华安证券：赐与三一重工买入评级

华安证券股份有限公司张帆近期对三一重工进行说统一发布了说合论述《三一重工：盈利智商剖释普及，周期与成长共振》，本论述对三一重工给出买入评级，面前股价为18.42元。

三一重工(600031)　　主要不雅点：　　公司发布2024年三季报　　公司发布2024年三季报，2024年前三季度收尾贸易总收入（包含利息收入）583.61亿元，同比增长3.92%；收尾归母净利润48.68亿元，同比增长19.66%；筹画行动产生的现款流量净额为123.75亿元，同比增长151.74%。　　用度抛弃较好，2024年Q3盈利智商显贵普及　　左证公司三季报功绩情况，2024年Q1-Q3销售毛利率和净利率离别为28.27%/8.60%，单三季度，公司收尾归母净利润12.95亿元，同比增长96.49%；销售毛利率和净利率离别为28.32%/6.95%。其中，净利率同比客岁同期大幅普及2.89pct。用度率方面，公司2024年Q1-Q3销售/措置/研发用度率离别为8.03%/3.40%/6.60%，较客岁同期用度率离别下跌0.09pct/0.07pct/0.93pct，公司用度抛弃智商有所普及。　　中枢居品竞争力显贵，电动化计谋助力高成长　　公司发展多年，从国内商场迟缓走向国外商场，与国际厂商巨头卡特彼勒等厂商径直竞争。左证公司中报，公司挖掘机销量流通13年稳居国内榜首，混凝土机械宇宙开首，履带起重机在国内商场占有率向上40%，在大中型居品商场中位居国内首位。跟着行业周期见底+成就更新抓续鼓励，公司中枢居品有望充分受益。同期，电动化计谋抓续鼓励。2024年上半年，公司电动工程机械业务获取关键发达，SY215E中型电动挖掘机告捷参加欧洲高端商场。看成电动化研发的行业前锋，公司有望在宇宙竞争中通过电动化时期的运用收尾弯说念超车，进一步牢固其商场开首地位。　　投资淡薄　　咱们看好公司长久发展，看护之前的盈利展望为：2024-2026年贸易收入展望为786.98/870.56/983.56亿元；归母净利润展望为58.33/81.38/100.11亿元；以面前总股本84.75亿股诡计的摊薄EPS为0.69/0.96/1.18元。面前股价对应的PE倍数为27/20/16倍，看护“买入”投资评级。　　风险教导　　1）国各人业需求不足预期；2）国外商场拓展不足预期；3）应收账款回收风险，酿成坏账准备；4）行业竞争加重。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据诡计，华泰证券史俊奇说合员团队对该股说合较为深刻，近三年展望准确度均值为72.27%，其展望2024年度包摄净利润为盈利61.99亿，左证现价换算的展望PE为25.81。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级25家，增抓评级5家；当年90天内机构打算均价为21.32。

以上履行为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。