口（不含国度遮盖或限制收支口的货                          楼 A 座 18 楼 250                                            物或本领）。                          室                          珠海市高新区唐                                            一般神气：非居住房地产租出；物业按捺；普通货品仓储服务（不                          家湾镇金鼎科技      珠 海 华达   鼎龙股份持股                       含危急化学品等需许可审批的神气）；园区按捺服务；集成电路      瑞        100%                         芯片瞎想及服务；模具制造；工业瞎想服务；告白瞎想、代理；                                            告白制作；告白首布；会议及展览服务。                          层北面      鼎 龙 （宁              浙江省宁波市奉           一般神气：化工产品生产（不含许可类化工产品）；新材料本领               鼎龙股份持股      料                   168 号             贸易代理；收支口代理；本领收支口；货品收支口。      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                   审核问询函的回复 序号   企业称号     与刊行东说念主关系     注册地址                       策动范围                                     一般神气：电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材                                     料销售；油墨制造（不含危急化学品）；油墨销售（不含危急化                                     学品）；合成材料制造（不含危急化学品）；合成材料销售；化                        武汉经济本领开      湖 北 鼎龙                         工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可               鼎龙股份持股   发 区 54MB 地 块      限公司                            新材料本领研发；工程和本领研究和试验发展；新材料本领推广                        办公楼 602 室                                     服务；集成电路芯片瞎想及服务；集成电路芯片及产品制造；电                                     子元器件零卖；本领服务、本领开发、本领顾问、本领交流、技                                     术转让、本领推广；企业按捺顾问；货品收支口；本领收支口。                        武汉经济本领开         本领和产品的收支口业务；办公开导及耗材的销售；科学仪器设               鼎龙股份持股                        号               体的研制和生产。                                        一般神气：电子专用材料研发；电子专用材料销售；电子专用材                                        料制造；专用化学产品制造（不含危急化学品）；专用化学产品      鼎 龙 （潜            潜江市王场镇江         销售（不含危急化学品）；合成材料制造（不含危急化学品）；               鼎龙股份持股      料                 飞大路 1 号         品销售（不含许可类化工产品）；工程和本领研究和试验发展；                                        新材料本领研发；货品收支口；本领收支口；本领服务、本领开                                        发、本领顾问、本领交流、本领转让、本领推广；企业按捺顾问。                                        一般神气：电子专用材料销售；本领收支口；货品收支口；企业                                        按捺；数据处理服务；电子专用材料制造；电子专用材料研发；                                        新式金属功能材料销售；信息顾问服务（不含许可类信息顾问服      上 海 鼎宸                        上海市宝山区杨         务）；信息本领顾问服务；电子元器件制造；电子元器件零卖；      半 导 体材   鼎龙股份持股      料 有 限公   100%                        （双号）1 幢 3 层     路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片设      司                                        计及服务；集成电路瞎想；集成电路制造；常识产权服务（专利                                        代理服务除外）；科技中介服务；住房租出；云筹备装备本领服                                        务；办公服务；仪器面貌制造；仪器面貌销售。                        成都市双流西南                                        半导体新材料本领开发、本领服务;集成电路、LED 及玻璃精密抛      成 都 期间   鼎龙股份持股   航空港经济开发      立夫       93.14%   区物联网产业园                                        的销售；从事货品和本领收支口的对外贸易。                        区内                                        微电子、半导体、光电自大材料、光电子元器件研发、生产、批                        武汉经济本领开      鼎 汇 微电   鼎龙股份持股                   发兼零卖、本领服务；软件开发；IT 业硬件材料研发、生产、批      子        91.35%                   发兼零卖；货品及本领的收支口业务（不含国度遮盖和限制收支                        号 411 号房                                        口的产品和本领）。                                        一般神气：电子专用材料制造，电子专用材料销售，电子专用材                        武汉经济本领开         料研发，专用化学产品制造（不含危急化学品），专用化学产品               鼎龙股份持股                        号办公楼            本领顾问、本领交流、本领转让、本领推广，本领收支口，货品                                        收支口。                        武汉经济本领开         清洗液系列材料的研发、生产、销售及本领服务；微电子与半导      鼎 泽 新材   鼎龙股份持股   发区东荆河 路 1       体领域新材料、光电材料、光电子元器件研发、生产、销售及技      料        70%      号办公楼 6 楼 608    术服务；软件开发；企业按捺顾问及服务；策动本企业自产产品、                        室               货品及本领收支口业务。      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                     审核问询函的回复 序号   企业称号     与刊行东说念主关系        注册地址                      策动范围                                           一般神气：电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材                           武汉经济本领开         料销售；专用化学产品制造（不含危急化学品）；专用化学产品               鼎龙股份持股      发 区 54MB 地 块    销售（不含危急化学品）；密封胶制造；科技中介服务；（上述                           办公楼 603 室       的神气外，凭营业牌照照章自主开展策动行径）许可神气：货品                                           收支口；本领收支口。                                           一般神气：软件开发；物联网本领研发；办公开导耗材制造；办                                           公开导耗材销售；筹备机软硬件及辅助开导批发；筹备机软硬件                                           及辅助开导零卖；电子产品销售；集成电路芯片及产品制造；企                                           业按捺；蚁合与信息安全软件开发；信息系统集成服务；信息技                                           术顾问服务；信息系统运行珍重服务；数据处理服务；数据处理                                           和存储赈济服务；国内贸易代理；采购代理服务；货品收支口；                           珠海市高新区唐               芯屏科技持股                      蚁合本领服务；物联网本领服务；物联网应用服务；国内货品运                                           件外包服务；工业瞎想服务；新材料本领研发；节能按捺服务；                                           环保顾问服务；资源再生诳骗本领研发；资源轮回诳骗服务本领                                           顾问；本领服务、本领开发、本领顾问、本领交流、本领转让、                                           本领推广；企业按捺顾问；工业自动限度系统安设销售；3D 打印                                           服务；智能基础制造装备制造；新材料本领推广服务；增材制造                                           装备销售。                                       许可神气：第二类升值电信业务。（照章须经批准的神气，经相                                       关部门批准后方可开展策动行径，具体策动神气以预计部门批准                           珠海市唐家湾镇      珠 海 联合   珠海名图持股                  文献好像可证件为准）一般神气：办公开导耗材制造；办公开导      天润       100%                    耗材销售；软件开发；五金产品制造；办公开导销售；办公用品                           栋（厂房和连廊）                                       销售；纸成品销售；文具用品零卖；文具用品批发；筹备机软硬                                       件及辅助开导零卖；日用家电零卖；产品销售。                           深圳市龙岗区平                                           一般策动神气是：研发策动碳粉盒、塑胶、五金成品、电子及计               珠海名图持股      湖街说念禾花社区                                           金成品、电子及筹备机外设、环保硒饱读。                           栋 1512                           珠海市高新区金               超俊科技持股      鼎科技工业园金         一般神气：办公开导耗材制造；办公开导耗材销售；塑胶名义处                           理车间第一层                           珠海市高新区唐                           家湾镇金鼎科技               芯屏科技持股                           层 05 房                           湖北省武汉市武                           汉经济本领开发         一般神气：电子专用材料研发，电子专用材料制造，电子专用材               鼎龙（潜江）新               材料持股 100%                           荆河路 1 号）办公      本领收支口。                           室 507 室      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                         审核问询函的回复 序号   企业称号     与刊行东说念主关系          注册地址                        策动范围                                             一般神气：软件开发；互联网销售（除销售需要许可的商品）；                                             东说念主工智能基础软件开发；蚁合与信息安全软件开发；物联网本领                                             服务；本领服务、本领开发、本领顾问、本领交流、本领转让、                            珠海市高新区唐          本领推广；供应链按捺服务；本领收支口；货品收支口；大数据                            家湾镇金鼎科技          服务；东说念主工智能大众数据平台；互联网数据服务；数据处理服务；               芯屏科技持股                            层B区              顾问服务；电子产品销售；文具用品批发；文具用品零卖；办公                                             用品销售；筹备器开导销售；筹备机软硬件及辅助开导批发；办                                             公开导耗材销售；国内贸易代理；贸易经纪；收支口代理；销售                                             代理；信息本领顾问服务。                            浙江省杭州市西                                             投资按捺、投资顾问（除证券、期货）（上述神气未经金融等监               芯屏科技持股       湖区转塘科技经                                             金融服务）；经济信息顾问；企业按捺顾问；房地产中介。                            珠海市高新区唐      珠 海 华达   珠海名图持股      彩        100%                            珠海市香洲区南               珠海华达瑞持                        一般神气：模具销售；电子产品销售；筹备机软硬件及辅助开导               股 100%                        零卖；电子专用材料研发；办公开导耗材销售。                            栋 302 房                                             一般神气：信息本领顾问服务；产品安装和维修服务；办事保护                                             用品销售；教养专用仪器制造；电子专用开导销售；日用杂品销                                             售；教养专用仪器销售；日用品批发；日用品销售；本领服务、                                             本领开发、本领顾问、本领交流、本领转让、本领推广；筹备机                                             软硬件及辅助开导批发；筹备机软硬件及辅助开导零卖；软件外                            珠海市前山明珠          包服务；软件开发；软件销售；消防器材销售；办公开导耗材销      珠 海 名图               珠海名图持股       南路 3047 号 B 栋    售；体育用品及器材零卖；体育用品及器材批发；筹备机及办公      有限公司                            室                备销售；电子产品销售；办公开导销售；蚁合本领服务；蚁合与                                             信息安全软件开发；信息系统集成服务；办公开导租出服务；机                                             械开导租出；筹备机及通讯开导租出；电子元器件零卖；文具用                                             品批发；文具用品零卖；互联网销售（除销售需要许可的商品）；                                             办公用品销售；通讯开导销售；贸易经纪；国内贸易代理；销售                                             代理。                                             一般神气：软件开发；软件销售；电子产品销售；筹备机软硬件                                             及外围开导制造；电子元器件制造；集成电路芯片及产品制造；               芯屏科技持股       浙江省杭州市滨          集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片瞎想及服务；本领服务、               资持股 20.52%   号华创大厦 12 层       出口；本领收支口；电子专用开导制造；筹备机软硬件及辅助设                                             备批发；其他电子器件制造；电子元器件零卖；电子专用开导销                                             售；半导体器件专用开导制造；半导体器件专用开导销售。                            珠海市高新区金               珠海名图持股                        一般神气：办公开导耗材制造；办公开导耗材销售；工业瞎想服                            恒二路 6 号 2 栋                            潜江市江汉盐化          光电子产品研发、顾问、交流、转让、推广服务、制造、销售；               鼎汇微电子持               股 100%      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                                    审核问询函的回复 序号   企业称号     与刊行东说念主关系     注册地址                        策动范围                        仙桃市高新本领         一般神气：电子专用材料制造；电子专用材料销售；电子专用材      柔 显 （仙               柔显科技持股   产业开发区新材         料研发；光电子器件制造；光电子器件销售；本领服务、本领开      半导体                        说念               货品收支口；本领收支口。                                        一般神气：新材料本领研发;新材料本领推广服务；光电子器件      鼎 泽 （仙            仙桃市高新本领                                        制造；电子专用材料销售；软件开发；电子专用材料制造；电子      桃 ） 新材   鼎泽新材料持   产业开发区新材      料 技 术有   股 100%   料产业园仙河大                                        询、本领交流、本领转让、本领推广；企业按捺顾问；企业按捺；      限公司               说念                                        货品收支口；本领收支口。                                        一般神气：本领服务、本领开发、本领顾问、本领交流、本领转                        武汉经济本领开                                        让、本领推广；光电子器件制造；光电子器件销售；电子专用材               柔显科技持股   发区东荆河 路 1                                        专用化学产品制造（不含危急化学品）；专用化学产品销售（不                        楼 410 室                                        含危急化学品）。                        珠海市高新区唐               珠海名图持股   家湾镇金峰西路         一般神气：办公开导耗材制造；办公开导耗材销售；新材料本领                        A区                                        一般神气：本领服务、本领开发、本领顾问、本领交流、本领转                        广西壮族自治区         让、本领推广；办公开导耗材制造；办公开导耗材销售；筹备机                        北海市北海大路         软硬件及辅助开导批发；筹备机软硬件及辅助开导零卖；油墨制               芯屏科技持股                        区 A6 区 3 号轨范    生诳骗本领研发；再生资源加工；再生资源销售；再生资源回收                        厂房              （除生产性废旧金属）；筹备机及办公开导维修；普通货品仓储                                        服务（不含危急化学品等需许可审批的神气）。                                        从事蚁合本领、筹备机本领、电子本领领域内的本领开发、本领                                        顾问、本领转让、本领服务，电子商务（不得从事升值电信、金                        上海市长宁区通                                        融业务），企业按捺顾问，通讯开导及预计产品、五金交电、办               北海绩迅持股   协路 269 号 6 号                                        服装鞋帽、化妆品、针纺织品、钟表、眼镜（除隐形眼镜）、汽                        单元                                        车配件、体育用品、厨房用具、玩物、宠物用品的批发、办公设                                        备的维修，从事货品收支口及本领收支口业务。                                        打印机耗材产品、筹备机及辅助开导、文化体育用品、通讯开导                                        及配件、电子产品（以上两项不含卫星大地无线吸收及辐照设                        广西壮族自治区         备）、五金交电、机械开导、家用灯具、国产汽车零配件、日用                        北海市北海大路         百货、好意思术工艺品、服装鞋帽、化妆品、针纺织品、钟表、眼镜      北 海 奕绮   北海绩迅持股   西北海概括保税         （不含隐形眼镜过甚照管产品）、厨房用具、玩物的销售；旧墨      盛        100%     区海关、国检、管        盒、旧硒饱读等打印机耗材产品的回收和销售；办公开导的维修；                        委会概括办公室         从事蚁合、筹备机辅助开导本领领域内的本领开发、本领顾问、                        一楼 107 室        本领转让、本领服务（不含互联网策动服务业务及互联网上网服                                        务）；自营和代理一般商品的收支口业务（国度限制策动或遮盖                                        收支口的商品和本领除外）。                                        软件的开发及销售；电子产品的开发、安装；电子产品、通讯设                        珠海市高新区唐         备、电器机械、电子元器件、建材、五金交电、化工原料（不含      珠 海 科力   珠海名图持股   家湾镇金鼎工业         危急化学品及易制毒化学品）的批发、零卖；按珠外经字200116      莱        51%      园金业沿途 1 号 3     号文策动珠海经济特区收支口业务（加工业务除外；国度专控专                        栋厂房             营产品凭许可证策动）；打印机耗材（喷墨墨盒、激光墨盒）的                                        生产、加工、销售、回收。      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                              审核问询函的回复 序号   企业称号     与刊行东说念主关系     注册地址                  策动范围      湖 北 聚慧                         材料科学研究、本领开发；新材料本领推广和应用服务；工程和      新 材 料产   柔显（仙桃）光   湖北省仙桃市西     本领基础科学研究服务；工程和本领研究和试验发展；化学工程      究 院 有限   100%      华路东侧 4 号    顾问服务；企业孵化。（波及许可策动神气，应取得预计部门许      公司                             可后方可策动） 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复   （本页无正文，为湖北鼎龙控股股份有限公司《对于湖北鼎龙控股股份有限 公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券审核问询函的回复》之签章页）                                 湖北鼎龙控股股份有限公司                                      年   月   日 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                      审核问询函的回复                  刊行东说念主董事长声明   本东说念主已持重阅读湖北鼎龙控股股份有限公司本次问询意见回复呈报的全部 内容，证据回复呈报不存在诞妄纪录、误导性陈诉或者紧要遗漏，并对上述文献 的果然性、准确性、圆善性、实时性承担相应法律包袱。   刊行东说念主董事长签名：                       朱双全                                  湖北鼎龙控股股份有限公司                                      年     月   日 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                     审核问询函的回复   （本页无正文，为招商证券股份有限公司《对于湖北鼎龙控股股份有限公司 向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券审核问询函的回复》之签章页）   保荐代表东说念主签名：李 莎：                  刘海燕：   法定代表东说念主签名： 霍 达：                                   招商证券股份有限公司                                        年   月   日 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债请求文献                   审核问询函的回复                问询函回复呈报的声明   本东说念主已持重阅读湖北鼎龙控股股份有限公司本次问询函回复呈报的全部内 容，了解呈报波及问题的核查过程、本公司的内核和风险限度经由，证据本公司 按照勤勉守法原则履行核查门径，问询函回复呈报不存在诞妄纪录、误导性陈诉 或者紧要遗漏，并对上述文献的果然性、准确性、圆善性、实时性承担相应法律 包袱。   法定代表东说念主签名： 霍 达：                                 招商证券股份有限公司                                   年     月   日